Absorption edge of nanocrystalline cubic silicon carbide films

The optical absorption edge of nanocrystalline films of cubic silicon carbide polytype (nc-SlC) obtained by direct ion deposition have been studied using optical spectroscopy. Within the 1.12-6.5 eV, three optical absorption regions have been found with different (exponential, power, and oscillating...

Повний опис

Збережено в:
Бібліографічні деталі
Дата:2009
Автори: Lopin, A.V., Semenov, A.V., Puzikov, V.M., Skorik, S.N.
Формат: Стаття
Мова:English
Опубліковано: НТК «Інститут монокристалів» НАН України 2009
Назва видання:Functional Materials
Теми:
Онлайн доступ:http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/136626
Теги: Додати тег
Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
Назва журналу:Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
Цитувати:Absorption edge of nanocrystalline cubic silicon carbide films // A.V. Lopin, A.V. Semenov, V.M. Puzikov, S.N. Skorik // Functional Materials. — 2009. — Т. 16, № 1. — С. 36-40. — Бібліогр.: 20 назв. — англ.

Репозитарії

Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
id irk-123456789-136626
record_format dspace
spelling irk-123456789-1366262018-06-17T03:09:49Z Absorption edge of nanocrystalline cubic silicon carbide films Lopin, A.V. Semenov, A.V. Puzikov, V.M. Skorik, S.N. Characterization and properties The optical absorption edge of nanocrystalline films of cubic silicon carbide polytype (nc-SlC) obtained by direct ion deposition have been studied using optical spectroscopy. Within the 1.12-6.5 eV, three optical absorption regions have been found with different (exponential, power, and oscillating) dependences of the film absorption coefficient on the photon energy. Basing on the proposed structure model, the spectral dependence of absorption coefficient has been related to the defect states of nc-SlC, to direct and indirect optical interband transitions, and with dimensional quantization effects. Методом оптичної спектроскопії досліджено край оптичного поглинання нанокристалічних плівок кубічного політипу карбіду кремнію (nc-SiC), одержаних методом прямого іонного осадження. У діапазоні 1,12-6,5 еВ виділено три області оптичного поглинання з різною залежністю коефіцієнта поглинання плівок від енергії фотона: експоненціальною, степеневою та осциляційною. На основі запропонованої структурної моделі плівок спектральна залежність коефіцієнта поглинання пов'язується з дефектними станами nc-SiC, з оптичними прямими та непрямими міжзонними переходами та з ефектами розмірного квантування. Методом оптической спектроскопии изучен край оптического поглощения нанокристаллических плёнок кубического политипа карбида кремния (nc-SiC), полученных методом прямого ионного осаждения. В диапазоне 1,12-6,5 эВ выделены три области оптического поглощения с различной зависимостью коэффициента поглощения пленок от энергии фотона: экспоненциальной, степенной и осциллирующей. На основе предложенной структурной модели плёнок спектральная зависимость коэффициента поглощения связывается с дефектными состояниями nc-SiC, с оптическими прямыми и непрямыми межзонными переходами и эффектами размерного квантования. 2009 Article Absorption edge of nanocrystalline cubic silicon carbide films // A.V. Lopin, A.V. Semenov, V.M. Puzikov, S.N. Skorik // Functional Materials. — 2009. — Т. 16, № 1. — С. 36-40. — Бібліогр.: 20 назв. — англ. 1027-5495 http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/136626 en Functional Materials НТК «Інститут монокристалів» НАН України
institution Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
collection DSpace DC
language English
topic Characterization and properties
Characterization and properties
spellingShingle Characterization and properties
Characterization and properties
Lopin, A.V.
Semenov, A.V.
Puzikov, V.M.
Skorik, S.N.
Absorption edge of nanocrystalline cubic silicon carbide films
Functional Materials
description The optical absorption edge of nanocrystalline films of cubic silicon carbide polytype (nc-SlC) obtained by direct ion deposition have been studied using optical spectroscopy. Within the 1.12-6.5 eV, three optical absorption regions have been found with different (exponential, power, and oscillating) dependences of the film absorption coefficient on the photon energy. Basing on the proposed structure model, the spectral dependence of absorption coefficient has been related to the defect states of nc-SlC, to direct and indirect optical interband transitions, and with dimensional quantization effects.
format Article
author Lopin, A.V.
Semenov, A.V.
Puzikov, V.M.
Skorik, S.N.
author_facet Lopin, A.V.
Semenov, A.V.
Puzikov, V.M.
Skorik, S.N.
author_sort Lopin, A.V.
title Absorption edge of nanocrystalline cubic silicon carbide films
title_short Absorption edge of nanocrystalline cubic silicon carbide films
title_full Absorption edge of nanocrystalline cubic silicon carbide films
title_fullStr Absorption edge of nanocrystalline cubic silicon carbide films
title_full_unstemmed Absorption edge of nanocrystalline cubic silicon carbide films
title_sort absorption edge of nanocrystalline cubic silicon carbide films
publisher НТК «Інститут монокристалів» НАН України
publishDate 2009
topic_facet Characterization and properties
url http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/136626
citation_txt Absorption edge of nanocrystalline cubic silicon carbide films // A.V. Lopin, A.V. Semenov, V.M. Puzikov, S.N. Skorik // Functional Materials. — 2009. — Т. 16, № 1. — С. 36-40. — Бібліогр.: 20 назв. — англ.
series Functional Materials
work_keys_str_mv AT lopinav absorptionedgeofnanocrystallinecubicsiliconcarbidefilms
AT semenovav absorptionedgeofnanocrystallinecubicsiliconcarbidefilms
AT puzikovvm absorptionedgeofnanocrystallinecubicsiliconcarbidefilms
AT skoriksn absorptionedgeofnanocrystallinecubicsiliconcarbidefilms
first_indexed 2025-07-10T01:45:55Z
last_indexed 2025-07-10T01:45:55Z
_version_ 1837222547011141632
fulltext $EVRUSWLRQ�HGJH�RI�QDQRFU\VWDOOLQH�FXELFVLOLFRQ�FDUELGH�ILOPV $�9�/RSLQ��$�9�6HPHQRY��9�0�3X]LNRY��6�1�6NRULN ,QVWLWXWH�IRU�6LQJOH�&U\VWDOV��67&��,QVWLWXWH�IRU�6LQJOH�&U\VWDOV���1DWLRQDO $FDGHP\�RI�6FLHQFHV�RI�8NUDLQH�����/HQLQ�$YH���������.KDUNLY��8NUDLQH 5HFHLYHG�0D\��������� 7KH� RSWLFDO� DEVRUSWLRQ� HGJH� RI� QDQRFU\VWDOOLQH� ILOPV� RI� FXELF� VLOLFRQ� FDUELGH�SRO\W\SH �QF�6L&�� REWDLQHG� E\� GLUHFW� LRQ� GHSRVLWLRQ� KDYH� EHHQ� VWXGLHG� XVLQJ� RSWLFDO� VSHFWURVFRS\� :LWKLQ�WKH�����Ü����H9��WKUHH�RSWLFDO�DEVRUSWLRQ�UHJLRQV�KDYH�EHHQ�IRXQG�ZLWK�GLIIHUHQW �H[SRQHQWLDO��SRZHU��DQG�RVFLOODWLQJ��GHSHQGHQFHV�RI�WKH�ILOP�DEVRUSWLRQ�FRHIILFLHQW�RQ�WKH SKRWRQ�HQHUJ\��%DVLQJ�RQ�WKH�SURSRVHG�VWUXFWXUH�PRGHO��WKH�VSHFWUDO�GHSHQGHQFH�RI�DEVRUS� WLRQ� FRHIILFLHQW� KDV� EHHQ� UHODWHG� WR� WKH� GHIHFW� VWDWHV� RI� QF�6L&�� WR� GLUHFW� DQG� LQGLUHFW RSWLFDO�LQWHUEDQG�WUDQVLWLRQV��DQG�ZLWK�GLPHQVLRQDO�TXDQWL]DWLRQ�HIIHFWV� lË�º�ºä�º¹�Ò�˰}º®�°¹Ë}�¯º°}º¹ÒÒ�ÒÏ��ËÓ�}¯È®�º¹�Ò�˰}º�º�¹º�ãº�ËÓÒ«�ÓÈÓº}¯Ò°� �ÈããÒ�˰}Ò²�¹ã£Óº}�}�­Ò�˰}º�º�¹ºãÒ�Ò¹È�}ȯ­Ò�È�}¯ËäÓÒ«��QF�6L&���¹ºã��ËÓÓ©²�äË� �º�ºä� ¹¯«äº�º� ÒºÓÓº�º� º°ÈÎ�ËÓÒ«�� {� �ÒȹÈϺÓË� ����Ü���� ª{� m©�ËãËÓ©� �¯Ò� º­ãȰ�Ò º¹�Ò�˰}º�º�¹º�ãº�ËÓÒ«�°�¯ÈÏãÒ�Óº®�ÏÈmÒ°Ò亰� �}ºªÁÁÒ�ÒËÓ�È�¹º�ãº�ËÓÒ«�¹ãËÓº} º��ªÓ˯�ÒÒ�Áº�ºÓÈ��ª}°¹ºÓËÓ�ÒÈã Óº®��°�˹ËÓÓº®�Ò�º°�ÒããÒ¯� �Ë®��sÈ�º°ÓºmË�¹¯Ë�ãº� ÎËÓÓº®�°�¯�}��¯Óº®�äº�ËãÒ�¹ã£Óº}�°¹Ë}�¯Èã ÓÈ«�ÏÈmÒ°Ò亰� �}ºªÁÁÒ�ÒËÓ�È�¹º�ãº�Ë� ÓÒ«�°m«Ï©mÈË�°«�°��ËÁË}�Ó©äÒ�°º°�º«ÓÒ«äÒ�QF�6L&��°�º¹�Ò�˰}ÒäÒ�¹¯«ä©äÒ�Ò�Ó˹¯«� ä©äÒ�äËÎϺÓÓ©äÒ�¹Ë¯Ë²º�ÈäÒ�Ò�ªÁÁË}�ÈäÒ�¯ÈÏä˯Ӻ�º�}mÈÓ�ºmÈÓÒ«� 6LOLFRQ� FDUELGH� �6L&�� LV� D� VHPLFRQGXFWRU ZLWK�D�ZLGH�EDQG�JDS��WKLV�IDFW�SURYLGHV�LWV DSSOLFDWLRQV�LQ�KLJK�WHPSHUDWXUH�DQG�VXSHU� SRZHU� HOHFWURQLFV� >�@�� 7KH� H[LVWHQFH� RI SRO\W\SHV� DQG� DQ� H[WUD� UHVLVWDQFH� DJDLQVW KDUG� UDGLDWLRQ� DUH� WKH� 6L&� SURSHUWLHV� RI JUHDW� LPSRUWDQFH�� 7KHUHIRUH�� LW� LV� SRVVLEOH WR� XVH� 6L&� ILOPV� LQ� VHQVRUV� EHLQJ� RSHUDWHG LQ�KDUG�FRQGLWLRQV�RU� LQ�89�UDQJH��)RU�DS� SOLHG� SXUSRVHV�� LW� LV� MXVW� WKH� ORZ�WHPSHUD� WXUH� 6L&� GHSRVLWLRQ� WHFKQLTXHV� �������&� WKDW�DUH�RI�D� VSHFLDO�JRRG�SURPLVH��EHFDXVH WKDW�ZD\� SURYLGHV� D�ZLGHQHG� UDQJH� RI� VXS� SRUWV� LQ� WHFKQLFDO� XVH� DQG� DQ� LQWHJUDWLRQ ZLWK� VLOLFRQ� WHFKQRORJ\�� ,W� KDV� EHHQ� VKRZQ EHIRUH�>�@�WKDW�DW�ORZ�WHPSHUDWXUHV��WKH�6L& ILOPV� RQ� VXSSRUWV� FDQ� EH� IRUPHG� DV� DPRU� SKRXV�SKDVHV��SRO\FU\VWDOV��DQG�VLQJOH�FU\V� WDOV�� 7KH�6L&� ILOPV� GHSRVLWHG� LQ� VRPH� ORZ� WHPSHUDWXUH� FRQGLWLRQV� VKRZ� D� FRPSOH[ SKDVH� FRPSRVLWLRQ� DQG� DUH� QDQRFU\VWDOOLQH >�@��7KH�VWUXFWXUDO�YDULHW\�FDXVHV�VRPH�GLI� ILFXOWLHV� LQ� VWXGLHV� RI� WKH� VWUXFWXUH� DQG SURSHUWLHV� RI� VXFK� ILOPV�� 7KH� VWXG\� RI� WKH IXQGDPHQWDO�DEVRUSWLRQ�HGJH�PDNHV�LW�SRVVL� EOH�WR�LQYHVWLJDWH�WKH�HOHFWURQ�WUDQVLWLRQV�LQ WKH�VLOLFRQ�FDUELGH�ILOPV�DQG�WR�REWDLQ�LQIRU� PDWLRQ� RQ� HOHFWURQ� OHYHOV� UHODWHG� WR� VKRUW� UDQJH� DQG� LQWHUPHGLDWH�UDQJH� DWRPLF� RUGHU LQ� WKH� 6L&� ILOPV� DQG� WKXV� WR� FKDUDFWHUL]H WKH� DEVRUSWLRQ� SHFXOLDULWLHV� LQ� WKRVH�QDQRV� WUXFWXUHG�ILOPV��7KDW�LV�ZK\�WKH�SXUSRVH�RI WKLV�ZRUN�LV�WR�VWXG\�WKH�RSWLFDO�DEVRUSWLRQ RI� WKH� QDQRFU\VWDOOLQH�6L&� ILOPV� LQ� WKH� UH� JLRQ� RI� WKH� IXQGDPHQWDO� DEVRUSWLRQ� EDQG IROORZHG�E\�WKH�VWXG\�RI�WKH�VWUXFWXUH�SURS� HUWLHV�WKHUHRI� )RU� WKH� VWXG\�� VHOHFWHG� ZHUH� QDQRFU\V� WDOOLQH� 6L&� ILOPV� RI� SUHGRPLQDQW� FXELF SRO\W\SH� �&�6L&� VWUXFWXUH� XVHG� ZLGHO\� LQ HOHFWURRSWLFV��7KH�VLOLFRQ�FDUELGH�ILOPV�ZHUH GHSRVLWHG� RQWR� $O�2�� ������� GLHOHFWULF� VXE�VWUDWHV�XVLQJ�WKH�GLUHFW�LRQ�GHSRVLWLRQ�WHFK� QLTXH� >�@�� 7R� REWDLQ� WKH� ILOPV� RI� SUHGRPL� )XQFWLRQDO�0DWHULDOV�����1R��������� �������Û�67&��,QVWLWXWH�IRU�6LQJOH�&U\VWDOV� �� )XQFWLRQDO�PDWHULDOV������������� QDQW��&�6L&�VWUXFWXUH��WKH�FRQGLWLRQV�GHWHU� PLQHG�EHIRUH� >�@�ZHUH�XVHG�� WKH� LRQ�HQHUJ\ (�|����� H9� DW� WKH� VXEVWUDWH� WHPSHUDWXUH 7V�|������&�� 7KH� DEVRUSWLRQ� DQG� UHIOHFWLRQVSHFWUD� ZLWKLQ� WKH� ���� WR� ����� QP� UDQJH ZHUH� PHDVXUHG� XVLQJ� D� 3HUNLQ�(OPHU /DPEGD� ��� VSHFWURSKRWRPHWHU� DFFRUGLQJ� WR NQRZQ�SURFHGXUHV� >�@��7KH� VWUXFWXUH� RI� GH� SRVLWHG� 6L&� ILOPV� ZDV� H[DPLQHG� E\� ;�UD\ GLIIUDFWLRQ� �;5'�� PHWKRG� XVLQJ� D� GLIIUDF� WRPHWHU� ZLWK� FRSSHU� DQRGH� �&X.D�� O� ��������c�� LQ� T�Ü��T� JHRPHWU\�� 7KH� PRU� SKRORJ\�RI� WKH� ILOPV�ZDV�VWXGLHG�E\�DWRPLF IRUFH�PLFURVFRS\��$)0�� 7KH� SKRWRHOHFWURQ� VSHFWURVFRS\� �3(6� VSHFWUD�>�@�KDYH�VKRZQ�WKDW�WKH�DWRPLF�FRQ� FHQWUDWLRQ�UDWLR�RI�6L�DQG�&�LQ�WKH�6L&�ILOPV LV� DERXW� �����7KH� VLOLFRQ� FDUELGH� FRQWHQW� LV ��� �� DV� FDOFXODWHG� EDVLQJ� RQ� WKH� SHDN DUHDV�� %HVLGHV� RI� WKH�6L&� SKDVH�� WKH� KRPR� ERXQG� 6L� DQG� &� SKDVHV� DV� ZHOO� DV� VPDOO DPRXQWV� RI� 6LH[� DQG� &2[� FRPSRXQGV� DUHUHYHDOHG�LQ�3(6�VSHFWUD� )LJ���� VKRZV� D� W\SLFDO� ;�UD\� GLIIUDFWLRQ VSHFWUXP� IRU� D� VWUXFWXUH� VHOHFWHG� IURP� WKH VHULHV� RI� ILOPV� GHSRVLWHG� RQ� $O�2�� ������VXEVWUDWHV��,Q�WKH�VSHFWUXP��OLQHV�UHODWHG�WR FU\VWDOOLQH� VLOLFRQ�� 6L� ������� 6L� ������� 6L ������ DUH� FOHDUO\� LGHQWLILHG� DW� �T� ������� ������� �������� UHVSHFWLYHO\�� 7KH� FU\VWDOOLQH VLOLFRQ�LV�OLNH�WR�EH�IRUPHG�IURP�VLOLFRQ�XQ� UHDFWHG�ZLWK�FDUERQ��7KH�IUHH�FDUERQ�LV�DOVR FDSDEOH�RI�D�FDUERQ�SKDVH�IRUPDWLRQ��EXW�QR GLIIUDFWLRQ� UHIOHFWLRQV� IURP� FDUERQ� SKDVHV DUH� REVHUYDEOH�� 3HUKDSV� WKLV� LV� FRQQHFWHG ZLWK� D� ORZ� DWRPLF� IDFWRU� RI� FDUERQ�� 7KH FRQVLGHUDWLRQ� RI� UHIOHFWLRQ� PD[LPD� FRUUH� VSRQGLQJ� WR� VLOLFRQ� FDUELQH� SKDVHV� ��T� ������� �������� �������� DQG� �������� KDV VKRZQ�WKDW�WKH�PDLQ�SRO\W\SH�LQ�WKH�VWXGLHG 6L&� ILOP� LV� FXELF� �&�6L&�� UKRPERKHGUDO SRO\W\SHV� ��5�6L&� DQG� ��5�6L&� EHLQJ� SUH� VHQW��WRR��7KH�DQDO\VLV�UHVXOWV�DQG�VWUXFWXUH SDUDPHWHUV� FDOFXODWLRQV� DUH� VXPPDUL]HG� LQ 7DEOH��� 7KH� VL]H� RI� VLOLFRQ� FDUELGH� DQG� VLOLFRQ FU\VWDOOLWHV� �RU� WKH� FRKHUHQW� VFDWWHULQJ� UH� JLRQV�� ZDV� GHWHUPLQHG� XVLQJ� WKH� 6FKHUUHU )LJ�����;5'�VSHFWUXP�RI�D�QF�6L&�ILOP�GHSRV� LWHG�DW�VXEVWUDWH�WHPSHUDWXUH������&�DQG�LRQ HQHUJ\� � ���� H9�� ,QVHW�� DSSUR[LPDWLRQ� H[DP� SOH�RI�D�FRPSRXQG�GLIIUDFWLRQ�SHDN��SHDN�D�� 7DEOH����6WUXFWXUH�SDUDPHWHUV� 3RVLWLRQ�RI PD[LP�;5' VSHFWUXP Z� �T�� ���� ����� ���� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� WKH�DSSUR[LPDWLRQ ����� ���� ����� +DOI�ZLGWK 'T� ���� ����� ���� ��� ���� ���� ���� ����� ����� ���� ���� ���� ����� 3RO\W\SH�RU WKH FKHPLFDO HOHPHQW 6L2[ 6L����� ��5� 6L& �&�6L& ��5� 6L& �&�6L& 6L ����� 6L ����� �&�6L& ��5� 6L& �&�6L& ��5� 6L& ��5� 6L&� ,QWHUSODQDU 7KH�GLVWDQFH GKNO ����� ����� ���� ���� ����� ���� ����� ����� ���� ����� ����� ����� ����� $�9�/RSLQ�HW�DO����$EVRUSWLRQ�HGJH�RI�QDQRFU\VWDOOLQH���� )XQFWLRQDO�PDWHULDOV������������� �� IRUPXOD� >�@��7KH�6L&� ILOP�FDQ�EH�SUHVHQWHG DV�D�VHW�RI�FXELF��&�6L&�SRO\W\SH�QDQRFU\V� WDOV� RI� DERXW� ���� QP� VL]H�� VRPH� DPRXQW� RI UKRPERKHGUDO���5�6L&�DQG���5�6L&�SRO\W\SH QDQRFU\VWDOV� RI� DERXW� ���� QP� WR� ����� QP VL]H�� DQG� VLOLFRQ� QDQRFU\VWDOV� ZLWK� LQWHU� ERXQGDU\� UHJLRQ� FRQWDLQLQJ� GLVRUGHUHG SKDVHV� RI� VLOLFRQ� FDUELGH� DQG� R[LGHV� �6L2[�&2[���7KH�VWUXFWXUH�SHFXOLDULWLHV�RI�WKH�6L&ILOPV� GHILQH� WKH� VSHFWUDO� FKDUDFWHULVWLFV WKHUHRI��)LJ����SUHVHQWV�WKH�VSHFWUDO�GHSHQG� HQFH�RI�DEVRUSWLRQ�FRHIILFLHQW�D�RQ�WKH�SKR� WRQ�HQHUJ\�KQ�IRU�D�VLOLFRQ�FDUELGH�ILOP��7KH D� YDOXHV� IRU� 6L&� ILOPV� GHSRVLWHG� RQWR� D WUDQVSDUHQW� GLHOHFWULF� VXEVWUDWH�ZHUH� FDOFX� ODWHG� WDNLQJ� LQWR� DFFRXQW� WKH� UHIOHFWLRQ� FR� HIILFLHQW� DV� GHVFULEHG� LQ� >�@�� 7KUHH� UHJLRQV RI� RSWLFDO� DEVRUSWLRQ� FDQ� EH� GLVWLQJXLVKHG EDVLQJ� RQ� EHKDYLRU� RI� WKH� IXQGDPHQWDO� DE� VRUSWLRQ� HGJH�� 7KH� ILUVW� UHJLRQ� FRUUHVSRQG� LQJ� WR� WKH� SKRWRQ� HQHUJ\� UDQJH� RI� �����Ü ����� H9� GHPRQVWUDWHV� DQ� H[SRQHQWLDO� GH� SHQGHQFH� DQG� LV� GXH� WR� RSWLFDO� WUDQVLWLRQV LQFOXGLQJ� GLUHFWO\� WKH� GHIHFW� VWDWHV� >�@�� ,W KDV� EHHQ� VKRZQ� >�@� WKDW� DFFRXQW� IRU� WKH VFDWWHULQJ�RQ�LPSXULWLHV�UHVXOWV�LQ�D�FKDQJH LQ� WKH� VWDWH� GHQVLW\� IXQFWLRQV� DW� WKH� JDS HGJHV� WKDW� FRUUHVSRQG� WR� IRUPDWLRQ� RI� WKH ILQDO� VWDWH� GHQVLW\� �WDLOV�� GHFUHDVLQJ� H[SR� QHQWLDOO\� LQWR� GHSWK� RI� WKH� EDQG� JDS�� 7KH RSWLFDO� WUDQVLWLRQV� EHWZHHQ� WKH� SDUDEROLF SDUW� RI� D� EDQG� DQG� WKH� WDLO� RI� DQRWKHU� RQH UHVXOW�LQ�D�VKLIW�RI�WKH�IXQGDPHQWDO�DEVRUS� WLRQ�HGJH�WRZDUGV�ORQJHU�ZDYHOHQJWKV�ZKHUH WKH�DEVRUSWLRQ�FRUUHVSRQGV�WR�WKH�IROORZLQJ HPSLULFDO�UXOH�>�@� D� �D�H[S>�KQ���(J��e�(X@� ��� +HUH�D�� LV� D� FRQVWDQW��(X�� WKH� ORJDULWK�PLF� VORSH�RI�WKH�DEVRUSWLRQ�FRHIILFLHQW�WKDW FKDUDFWHUL]HV� WKH� 8KUEDFK� WDLO� ZLGWK� DQG PHDQV� WKDW� WKH� DEVRUSWLRQ� EHORZ� WKH� GLUHFW EDQG�LV�FRQWULEXWHG�E\�ERWK�VWDWLF�VWUXFWXUH GLVRUGHUV�DQG�G\QDPLF�WKHUPDO�RQHV�� ,W�KDV EHHQ� VKRZQ� >��@� WKDW� DW� URRP�WHPSHUDWXUH� WKH�VWUXFWXUH�GLVRUGHU�GXH�WR�JUDLQ�ERXQGD� ULHV�DQG�RWKHU�GHIHFWV�SURYLGHV�WKH�GRPLQDW� LQJ� FRQWULEXWLRQ� WR� WKH� 8KUEDFK� WDLO�� 7KH DSSUR[LPDWLRQ�UHVXOWV�RI�WKH�D�KQ��FXUYH�DUH SUHVHQWHG�LQ�)LJ�����7KH�H[SRQHQWLDO�DEVRUS� WLRQ�UHJLRQ�LV�GHVFULEHG�ZHOO�DV�D� �������� H[S� >�KQÜ����������@�� $V� LV� VHHQ�� IRU� WKH ILOPV� GHVFULEHG� LQ� WKLV� ZRUN� DUH� FKDUDF� WHUL]HG� E\� UDWKHU� KLJK� (X� YDOXHV� �DERXW����� H9�� WKDW� HYLGHQFH� WKH� SUHVHQFH� RI�GLV� RUGHUHG�UHJLRQV�LQ�WKH�VDPSOH�VWXGLHG� 7KH� VHFRQG� DEVRUSWLRQ� UHJLRQ� ������ WR ����� H9�� LV� GHVFULEHG� E\� D� SRZHU� IXQFWLRQ WKDW� LV� GXH� XVXDOO\� WR� GLUHFW� DQG� LQGLUHFW LQWHUEDQG�WUDQVLWLRQV��7KH�DEVRUSWLRQ�FRHIIL� FLHQW� GHSHQGHQFH� RQ� WKH� SKRWRQ� HQHUJ\� IRU LQWHUEDQG�RSWLFDO�WUDQVLWLRQV�KDV�WKH�IRUP Dp� �k�p���pJ�P�� ��� ZKHUH� $� LV� D� FRQVWDQW� FRQQHFWHG� ZLWK� WKH EDQG� VWUXFWXUH� IHDWXUHV�� pJ�� WKH� RSWLFDOEDQG�JDS�ZLGWK��P� �����FRUUHVSRQGV�WR�GL� UHFW�LQWHUEDQG�WUDQVLWLRQV�DQG�P� ����WR�LQ� GLUHFW�RQHV��+DYLQJ�FRQVWUXFWHG�WKH�GHSHQG� HQFHV�RI��DKQ���P�ºQ�KQ��ZH�KDYH�GHWHUPLQHG pJ�E\�H[WUDSRODWLQJ� WKH� VWUDLJKW� OLQH� WR� LQ�WHUVHFWLRQ� ZLWK� WKH� (� D[LV� IRU� WZR� FDVHV� QDPHO\��GLUHFW�DQG�LQGLUHFW�WUDQVLWLRQV��)LJ����� ,Q� WKH� FDVH�P� ���� WKH� FXUYH� LV� VHHQ� WR� LQ� FOXGH�D�OLQHDU�VHFWLRQ�FURVVLQJ�WKH�(�D[LV�DW pLJ� ����� H9�� 7KH� REWDLQHG� YDOXH� pLJ� ����H9�FRUUHVSRQGV�WR�LQGLUHFW�WUDQVLWLRQV�LQ WKH� VWXGLHG� 6L&� ILOP�� )RU� GLUHFW� LQWHUEDQG WUDQVLWLRQV��P� �������WKHUH�DUH�WKUHH�OLQHDU VHFWLRQV�� 7KH� pGJ� YDOXHV� IRU� WKRVH� WKUHHVWUDLJKWHQHG� VHFWLRQV� �D�� E�� DQG� F�� RI� WKH DEVRUSWLRQ�FXUYH��DKQ���DUH�����H9�������H9� DQG������ H9�� UHVSHFWLYHO\��7KH� H[LVWHQFH� RI GLUHFW� RSWLFDO� EDQG� KDYLQJ� WKH� YDOXH� RI ���� H9� FDQQRW� EH� H[SODLQHG� E\� WKH� GHSHQG� HQFH� RI� WKH� RSWLFDO� EDQG� ZLGWK� RQ� WKH QDQRFU\VWDO� VL]H� >��@�� EHFDXVH� WKH� DYHUDJH QDQRFU\VWDO� VL]H� IRU� VLOLFRQ� �DFFRUGLQJ� WR )LJ����� $EVRUSWLRQ� FRHIILFLHQW� RI� D� QF�6L& ILOP� DV� D� IXQFWLRQ� RI� WKH� SKRWRQ� HQHUJ\� &XUYH� �� Û� H[SHULPHQWDO�� FXUYHV� ��� ��� �� Û FDOFXODWHG�� &XUYH� �� LV� FDOFXODWHG� DFFRUGLQJ� WR WKH� 8UEDFK� IRUPXOD�� D� �������� H[S>�KQ�Ü ���������@�� &XUYHV� �� DQG� �� DUH� FDOFXODWHG� DF� FRUGLQJ� WR� WKH� 7DXF� IRUPXOD�� &XUYH� �� Û �DQK����� �$�KQ�Ü�(J���$� ��������FPÜ����H9���� (J� ������H9��&XUYH���Û� �DQK��� �%�KQ�Ü�(J�� %� �������FPÜ��H9���(J� �����H9� $�9�/RSLQ�HW�DO����$EVRUSWLRQ�HGJH�RI�QDQRFU\VWDOOLQH���� �� )XQFWLRQDO�PDWHULDOV������������� 6FKHUUHU��LV����QP�DQG�H[FHHGV�FRQVLGHUDEO\ WKH� %RKU� UDGLXV� IRU� HOHFWURQV� DQG� KROHV �DERXW�����QP���+RZHYHU��LW�KDV�EHHQ�VKRZQ >��@� WKDW�ZKHQ� D�6L2[� �����[������ LQWHUIDFHOD\HU� LV�SUHVHQW� LQ� VLOLFRQ�QDQRFU\VWDOV�� WKH EDQG�JDS�ZLGWK�LV�GHILQHG�E\�WKH�WUDQVLWLRQ DW� WKH� 6L�6L2[� LQWHUIDFH�� GHSHQGV� RQO\VOLJKWO\�RQ� WKH�FU\VWDOOLWH� VL]H��DQG�KDV� WKH YDOXH�pJ� ����� H9��7KH� QH[W� WZR�pJ� YDOXHVDUH� FORVH� WR� WKRVH� IRU� EDQG� JDS� RI� FXELF �&�6L&� DQG� ��5�6L&� SRO\W\SHV�� UHVSHFWLYHO\ >������@� ,Q� WKLUG� UHJLRQ� �!����� H9��� WKH� DEVRUS� WLRQ�FRHIILFLHQW�RVFLOODWHV��)RXU�PD[LPD�DUH REVHUYHG� LQ� WKH� DEVRUSWLRQ� FXUYH�� 7R� LGHQ� WLI\� WKH� PD[LPD�� WKH� DEVRUSWLRQ� FRHIILFLHQW FXUYH�ZDV�DSSUR[LPDWHG�E\�*DXVVLDQV��)LJ����� 7KH� �VW� PD[LPXP� �pPD[�� ������ H9�� KDV� DUDWKHU� ODUJH� KDOIZLGWK� �'(� ������H9���7KH H[SDQVLRQ�LQ�*DXVVLDQV�IDYRUV�LGHQWLILFDWLRQ RI� QH[W�PD[LPD� �pPD[�� ������H9��pPD[�� ���� H9�� DQG� pPD[�� ������ H9��� 7KH� IRXUPD[LPD�DUH�QHDUO\�HTXLGLVWDQW�ZLWK�WKH�DY� HUDJH�VSDFLQJ�'(LQW�|������H9��6XFK�D� ODUJH'(LQW�FDQQRW�EH�DVFULEHG�WR�HOHFWURQ�SKRQRQLQWHUDFWLRQ�KDYLQJ�XVXDOO\�FRQVWDQWV�QRW�H[� FHHGLQJ����� WR� ���� H9� >��@�� ,Q� RXU� RSLQLRQ� WKRVH� RVFLOODWLRQV� DUH� GXH� WR� TXDQWXP�GL� PHQVLRQDO� TXDQWL]DWLRQ� RI� WKH� HOHFWURQ�KROH SDLU�HQHUJ\�>��@��7R�VWXG\�WKH�DEVRUSWLRQ�FRHI� ILFLHQW� FXUYHV� LQ� PRUH� GHWDLO�� WKH� GHULYDWLYHV GD�GO�ZHUH�SORWWHG��,Q�WKH�FDVH�RI�GLPHQVLRQDO TXDQWL]DWLRQ�� DV� LW� LV� VKRZQ� LQ� >��@�� WKH IROORZLQJ� UHODWLRQVKLS� VKRXOG� EH� PHW� Q� �(Q�GD�e�GO�Q�e�(��GD�e�GO��� ��� +HUH� Q� LV� DQ� LQWHJHU�� �GD�GO�Q�� WKH� GH�ULYDWLYH� YDOXH� DW� HDFK� WKUHVKROG� HQHUJ\� RI RSWLFDO�WUDQVLWLRQ��(Q� �KQ��6XEVWLWXWLQJ�WKHGHULYDWLYH� DQG� WUDQVLWLRQ� HQHUJ\� YDOXHV�� Q YDOXHV� ZHUH� REWDLQHG� WR� EH� ����� DQG� ���� IRU� Q� ��� DQG� ��� UHVSHFWLYHO\�� 7KLV� FDQ� EH FRQVLGHUHG� DV� D� FRQILUPDWLRQ� IRU� GLPHQ� VLRQDO� TXDQWL]DWLRQ�� 7KH� LQVLJQLILFDQW� GLV� FUHSDQF\� EHWZHHQ� WKH� VXEVWLWXWLRQ� UHVXOWV DQG�LQWHJHU�Q�YDOXHV�DV�ZHOO�DV�WKH�EOXUULQJ RI�DEVRUSWLRQ�SHDNV�LV�WR�EH�H[SODLQHG�E\�WKH GLVSHUVLRQ�RI�6L&� QDQRFU\VWDOOLWH� VL]HV� >��@� )LJ����� $SSUR[LPDWLRQ� RI� DEVRUSWLRQ� FRHIIL� FLHQW�FXUYH�IRU�D��QF�6L&�ILOP�E\�*DXVVLDQV� )LJ�����$SSUR[LPDWLRQ� RI� WKH� DEVRUSWLRQ� VSHFWUXP� RI� D�QF�6L&� ILOP� E\� IXQFWLRQV� �DKQ��� �&XUYH��� DQG��DKQ������&XUYH���� $�9�/RSLQ�HW�DO����$EVRUSWLRQ�HGJH�RI�QDQRFU\VWDOOLQH���� )XQFWLRQDO�PDWHULDOV������������� �� 7KH�GLVSHUVLRQ� LQ� WKH�QDQRFU\VWDOOV� VL]H� UH� VXOWV� LQ� VPRRWKHG� DEVRUSWLRQ� FXUYH� LQ� WKH KLJK�HQHUJ\�UHJLRQ�>��@� 5HIHUHQFHV � ���*�.URW]�� *�0XOOHU�� *�'HUVW� HW� DO��� 'LDPRQG DQG�5HODWHG�0DWHULDOV���������������� � ���;LDR�$Q� )X�� 'GXQQLQJ� -HUHP\� /��� =RUPDQ &ULVWLDQ� $��� 6HQVRUV� DQG� $FWXDWRUV� $�� ���� ����������� � ���)HQJ�/LDR��6�/�*LUVKLFN��:�0RRN�HW�DO���$SSO� 3K\V��/HWW��������������������� � ���$�9�6HPHQRY�� $�9�/RSLQ�� 9�0�3X]LNRY� 6K�0XWR�� )XQFWLRQDO� 0DWHULDOV�� ���� ��� ������� � ���9�0�3X]LNRY��$�9�6HPHQRY��)HGRURY�HW�DO���-� 7KLQ�6ROLG�)LOPV������������������� � ���$�9�/RSLQ��$�9�6HPHQRY��9�0�3X]LNRY�HW�DO�� )XQFWLRQDO�0DWHULDOV����������������� � ���$�*XLQQHU�� 5RHQWJHQRJUDSK\� RI� &U\VWDOV� 7KHRU\� DQG� 3UDFWLFH�� )L]PDWJL]�� 0RVFRZ �������>LQ�5XVVLDQ@� � ���0�%URGVN\�� $PRUSKRXV� 6HPLFRQGXFWRUV 6SULQJHU�9HUODJ��%HUOLQ�+HOGHEHUJ�1HZ��<RUN ������� � ���<X�,�8NKDQRY��2SWLFDO�3URSHUWLHV�RI�6HPLFRQ� GXFWRUV��1DXND��0RVFRZ��������>LQ�5XVVLDQ@� ����=�<DQJ��.�3�+RPHZRRG��0�6�)LQQH\�HW�DO���-� $SSO��3K\V�������������������� ����=K�3DQNRY��2SWLFDO�3URFHVVHV� LQ�6HPLFRQGXF� WRUV�� 3UHQWLFH�<DOO�� ,QF�� (QJOHZRRG� &OLIIV� 1HZ�-HUVH\�������� ����9�$�%XUGRY�� )L]��7HNKQ��3ROXSURY��� ���� ���� ������� ����%�0�.RVWLVKNR��<X�6�1DJRUQRY��6�<D�6RORPDWLQ� 6K�5�$WD]KDQRY��3LV±PD�=K��(NVSHU��7HRU��)L]�� ������������� ����'�5�+DPLOWRQ��3DWULFN�/\OH��:�&KR\NH��3K\V� 5HY��������$������������ ����3DWULFN�/\OH��'�5�+DPLOWRQ��:�&KR\NH��3K\V� 5HY�������������������� ����'�3LQHV�� (OHPHQWDU\� ([FLWDWLRQV� LQ� 6ROLGV :��$�%HQMDPLQ� ,QF��� 1HZ� <RUN�$PVWHUGDP� ������� ����$O�/�(IURV�� $�/�(IURV�� )L]��7HNKQ��3ROXSURY�� ���������������� ����$�)�.KRNKORY�� ,�$�&KXFKPD\�� $�9�(UVKRY� )L]��7HNKQ��3ROXSURY��������������������� ����1�5�.XOLVK�� 9�3�.XQHWV�� 0�3�/LVLWVD�� 8NU� )L]��=K������������������� ����1�5�.XOLVK�� 9�3�.XQHWV�� 0�3�/LVLWVD�� )L]� 7HNKQ��3ROXSURY����������������������� z¯È®�¹º�ãÒÓÈÓÓ«�ÓÈÓº}¯Ò°�ÈãL�ÓÒ²�¹ãLmº}��}�­��Óº�º�}ȯ­L���}¯ËäÓL |�{��º¹�Ó��|�{�vËäËÓºm��{�l���ÏL}ºm��v�s�v}º¯Ò} lË�º�ºä�º¹�Ò�Óº�� °¹Ë}�¯º°}º¹L���º°ãL�ÎËÓº�}¯È®�º¹�Ò�Óº�º�¹º�ãÒÓÈÓÓ«�ÓÈÓº}¯Ò°� �ÈãL�ÓÒ²�¹ãLmº}�}�­L�Óº�º�¹ºãL�Ò¹��}ȯ­L���}¯ËäÓL ��QF�6L&���º�˯ÎÈÓÒ²�äË�º�ºä�¹¯«� äº�º�LºÓÓº�º�º°È�ÎËÓÓ«�����LȹÈϺÓL�����Ü����Ë{�mÒ�LãËÓº��¯Ò�º­ãȰ�L�º¹�Ò�Óº�º�¹º�ãÒ� ÓÈÓÓ«� Ï� ¯LÏÓº � ÏÈãËÎÓL°� � }ºËÁL�L¼Ó�È� ¹º�ãÒÓÈÓÓ«�¹ãLmº}�mL�� ËÓ˯�L��Áº�ºÓÈ�� Ë}°¹º� ÓËÓ�LÈã Óº �� °�˹ËÓËmº � �È� º°�Òã«�L®Óº �� sÈ� º°ÓºmL� Ïȹ¯º¹ºÓºmÈÓº�� � °�¯�}��¯Óº� äº�ËãL�¹ãLmº}� °¹Ë}�¯Èã ÓÈ�ÏÈãËÎÓL°� �}ºËÁL�L¼Ó�È�¹º�ãÒÓÈÓÓ«�¹ºm�«Ï�¼� °«�Ï��ËÁË}�� ÓÒäÒ�°�ÈÓÈäÒ�QF�6L&��Ï�º¹�Ò�ÓÒäÒ�¹¯«äÒäÒ��È�Ó˹¯«äÒäÒ�äLÎϺÓÓÒäÒ�¹Ë¯Ë²º�ÈäÒ��È Ï�ËÁË}�ÈäÒ�¯ºÏäL¯Óº�º�}mÈÓ��mÈÓÓ«� $�9�/RSLQ�HW�DO����$EVRUSWLRQ�HGJH�RI�QDQRFU\VWDOOLQH���� �� )XQFWLRQDO�PDWHULDOV�������������