FinTech у системі трансформацій глобальної фінансової сфери

FinTech у системі трансформацій глобальної фінансової сфери

Глобальний фінансовий сектор зазнає незворотних змін через суттєвий вплив цифрових технологій, у тому числі FinTech. У зв’язку з цим сучасні умови функціонування ринку фінансових послуг України потребують пошуку нетрадиційних форм інноваційного розвитку та впровадження інформаційних систем і цифрови...

Ausführliche Beschreibung

Gespeichert in:
Bibliographische Detailangaben
Datum:2020
1. Verfasser: Крилова, О.В.
Format: Artikel
Sprache:Ukrainian
Veröffentlicht: Інститут економіки промисловості НАН України 2020
Schriftenreihe:Управління економікою: теорія та практика
Online Zugang:http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/180441
Tags: Tag hinzufügen
Keine Tags, Fügen Sie den ersten Tag hinzu!
Назва журналу:Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
Zitieren:FinTech у системі трансформацій глобальної фінансової сфери / О.В. Крилова // Управління економікою: теорія та практика: Зб. наук. пр. — К: ІЕП НАНУ, 2020. — С. 261-273. — Бібліогр.: 43 назв. — укр.

Institution

Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
id irk-123456789-180441
record_format dspace
spelling irk-123456789-1804412021-09-25T01:26:06Z FinTech у системі трансформацій глобальної фінансової сфери Крилова, О.В. Глобальний фінансовий сектор зазнає незворотних змін через суттєвий вплив цифрових технологій, у тому числі FinTech. У зв’язку з цим сучасні умови функціонування ринку фінансових послуг України потребують пошуку нетрадиційних форм інноваційного розвитку та впровадження інформаційних систем і цифрових технологій. Це відповідає положенням Угоди про асоціацію між Україною та ЄС, Комплексної програми розвитку фінансового сектору України до 2020 р., Стратегії розвитку фінансового сектору та фінтеху в Україні до 2025 р. Проаналізовано й узагальнено різні наукові підходи до визначення поняття FinTech. Досліджено особливості та тенденції розвитку FinTech у різних країнах світу. Виявлено, що сьогодні у фінансовому секторі відбувається часткове витіснення традиційних посередників новими учасниками, автоматизованими процесами та інформаційними мережами. Посилення конкуренції вимагає від традиційних фінансових установ застосовувати нові цифрові технології, поліпшувати фінансові продукти, змінювати бізнес-моделі та зменшувати операційні витрати. Встановлено, що FinTech здатен вирішувати поточні проблеми ринку фінансових послуг. У результаті цього має змінюватися діюча нормативно-правова база регулювання розвитку ринку фінансових послуг, щоб не допустити неконтрольованих ситуацій у фінансовій системі внаслідок посилення впливу фінансових та операційних ризиків. Глобальный финансовый сектор испытывает необратимые изменения из-за существенного влияния цифровых технологий, в том числе FinTech. В связи с этим современные условия функционирования рынка финансовых услуг Украины требуют поиска нетрадиционных форм инновационного развития и внедрения информационных систем и цифровых технологий. Это соответствует положениям Соглашения об Ассоциации между Украиной и ЕС, Комплексной программы развития финансового сектора Украины до 2020 г., Стратегии развития финансового сектора и финтеха в Украине до 2025 г. Проанализированы и обобщены различные научные подходы к определению понятия FinTech. Исследованы особенности и тенденции развития FinTech в разных странах мира. Выявлено, что в настоящее время в финансовом секторе происходит частичное вытеснение традиционных посредников новыми участниками, автоматизированными процессами и информационными сетями. Рост конкуренции требует от традиционных финансовых учреждений применять новые цифровые технологии, улучшать финансовые продукты, изменять бизнес-модели и уменьшать операционные расходы. Установлено, что FinTech способен решать текущие проблемы рынка финансовых услуг. В результате этого должна меняться действующая нормативно-правовая база регулирования развития рынка финансовых услуг, чтобы не допустить неконтролируемых ситуаций в финансовой системе вследствие усиления влияния финансовых и операционных рисков. The global financial sector is undergoing irreversible changes due to the significant impact of digital technologies, including FinTech. In this regard, the current conditions of the financial services market of Ukraine require the search for non-traditional forms of innovative development and the need to implement information systems and digital technologies. This is in line with the provisions of the Association Agreement between Ukraine and the EU, the Comprehensive Program for the Development of the Financial Sector of Ukraine until 2020, the Strategy for the Development of the Financial Sector and Fintech in Ukraine until 2025. The article analyses and summarizes various scientific approaches to the definition of FinTech. Features and tendencies of FinTech development in different countries of the world are investigated. It is revealed that at present in the financial sector there is a partial displacement of traditional intermediaries by new participants, automated processes and information networks. Increasing competition requires traditional financial institutions to apply new digital technologies, improve financial products, change business models and reduce operating costs. It is established that FinTech is able to solve the current problems of the financial services market. As a result, the current regulatory framework for regulating the development of the financial services market should be changed to prevent uncontrolled situations in the financial system due to the increasing impact of financial and operational risks. 2020 Article FinTech у системі трансформацій глобальної фінансової сфери / О.В. Крилова // Управління економікою: теорія та практика: Зб. наук. пр. — К: ІЕП НАНУ, 2020. — С. 261-273. — Бібліогр.: 43 назв. — укр. 2221-1187 DOI: https://doi.org/10.37405/2221-1187.2020.261-273 http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/180441 uk Управління економікою: теорія та практика Інститут економіки промисловості НАН України
institution Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
collection DSpace DC
language Ukrainian
description Глобальний фінансовий сектор зазнає незворотних змін через суттєвий вплив цифрових технологій, у тому числі FinTech. У зв’язку з цим сучасні умови функціонування ринку фінансових послуг України потребують пошуку нетрадиційних форм інноваційного розвитку та впровадження інформаційних систем і цифрових технологій. Це відповідає положенням Угоди про асоціацію між Україною та ЄС, Комплексної програми розвитку фінансового сектору України до 2020 р., Стратегії розвитку фінансового сектору та фінтеху в Україні до 2025 р. Проаналізовано й узагальнено різні наукові підходи до визначення поняття FinTech. Досліджено особливості та тенденції розвитку FinTech у різних країнах світу. Виявлено, що сьогодні у фінансовому секторі відбувається часткове витіснення традиційних посередників новими учасниками, автоматизованими процесами та інформаційними мережами. Посилення конкуренції вимагає від традиційних фінансових установ застосовувати нові цифрові технології, поліпшувати фінансові продукти, змінювати бізнес-моделі та зменшувати операційні витрати. Встановлено, що FinTech здатен вирішувати поточні проблеми ринку фінансових послуг. У результаті цього має змінюватися діюча нормативно-правова база регулювання розвитку ринку фінансових послуг, щоб не допустити неконтрольованих ситуацій у фінансовій системі внаслідок посилення впливу фінансових та операційних ризиків.
format Article
author Крилова, О.В.
spellingShingle Крилова, О.В.
FinTech у системі трансформацій глобальної фінансової сфери
Управління економікою: теорія та практика
author_facet Крилова, О.В.
author_sort Крилова, О.В.
title FinTech у системі трансформацій глобальної фінансової сфери
title_short FinTech у системі трансформацій глобальної фінансової сфери
title_full FinTech у системі трансформацій глобальної фінансової сфери
title_fullStr FinTech у системі трансформацій глобальної фінансової сфери
title_full_unstemmed FinTech у системі трансформацій глобальної фінансової сфери
title_sort fintech у системі трансформацій глобальної фінансової сфери
publisher Інститут економіки промисловості НАН України
publishDate 2020
url http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/180441
citation_txt FinTech у системі трансформацій глобальної фінансової сфери / О.В. Крилова // Управління економікою: теорія та практика: Зб. наук. пр. — К: ІЕП НАНУ, 2020. — С. 261-273. — Бібліогр.: 43 назв. — укр.
series Управління економікою: теорія та практика
work_keys_str_mv AT krilovaov fintechusistemítransformacíjglobalʹnoífínansovoísferi
first_indexed 2025-07-15T20:26:00Z
last_indexed 2025-07-15T20:26:00Z
_version_ 1837746006756687872
fulltext 261 DOI: https://doi.org/10.37405/2221-1187.2020.261-273 О.В. Крилова, к.т.н., доцент ORCID 0000-0002-4210-5068 e-mail: krylo-ov@i.ua, НТУ «Дніпровська політехніка», м. Дніпро FINTECH У СИСТЕМІ ТРАНСФОРМАЦІЙ ГЛОБАЛЬНОЇ ФІНАНСОВОЇ СФЕРИ За останнє десятиліття глобальний фінансовий сектор зазнав суттєвих кардинальних змін. Він трансформувався з моделі тради- ційного корпоративного бізнесу банків до цілих екосистем банків- ського та небанківського ринків. Ці зміни продиктовані новими ви- кликами, які стимулюють активне зростання діджитал-операцій і формують попит на цифрові продукти і сервіси у фінансовій сфері, серед яких FinTech. При цьому, на думку O. Acar та Y. Çıtak [1], світова фінансова криза 2008 р. стала важливою віхою, що поклала початок епохи FinTech 3.0. Сьогодні у фінансовому секторі України також активізуються процеси цифрових трансформацій, що обумовлює пошук нетради- ційних форм інноваційного розвитку та необхідність упровадження сучасних інформаційних систем і цифрових технологій. Це відпові- дає Стратегії розвитку фінансового сектору України до 2025 року, у якій зазначено про сприяння розвитку ринків небанківських фі- нансових послуг, FinTech, SupTech&RegTech, цифрових технологій і платформ регуляторів. З огляду на це виникає необхідність подальшого розвитку теоретико-методологічних положень і розроблення науково-мето- дичних підходів і практичних рекомендацій щодо вдосконалення діяльності фінансових установ і активізації розвитку фінансового сектору з урахуванням глобальних трансформаційних перетворень. Аналіз наукової літератури свідчить, що зарубіжні та вітчиз- няні вчені значну увагу приділяють: дослідженню трансформаційних процесів у фінансовому сек- торі національної економіки (О. Барановський [2]; С. Задворних [3]); визначенню суті й особливостей фінансіалізації глобальної та національних економік (J. Assa, Th. Beck, A. Demirguc-Kunt, © О.В. Кирилова, 2020 262 R. Levine, G. Epstein, J. Foster, G. Krippner, R. Dore, D. Kotz, П. Єщенко, Н. Самко, С. Радзієвська, Н. Шпанковська, Л. Городян- ська, С. Єлецьких, Т. Свинаренко, К. Петрищева, А. Таранич, І. Фо- міченко, С. Баркова [4-16]); узагальненню передового зарубіжного досвіду застосування новітніх фінансових технологій в умовах цифровізації економіки; оцінюванню сучасного стану глобального ринку FinTech та вияв- ленню трендів FinTech в Україні і чинників, що відіграють стриму- вальну роль у проникненні FinTech-послуг, способів їх усунення для забезпечення позитивної динаміки в цьому сегменті (Г. Почен- чук, А. Мазаракі, С. Волосович, Н. Астахова, Т. Гаврилко, Р. Анто- нова, П. Нікіфоров, І. Бабух, С. Кінащук, О. Стойко [17-22] та ін.). Разом з тим багатоаспектність і дискусійність окремих питань з даної тематики обумовлюють необхідність подальших наукових розробок. Особливо вирішення даної проблеми актуалізується в су- часних умовах цифрової трансформації фінансового ринку. Мета статті полягає в дослідженні особливостей і тенден- цій розвитку FinTech як сучасного виклику трансформацій глобаль- ної фінансової системи. FinTech є універсальним терміном для позначення будь-якої технології, яка використовується для розширення, оптимізації, оцифрування традиційних фінансових послуг [23]. FinTech – це програмне забезпечення, алгоритми та програми для комп'ютерних і мобільних інструментів. У деяких випадках воно також включає обладнання (наприклад, торговельні платфор- ми віртуальної реальності). Платформи FinTech дозволяють вико- нувати рутинні завдання, такі як переказ коштів між рахунками, оп- лата рахунків або звернення за фінансовою допомогою. Вони також охоплюють технічно складні інструменти, такі як однорангове кре- дитування або криптобіржі [23]. Офіційно Всесвітній економічний форум [24] визначає FinTech як компанії, які надають фінансові послуги за допомогою технологій. На сьогоднішній день FinTech відзначено технологіч- ними компаніями, які усувають посередників між офіційними фі- нансовими установами та надають кінцевим користувачам прямі продукти і послуги, часто через онлайн і мобільні канали. FinTech використовується для опису нових технологій, спря- мованих на поліпшення та автоматизацію надання і використання фінансових послуг [25]. За своєю суттю FinTech призначений для допомоги компаніям, власникам бізнесу та споживачам краще управляти своїми фінансовими операціями, процесами і життям за 263 рахунок використання спеціалізованого програмного забезпечення і алгоритмів, які застосовуються на комп'ютерах і, все частіше, на смартфонах [25]. Щоб допомогти ІТ-директорам визначити реальну цінність фінансових технологій для своїх компаній, Gartner [26] надає таке формулювання: FinTech – це стартап-постачальники технологій, які надають нові цифрові технології, інноваційні підходи до надання фінансових послуг або здатні кардинально змінити спосіб ство- рення і поширення банківських продуктів і послуг, отримання до- ходу. Цей термін може також стосуватися технологій, запропонова- них цими постачальниками. Існує декілька категорій FinTech [27]: FinTech BtoC (бізнес-споживач) ‒ націлений на широку пуб- ліку, наприклад, на 100% цифрових «необанків», які пропонують недорогий рахунок та платіжну карту (Compte Nickel, Morning); он- лайн-джекпот, такий як Leetchi або LePotCommun; платіжні до- датки, такі як Lydia, або додатки для управління особистими фінан- сами (Bankin, Linxo), а також інструменти управління капіталом (ін- формаційні панелі, такі як Grisbee) або автоматизовані інструменти інвестування (роботи-консультанти, такі як Marie Quantier); FinTech BtoB (бізнес-бізнес) ‒ пропонує фінансові послуги компаніям, наприклад, онлайн-переказ валюти (Kantox) або факто- ринг (Finexkap); FinTech BtoBtoC (бізнес-бізнес-споживач) ‒ платформи спіль- ного фінансування, що об'єднують керівників проєктів, трейдерів, інвесторів, приватних осіб: краудфандинг у вигляді пожертвувань із винагородою або без неї (KissKissBankBank, Ulule), краудлендинг (позики для малого і середнього бізнесу, наприклад Lendix або Lendosphere); Insurtech у страхуванні ‒ від компаратора, такого як Fluo, до спільного страхування, такого як Inspeer або Other; Regtechs ‒ компанії, що пропонують технологічні рішення для дотримання нормативних вимог і вимог відповідності, в основ- ному банківських гравців (особливо з точки зору знань клієнтів), та- ких як Fortia або Neuroprofiler. Z. Townsend [28] пропонує десять моделей FinTech: новий підхід до старих категорій кредитування за рахунок ци- фрового прийняття рішень; мобільне кредитування як приклад андерайтингових іннова- цій; демографічно орієнтовані товари; 264 необанки, орієнтовані на цифрові технології; різні структури оплати, побудовані на цифровій інфраструк- турі; платформи й екосистеми API; банк як послуга; SaaS (software-as-a-service) для скорочення витрат банку; блокчейн для зменшення витрат на інфраструктуру; технологічні компанії у сфері фінансових послуг. Слід відзначити, що глобальний FinTech-ринок пройшов ево- люцію від початкового етапу, на якому основними гравцями висту- пали стартапи, до сучасного, для якого характерною є присутність професійних компаній, здатних запропонувати споживачам розгор- нутий набір продуктів. Про підвищення залученості споживачів до користування новими фінансовими технологіями свідчить зрос- тання рівня проникнення фінансових послуг – у 2015 р. середній рі- вень проникнення становив 16% (у рамках дослідження викорис- тано фінтехринки 27 країн світу), у 2017 р. – 33, у 2019 р. – 64%. При цьому рівень проникнення фінтеху для Китаю та Індії становить 87%, ПАР – 82%; понад 70% – Колумбії, Перу, Нідер- ландів, Мексики, Ірландії, Великобританії. Найнижчий рівень про- никнення виявлений у США (46%), Бельгії та Люксембурзі (42%), Франції (35%) та Японії (34%) [29]. За 2015-2019 рр. у багатьох країнах світу інтенсивно підвищу- вався рівень проникнення фінтеху: в Австралії відбулося зростання на 45%, у Канаді – на 42, у Гонконгу – на 38, у Сінгапурі та Велико- британії – на 52 та 57 відповідно, у США – на 29%. Аналіз глобаль- них інвестицій, здійснених протягом 2013-2018 рр. у FinTech-тех- нології, свідчить про певну нерівномірність: у 2013 р. їх обсяг ста- новив 18,9 млрд дол. США, у 2014-2015 рр. спостерігалося суттєве зростання – 45,4 і 67,1 млрд дол. відповідно; у наступних два роки відбувся певний спад – 63,4 млрд дол. у 2016 р. і 50,8 млрд дол. у 2017 р. У 2018 р. глобальне інвестування зросло на 120% порівняно з 2017 р. і досягло 111,8 млрд дол. [30]. За оцінкою компанії PwC [31], у структурі глобальних інвес- тицій частка кредитування становить 31%, платежі – 17, банківські технології – 10, управління фінансами та рахунками – 9, споживче кредитування і мобільні платежі – по 8, перекази – 3, роботи-кон- сультанти – 2, краудфандинг – 1%. Прогнозується, що ринок євро- пейських цифрових платежів у 2020 р. досягне рекордного обсягу – 802 млрд дол. США. Щотижня кількість користувачів фінтех- 265 послуг у Європі збільшується приблизно на 70%. Це, у першу чергу, пов’язано з пандемією COVID-19 [32]. Загальна сума інвестицій у FinTech-індустрію (ураховано VC, PE та M&A) у другій половині 2020 р. становить 25,6 млрд дол. США. При цьому обсяг глобальних венчурних інвестицій у сектор фінансових технологій складає 20 млрд дол. США, з яких 9,3 млрд дол. припадає на Північну та Південну Америку, 6,7 – Азію та 4 ‒ на регіон EMEA (Європа, Близький Схід та Африка). Про це свід- чать дані звіту про світові інвестиційні тенденції в індустрії фін- теху Pulse of Fintech H1’20 [33]. Слід відзначити, що індонезійська компанія Gojek залучила 3 млрд дол. США. Такий обсяг капіталу підприємству вдалося отри- мати в рамках найбільшої квартальної венчурної угоди. Це стала ще й найбільша угода у сфері фінтех загалом. На другому місці за об- сягом отриманих фінансів у рамках венчурної угоди – конкурент Gojek компанія Grab (886 млн дол. США). Третє місце посіла ком- панія Stripe, що працює у сфері фінтеху та розробляє рішення для обробки і приймання електронних платежів. Розмір угоди стано- вить 850 млн дол. США. Інвестиції у фінтех-індустрію 2020 р. відстають від загальної суми вкладень 2019 р. (150,4 млрд дол. США). Так, станом на сере- дину 2020 р. загальний обсяг інвестицій у сектор фінансових техно- логій становив 25,6 млрд дол. США. Найбільша частка інвестицій припадає на країни Північної та Південної Америки – 12,9 млрд дол. США. У першому півріччі 2020 р. обсяг фінтех-інвестицій в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні становив 8,1 млрд дол. США. Упродовж цього періоду регіон EMEA залучив кошти на суму 4,6 млрд дол. США. У звіті Ernst and Young Global FinTech Adoption Index [34] від- значається, що рівень прийняття фінансових технологій становить понад дві третини (64%) у світі порівняно з 16% у 2015 р.; 75% спо- живачів використовували рішення для грошових переказів і плате- жів. Рівень використання FinTech-додатків значно підвищився за останні два роки по всій Європі. Упровадження фінтех-технологій серед активних у цифровому світі споживачів досягло 73% у Ніде- рландах, 71% в Ірландії та Великобританії, 64% у Німеччині, Шве- ції та Швейцарії. Хоча FinTech-компанії пропонують іншу пропозицію цін- ності для клієнтів, ніж традиційні банки, вони, як і раніше, підпо- рядковуються тій же економіці, що і банківський сектор загалом. На думку фахівців McKinsey [35], очікується, що пандемія COVID-19 266 надасть значний негативний вплив на загальну прибутковість га- лузі. У міру зниження доходів домогосподарств і скорочення витрат обсяги і вартість європейських транзакцій можуть знизитися на 10% для внутрішніх і на 25% для транскордонних транзакцій. Обсяги по- зик також перебувають під тиском, оскільки економіка в цілому сповільнюється. У результаті виручка від роздрібного банківського обслуговування в Західній Європі після врахування ризику може впасти на 35-40%, оскільки витрати на ризик зростуть (у 4-6 разів), а чиста процентна маржа знизиться через стабільно низькі процен- тні ставки. FinTech-компанії не будуть застраховані від негативного впливу COVID-19 на банківську справу, у тому числі на розвиток цифрових банків. Навіть до кризи COVID-19 їх завдання щодо до- сягнення прибуткового масштабу були нетривіальними. Згідно з опитуванням McKinsey [36] клієнти цифрових банків у середньому мають 1,5 продукту порівняно з 5 продуктами традиційних банків. Крім того, велика частина доходів цифрових банків припадає на ко- місійні від транзакцій. І лише деяким із них вдалося досягти від клі- єнтів реєстрації для отримання плати за підписку/обліковий запис. З іншого боку, діючі банки отримують дохід із багатьох джерел, крім комісій за транзакції, включаючи комплексні рахунки, комер- ційні та споживчі кредитні продукти, іпотечні кредити та інвестиції. У результаті багатоцифрові банки використовують бізнес-мо- дель зі споживанням готівкових коштів, яка потребує постійного фі- нансування з боку інвесторів. До пандемії COVID-19 їх збитки на одного покупця становили від 10 до 60 євро. З іншого боку, провідні банки з високими показниками заробили від 150 до 350 євро на од- ного клієнта. Тепер очікується, що збиток FinTech-компаній на одного клієнта збільшиться до 20-75 євро, а прибуток на одного клі- єнта у провідних великих банках впаде до 50-200 євро [35]. Фінан- сові технології, орієнтовані на залучення клієнтів (на відміну від стимулювання позитивної юніт-економіки), мають особливі про- блеми. В умовах обмеженого фінансування багатоцифрові банки не можуть підтримувати бізнес-модель зі споживанням готівкових коштів у середньостроковій перспективі. Замість цього буде по- трібна чітка орієнтація на розширення своїх механізмів отримання доходів у поєднанні зі зміною стратегії залучення клієнтів на ко- ристь більш економічно життєздатних сегментів. За даними дослідження швейцарського банку і міжнародного фінансового конгломерату UBS [37], FinTech-індустрія перебуває на перехідному етапі, коли загальний обсяг її доходів може зрости 267 до 500 млрд дол. США до 2030 р. У 2018 р. цей показник становив 150 млрд дол. США. Вирішальне значення для такого зростання фінтеху має саме попит на компанії галузі з боку міленіалів, на яких припадає 27% населення світу. Окрім того, до 2030 р. обсяг при- ватних статків має становити 24 трлн дол. – приблизно у 1,5 раза більше від національного обсягу виробництва США у 2015 р. Із- поміж технологій, які будуть на піку популярності, UBS виокрем- лює саме блокчейн. За підрахунками аналітиків банку, саме ця тех- нологія поповнить глобальну економіку 300-400 млрд дол. до 2027 р. Блокчейн використовуватимуть різні галузі, серед яких буде фінансова сфера. Ще однією важливою сферою зростання фінтеху стануть еле- ктронні платежі. У UBS зазначають, що компанії Азіатсько-Тихо- океанського регіону і далі лідируватимуть у даному сегменті. Зо- крема, до 2022 р. у цьому регіоні фінтех-галузь зросте на 66% по- рівняно з 33% у Північній Америці та 24% у EMEA. Висновки. Встановлено, що наслідком розвитку FinTech бу- дуть передусім еволюційні зміни глобального фінансового сектору. Традиційні фінансові інститути адаптуватимуться до нових умов і викликів, а учасники ринку приєднуватимуться до глобальної фі- нансової екосистеми [38-43]. FinTech здатен вирішувати поточні проблеми ринку фінансових послуг, у результаті чого має транс- формуватися нормативно-правове регулювання розвитку ринку фі- нансових послуг, щоб не допустити неконтрольованих ситуацій у фінансовій системі внаслідок посилення впливу фінансових та опе- раційних ризиків. Для розвитку FinTech необхідне балансування між дотриман- ням безпеки, децентралізації та забезпеченням конфіденційності, масштабності. Нині у фінансовому секторі відбувається часткове витіснення традиційних посередників новими учасниками, автома- тизованими процесами та інформаційними мережами. Зростання конкуренції потребує від традиційних фінансових установ застосо- вувати нові цифрові технології, поліпшувати фінансові продукти, змінювати бізнес-моделі та зменшувати операційні витрати. Перспективи подальших досліджень полягають у розгляді пи- тань фінансіалізації економіки України в умовах FinTech трансфор- мації фінансового ринку. Література 1. Acar O., Çıtak Y. E. Fintech Integration Process Suggestion for Banks. Proceedings of the 3rd World Conference on Technology, Innovation and 268 Entrepreneurship (WOCTINE). Procedia Computer Science. 2019. Vol. 158. Р. 971-978. doi: https://doi.org/10.1016/j.procs.2019.09.138. 2. Барановський О. І. Сутність трансформаційних процесів у фінансовому секторі національної економіки. Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії та практики: зб. наук. праць. Харків: Ун-т банківської справи, 2017. Вип. 2 (23). С. 346-360. 3. Задворних С. С. Перспективи існування безготівкового суспільства та роль готівки у світовій фінансовій системі. Вісник економічної науки України. 2019. № 2 (37). С. 27-37. doi: https://doi.org/10.37405/1729-7206.2019.2(37).27-37. 4. Assa J. Financialization and its consequences: the OECD Experience. Finance Research. 2012. Vol. 1. No. 1. Р. 35-39. 5. Beck Th., Demirguc-Kunt A., Levine R. Finance, inequality, and poverty: Cross-country evidence. NBER Working Paper. 2004. Article 10979. 47 р. 6. Financialization and the World Economy / ed. G. A. Epstein. Edward Elgar Publishing, 2005. 440 р. 7. Foster J. B. The financialization of capitalism. Monthly Review. 2007. Vol. 58. No. 11. P. 1-14. 8. Krippner G. R. Financialization of the American Economy. URL: https://economicsociologydotorg.files.wordpress.com/2015/01/the-financialization-of- the-american-economy.pdf. 9. Dore R. Financialization of the global economy. URL: https://myweb.rollins.edu/tlairson/seminar/financeglb.pdf. 10. Kotz D. M. Neoliberalism and Financialization. URL: http://people.umass.edu/dmkotz/Neolib_and_Fin_08_03.pdf. 11. Єщенко П., Самко Н. Фінансіалізація у водоверті глобальної економіки. Київ: Знання України, 2016. 355 с. 12. Радзієвська С. Глобальна криза, фінансіалізація і технологічний розви- ток. Міжнародна економічна політика. 2016. № 1 (24). С. 126-157. 13. Шпанковська Н. Г., Городянська Л. В. Особливості організації й функ- ціонування корпорацій в умовах глобалізації. Вісник економічної науки України. 2019. № 2 (37). С. 44-47. doi: https://doi.org/10.37405/1729-7206.2019.2(37).44-47. 14. Єлецьких С. Я., Свинаренко Т. І., Петрищева К. Г. Методичні підходи щодо оцінювання фінансово-економічної безпеки суб’єктів підприємницької дія- льності із врахуванням критерію фінансового ресурсозбереження. Економічний вісник Донбасу. 2019. № 1(55). С. 94-102. doi: https://doi.org/10.12958/1817-3772- 2019-1(55)-94-102. 15. Таранич А. В. Стратегії економічного зростання країн в контексті гло- бальних викликів розвитку світового господарства. Вісник економічної науки Ук- раїни. 2020. № 1 (38). С. 52-57. doi: https://doi.org/10.37405/1729-7206.2020.1(38).52- 57. 16. Фоміченко І. П., Баркова С. О. Інвестиційний аспект розвитку еконо- міки суб’єктів підприємництва України в умовах фінансової глобалізації. Еконо- мічний вісник Донбасу. 2020. № 2(60). С. 123-130. doi: https://doi.org/ 10.12958/ 1817-3772-2020-2(60)-123-130. 17. Поченчук Г. М. Фінансові технології: розвиток і регулювання. Еконо- міка і суспільство. 2017. Вип. № 13. С. 1193-1200. 18. Мазаракі А., Волосович С. FinTech у системі суспільних трансформацій. Вісник КНТЕУ. 2018. № 2. С. 5-18. 19. Астахова Н. І. Новітні фінансові технології в умовах діджиталізації еко- номіки: досвід розвинутих країн та український досвід. Розвиток фінансового 269 ринку України в умовах європейської інтеграції: проблеми та перспективи: моно- графія / за заг. ред. В.Г. Баранової, О.М. Гончаренко. Харків: Діса плюс, 2019. С. 314-327. 20. Гаврилко Т., Антонова Р. FinTech: зарубіжний досвід та особливості розвитку в Україні. Науковий вісник Ужгородського національного університету. Сер.: Міжнародні економічні відносини та світове господарство. 2020. Вип. 29. С. 17-22. doi: https://doi.org/10.32782/2413-9971/2020-29-3. 21. Nikiforov P., Babukh I., Kinashchuk S. FinTech as a driver for today’s financial market transformations: the Ukrainian context. Причорноморські економічні студії. 2020. Вип. 51. С. 189-194. doi: https://doi.org/10.32843/bses.51-30. 22. Стойко О. Я. Становлення та розвиток фінтех-бізнесу в Україні. Бізнес Інформ. 2020. № 2. С. 384-392. doi: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2020-2-384- 392. 23. Walden SWhat Is Fintech And How Does It Affect How I Bank? 2020. URL: https://www.forbes.com/advisor/banking/what-is-fintech/#2b3311a63340. 24. Koenitzer M., Bruno G., Stein P., Ventura A., Tufano P. The Future of FinTech A Paradigm Shift in Small Business Finance. World Economic Forum. 2015. URL: http://www3.weforum.org/docs/IP/2015/FS/GAC15_The_Future_of_FinTech_ Paradigm_Shift_Small_Business_Finance_report_2015.pdf. 25. Kagan Ju. Financial Technology – Fintech. 2020. URL: https://www.investopedia.com/terms/f/fintech.asp. 26. Moore S. Separate Fintech Noise From Reality. 2017. May 17. URL: https://www.gartner.com/smarterwithgartner/separate-fintech-noise-from-reality/. 27. Machkour B., Abriane A. Industry 4.0 and its Implications for the Financial Sector. Procedia Computer Science. 2020. Vol. 177. P. 496-502. doi: https://doi.org/10.1016/j.procs.2020.10.068. 28. Townsend Z. Scanning the fintech landscape: 10 disruptive models. 2019. May 8. URL: https://www.mckinsey.com/industries/financial-services/our-insights/ banking-matters/scanning-the-fintech-landscape. 29. Индекс проникновения услуг финтех 2019. Глобальное исследование. URL: https://www.ey.com/vwLUAssets/ey-fai-2019-rus/ey-fai-2019-rus. 30. Инвестиции в глобальный финтех и иншуртех сектор в 2018 году выро- сли до $112 млрд. URL: https://forinsurer.com/news/19/02/21/36611. 31. The State of FinTech. London: PwC, 2017. 89 p. URL: https://www.pwc. com/sg/en/publications/assets/fintech-startupbootcamp-state of-fintech-2017.pdf. 32. Jastra I. Digital Payments in Europe to Surpass $802bn Transaction Value This Year. 2020. URL: https://finanso.se/digital-payments-in-europe-to-surpass-802bn- transaction-value-this-year/. 33. Інвестиції у FinTech: скільки грошей вкладено в інноваційний сектор у 2020 році. URL: https://investment.24tv.ua/investitsiyi-fintech-skilki-vklali-biznes- 2020-ostanni-novini_n1419851. 34. Global FinTech Adoption Index. Ernst and Young. 2019. URL: https://www.ey.com/en_gl/ey-global-fintech-adoption-index. 35. Asif C., Flötotto M., Olanrewaju T., Sofo G. Detour: An altered path to profit for European fintechs. 2020. URL: https://www.mckinsey.com/industries/financial- services/our-insights/detour-an-altered-path-to-profit-for-european-fintechs. 36. Asia’s digital banking race: Giving customers what they want. McKinsey&Company. 2018. URL: https://www.mckinsey.com/industries/ financial- services/our-insights/reaching-asias-digital-banking-customers. 270 37. Бізнес майбутнього: що чекає індустрію FinTech через 10 років. URL: https://investment.24tv.ua/biznes-maybutnogo-shho-chekaye-industriyu-fintech-cherez- 10-rokiv_n1344826. 38. Krylova O. V. Financializaion and economic crisis. Економічний Вісник На- ціонального гірничого університету. 2017. № 1(57). С. 146-155. 39. Крилова О. В. Зовнішні та внутрішні ризики фінансово-кредитної ста- більності в Україні. Взаємодія банків та інших установ з підприємствами: теорія, методика і практична реальність: монографія /за заг. ред. Л. І. Катан, Н. І. Дем- чук. Дніпро: Пороги, 2018. С. 114-124. 40. Демчук Н. І., Крилова О. В. Остапчук Ю.Ю. Сучасний стан і тенденції розвитку споживчого та іпотечного кредитування в Україні. Ефективна економіка. 2019. № 10. URL: http://www.economy nayka.com.ua. 41. Крилова О. В. Стратегія розвитку та особливості функціонування фі- нансово кредитної системи України. Теорія та методологія формування інвести- ційно-фінансової стратегії розвитку суб’єктів національного господарства: мо- нографія / за ред. Л.М. Савчук, А.В. Череп. Дніпро: Журфонд, 2019. С. 89-102. 42. Крилова О. В. Досвід та особливості банківських систем країн ЄС та України в умовах глобалізації. Економіка та держава. 2020. № 4. С. 117- 120. 43. Крилова О. В. Розвиток мікрофінансових організацій в Україні в умовах FinTech трансформації фінансового ринку. Бізнес Інформ. 2020. № 10. C. 316-325. doi: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2020-10-316-325. References 1. Acar, O., Çıtak, Y. E. (2019). Fintech Integration Process Suggestion for Banks. Proceedings of the 3rd World Conference on Technology, Innovation and Entrepreneurship (WOCTINE). Procedia Computer Science, Vol. 158, рр. 971-978. https://doi.org/10.1016/j.procs.2019.09.138. 2. Baranovskyi, O. I. (2017). Sutnist transformatsiinykh protsesiv u finansovomu sektori natsionalnoi ekonomiky [The essence of transformation processes in the financial sector of the national economy]. Finansovo-kredytna diialnist: problemy teorii ta praktyky – Financial and credit activities: problems of theory and practice, Issue 2 (23), рр. 346-360. Kharkiv, University of Banking [in Ukrainian]. 3. Zadvornykh, S. S. (2019). prospects for the existence of a cashless society and the role of cash in the global financial system. Visnyk ekonomichnoi nauky Ukrainy, 2 (37), рр. 27-37. doi: https://doi.org/10.37405/1729-7206.2019.2(37).27-37 [in Ukrainian]. 4. Assa, J. (2012). Financialization and its consequences: the OECD Experience. Finance Research, Vol. 1, No. 1, рр. 35-39. 5. Beck, Th., Demirguc-Kunt, A., Levine, R. (2004). Finance, inequality, and poverty: Cross-country evidence. NBER Working Paper. Article 10979. 47 р. 6. Financialization and the World Economy / ed. G. A. Epstein. (2005). Edward Elgar Publishing. 440 р. 7. Foster, J. B. (2007). The financialization of capitalism. Monthly Review, Vol. 58, No. 11, рр. 1-14. 8. Krippner, G. R. Financialization of the American Economy. Retrieved from https://economicsociologydotorg.files.wordpress.com/2015/01/the-financialization-of- the-american-economy.pdf. 271 9. Dore, R. Financialization of the global economy. Retrieved from https://myweb.rollins.edu/tlairson/seminar/financeglb.pdf. 10. Kotz, D. M. Neoliberalism and Financialization. Retrieved from http://people.umass.edu/dmkotz/Neolib_and_Fin_08_03.pdf. 11. Yeshchenko, P., Samko, N. (2016). Finansializatsiia u vodoverti hlobalnoi ekonomiky [Financialization in the vortex of the global economy]. Kyiv, Znannia Ukrainy [in Ukrainian]. 12. Radziievska, S. (2016). Hlobalna kryza, finansializatsiia i tekhnolohichnyi rozvytok [Global crisis, financialization and technological development]. Mizhnarodna ekonomichna polityka – International economic policy, 1 (24), рр. 126-157 [in Ukrainian]. 13. Shpankovska, N. G., Gorodianska, L. V. (2019). Features of the Organization and Functioning of Corporations in the Conditions of Globalization. Visnyk ekonomichnoi nauky Ukrainy, 2 (37), рр. 44-47. doi: https://doi.org/10.37405/1729- 7206.2019.2(37).44-47 [in Ukrainian]. 14. Yeletskykh, S. Ya., Svynarenko, T. I., Petryshcheva, K. H. (2019). Metodychni pidkhody shchodo otsiniuvannia finansovo-ekonomichnoi bezpeky subiektiv pidpryiemnytskoi diialnosti iz vrakhuvanniam kryteriiu finansovoho resursozberezhennia [Methodical approaches to assessing the financial and economic security of business entities taking into account the criterion of financial resource conservation]. Ekonomichnyi visnyk Donbasu – Economic Herald of the Donbas, 1(55), рр. 94-102. https://doi.org/10.12958/1817-3772-2019-1(55)-94-102 [in Ukrainian]. 15. Taranych, А. V. (2020). Countries' Economic Growth Strategies in the Context of Global Challenges of World Economy Development. Visnyk ekonomichnoi nauky Ukrainy, 1 (38), рр. 52-57. doi: https://doi.org/10.37405/1729- 7206.2020.1(38).52-57 [in Ukrainian]. 16. Fomichenko, I. P., Barkova, S. O. (2020). Investytsiinyi aspekt rozvytku ekonomiky subiektiv pidpryiemnytstva Ukrainy v umovakh finansovoi hlobalizatsii [Investment aspect of economic development of Ukrainian business entities in the conditions of financial globalization]. Ekonomichnyi visnyk Donbasu – Economic Herald of the Donbas, 2(60), рр. 123-130. https://doi.org/ 10.12958/1817-3772-2020-2(60)-123- 130 [in Ukrainian]. 17. Pochenchuk, H. M. (2017). Finansovi tekhnolohii: rozvytok i rehuliuvannia [Financial technologies: development and regulation]. Ekonomika i suspilstvo – Economy and society, Issue 13, рр. 1193-1200 [in Ukrainian]. 18. Mazaraki, A., Volosovych, S. (2018). FinTech u systemi suspilnykh transformatsii [FinTech in the system of social transformations]. Visnyk KNTEU – Bulletin of KNTEU, 2, рр. 5-18 [in Ukrainian]. 19. Astakhova, N. I. (2019). Novitni finansovi tekhnolohii v umovakh didzhytalizatsii ekonomiky: dosvid rozvynutykh krain ta ukrainskyi dosvid [The latest financial technologies in the digitalization of the economy: the experience of developed countries and the Ukrainian experience]. Rozvytok finansovoho rynku Ukrainy v umovakh yevropeiskoi intehratsii: problemy ta perspektyvy – Development of the financial market of Ukraine in terms of European integration: problems and prospects. (рр. 314-327). Kharkiv, Disa plius [in Ukrainian]. 20. Havrylko, T., Antonova, R. (2020). FinTech: zarubizhnyi dosvid ta osoblyvosti rozvytku v Ukraini [FinTech: foreign experience and features of development in Ukraine]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho natsionalnoho universytetu. Ser.: Mizhnarodni ekonomichni vidnosyny ta svitove hospodarstvo – Scientific Bulletin of Uzhhorod National University. Ser .: International economic relations and the world 272 economy, Issue 29, рр. 17-22. https://doi.org/10.32782/2413-9971/2020-29-3 [in Ukrainian]. 21. Nikiforov, P., Babukh, I., Kinashchuk, S. (2020). FinTech as a driver for today’s financial market transformations: the Ukrainian context. Prychornomorski ekonomichni studii – Black Sea Economic Studies, Issue 51, рр. 189-194. https://doi.org/10.32843/bses.51-30. 22. Stoiko, O. Ya. (2020). Stanovlennia ta rozvytok fintekh-biznesu v Ukraini [Formation and development of fintech business in Ukraine]. Biznes Inform – Business Inform, 2, рр. 384-392. https://doi.org/10.32983/2222-4459-2020-2-384-392 [in Ukrainian]. 23. Walden, S. (2020). What Is Fintech And How Does It Affect How I Bank? Retrieved from https://www.forbes.com/advisor/banking/what-is-fintech/#2b3311a63 340. 24. Koenitzer, M., Bruno, G., Stein, P., Ventura, A., Tufano, P. (2015). The Future of FinTech A Paradigm Shift in Small Business Finance. World Economic Forum. Retrieved from http://www3.weforum.org/docs/IP/2015/FS/GAC15_The_Future_of_ FinTech_ Paradigm_Shift_Small_Business_Finance_report_2015.pdf. 25. Kagan, Ju. (2020). Financial Technology – Fintech. Retrieved from https://www.investopedia.com/terms/f/fintech.asp. 26. Moore, S. (2017. May 17). Separate Fintech Noise From Reality. Retrieved from https://www.gartner.com/smarterwithgartner/separate-fintech-noise-from-reality/. 27. Machkour, B., Abriane, A. (2020). Industry 4.0 and its Implications for the Financial Sector. Procedia Computer Science, Vol. 177, рр. 496-502. https://doi.org/10.1016/j.procs.2020.10.068. 28. Townsend, Z. (2019. May 8). Scanning the fintech landscape: 10 disruptive models. Retrieved from https://www.mckinsey.com/industries/financial-services/our- insights/ banking-matters/scanning-the-fintech-landscape. 29. Indeks proniknoveniya uslug fintekh 2019. Global'noye issledovaniye [Fintech Service Penetration Index 2019. Global Survey]. Retrieved from https://www.ey.com/vwLUAssets/ey-fai-2019-rus/ey-fai-2019-rus [in Russian]. 30. Investitsii v global'nyy fintekh i inshurtekh sektor v 2018 godu vyrosli do $112 mlrd [Investments in the global fintech and inshurtech sector in 2018 grew to $ 112 billion]. Retrieved from https://forinsurer.com/news/19/02/21/36611 [in Russian]. 31. The State of FinTech. (2017). London, PwC. 89 p. Retrieved from https://www.pwc. com/sg/en/publications/assets/fintech-startupbootcamp-state of- fintech-2017.pdf. 32. Jastra, I. (2020). Digital Payments in Europe to Surpass $802bn Transaction Value This Year. Retrieved from https://finanso.se/digital-payments-in-europe-to- surpass-802bn-transaction-value-this-year/. 33. Investytsii u FinTech: skilky hroshei vkladeno v innovatsiinyi sektor u 2020 rotsi [Investing in FinTech: how much money is invested in the innovation sector in 2020]. Retrieved from https://investment.24tv.ua/investitsiyi-fintech-skilki-vklali- biznes-2020-ostanni-novini_n1419851 [in Ukrainian]. 34. Global FinTech Adoption Index. Ernst and Young. (2019). Retrieved from https://www.ey.com/en_gl/ey-global-fintech-adoption-index. 35. Asif, C., Flötotto, M., Olanrewaju, T., Sofo, G. (2020). Detour: An altered path to profit for European fintechs. Retrieved from https://www.mckinsey.com/ industries/financial-services/our-insights/detour-an-altered-path-to-profit-for-european- fintechs. 273 36. Asia’s digital banking race: Giving customers what they want. (2018). McKinsey&Company. Retrieved from https://www.mckinsey.com/industries/ financial- services/our-insights/reaching-asias-digital-banking-customers. 37. Biznes maibutnoho: shcho chekaie industriiu FinTech cherez 10 rokiv [Business of the future: what awaits the FinTech industry in 10 years]. Retrieved from https://investment.24tv.ua/biznes-maybutnogo-shho-chekaye-industriyu-fintech-cherez- 10-rokiv_n1344826 [in Ukrainian]. 38. Krylova, O. V. (2017). Financializaion and economic crisis. Ekonomichnyi Visnyk Natsionalnoho hirnychoho universytetu – Economic Bulletin of the National Mining University, 1(57), рр. 146-155. 39. Krylova, O. V. (2018). Zovnishni ta vnutrishni ryzyky finansovo-kredytnoi stabilnosti v Ukraini. Vzaiemodiia bankiv ta inshykh ustanov z pidpryiemstvamy: teoriia, metodyka i praktychna realnist [External and internal risks of financial and credit stability in Ukraine. Interaction of banks and other institutions with enterprises: theory, methods and practical reality]. (рр. 114-124). Dnipro, Porohy [in Ukrainian]. 40. Demchuk, N. I., Krylova, O. V. Ostapchuk, Yu.Yu. (2019). Suchasnyi stan i tendentsii rozvytku spozhyvchoho ta ipotechnoho kredytuvannia v Ukraini [Current state and trends in the development of consumer and mortgage lending in Ukraine]. Efektyvna ekonomika – Efficient economy, 10. Retrieved from http://www.economy nayka.com.ua [in Ukrainian]. 41. Krylova, O. V. (2019). Stratehiia rozvytku ta osoblyvosti funktsionuvannia finansovo kredytnoi systemy Ukrainy. [Development strategy and features of functioning of financial and credit system of Ukraine]. Teoriia ta metodolohiia formuvannia investytsiino-finansovoi stratehii rozvytku subiektiv natsionalnoho hospodarstva – Theory and methodology of formation of investment-financial strategy of development of subjects of national economy, рр. 89-102. Dnipro, Zhurfond [in Ukrainian]. 42. Krylova, O. V. (2020). Dosvid ta osoblyvosti bankivskykh system krain YeS ta Ukrainy v umovakh hlobalizatsii [Experience and features of banking systems functioning of EU and Ukraine in the globalization conditions]. Ekonomika ta derzhava, 4, рр. 117-120. doi: 10.32702/2306-6806.2020.4.117 [in Ukrainian]. 43. Krylova, O. V. (2020). Rozvytok mikrofinansovykh orhanizatsii v Ukraini v umovakh FinTech transformatsii finansovoho rynku [Development of microfinance organizations in Ukraine in the conditions of FinTech transformation of the financial market]. Biznes Inform – Business Inform, 10, рр. 316-325. https://doi.org/10.32983/ 2222-4459-2020-10-316-325 [in Ukrainian]. Надійшла до редакції 14.12.2020 р.

Ähnliche Einträge