Використання динамічного підходу в оцінці фінансово-економічного стану суб'єктів господарювання
У статті досліджено методичні аспекти динамічного підходу до фінансово-економічного аналізу, виділено їх переваги й недоліки, запропоновано структурно-логічну модель визначення рівня стабільності розвитку фінансово-економічного стану підприємства, а також методичний підхід до оцінки стабільності р...
Збережено в:
| Дата: | 2009 |
|---|---|
| Автор: | |
| Формат: | Стаття |
| Мова: | Ukrainian |
| Опубліковано: |
Інститут філософії ім. Г.С. Сковороди НАН України
2009
|
| Назва видання: | Схід |
| Теми: | |
| Онлайн доступ: | http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/20933 |
| Теги: |
Додати тег
Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
|
| Назва журналу: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Цитувати: | Використання динамічного підходу в оцінці фінансово-економічного стану суб'єктів господарювання / В. Галушка // Схід. — 2009. — № 5 (96). — С. 30-33. — Бібліогр.: 7 назв. — укр. |
Репозитарії
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| id |
irk-123456789-20933 |
|---|---|
| record_format |
dspace |
| spelling |
irk-123456789-209332011-06-13T12:11:19Z Використання динамічного підходу в оцінці фінансово-економічного стану суб'єктів господарювання Галушка, В. Економіка У статті досліджено методичні аспекти динамічного підходу до фінансово-економічного аналізу, виділено їх переваги й недоліки, запропоновано структурно-логічну модель визначення рівня стабільності розвитку фінансово-економічного стану підприємства, а також методичний підхід до оцінки стабільності розвитку фінансово-економічного стану підприємства в межах конкретної галузі. In the article the methodical aspects of dynamic approach are explored to the financial-economic analysis, their advantages and failings, the structural-logical model of determination of level of stability of development of the financial-economic being of enterprise is offered, and also methodical approach of estimation of stability of development of the financial-economic being of enterprise are selected within the limits of concrete industry. 2009 Article Використання динамічного підходу в оцінці фінансово-економічного стану суб'єктів господарювання / В. Галушка // Схід. — 2009. — № 5 (96). — С. 30-33. — Бібліогр.: 7 назв. — укр. 1728-9343 http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/20933 261.1 uk Схід Інститут філософії ім. Г.С. Сковороди НАН України |
| institution |
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| collection |
DSpace DC |
| language |
Ukrainian |
| topic |
Економіка Економіка |
| spellingShingle |
Економіка Економіка Галушка, В. Використання динамічного підходу в оцінці фінансово-економічного стану суб'єктів господарювання Схід |
| description |
У статті досліджено методичні аспекти динамічного підходу до фінансово-економічного
аналізу, виділено їх переваги й недоліки, запропоновано структурно-логічну модель визначення рівня стабільності розвитку фінансово-економічного стану підприємства, а також
методичний підхід до оцінки стабільності розвитку фінансово-економічного стану підприємства в межах конкретної галузі. |
| format |
Article |
| author |
Галушка, В. |
| author_facet |
Галушка, В. |
| author_sort |
Галушка, В. |
| title |
Використання динамічного підходу в оцінці фінансово-економічного стану суб'єктів господарювання |
| title_short |
Використання динамічного підходу в оцінці фінансово-економічного стану суб'єктів господарювання |
| title_full |
Використання динамічного підходу в оцінці фінансово-економічного стану суб'єктів господарювання |
| title_fullStr |
Використання динамічного підходу в оцінці фінансово-економічного стану суб'єктів господарювання |
| title_full_unstemmed |
Використання динамічного підходу в оцінці фінансово-економічного стану суб'єктів господарювання |
| title_sort |
використання динамічного підходу в оцінці фінансово-економічного стану суб'єктів господарювання |
| publisher |
Інститут філософії ім. Г.С. Сковороди НАН України |
| publishDate |
2009 |
| topic_facet |
Економіка |
| url |
http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/20933 |
| citation_txt |
Використання динамічного підходу в оцінці фінансово-економічного стану суб'єктів господарювання / В. Галушка // Схід. — 2009. — № 5 (96). — С. 30-33. — Бібліогр.: 7 назв. — укр. |
| series |
Схід |
| work_keys_str_mv |
AT galuškav vikoristannâdinamíčnogopídhoduvocíncífínansovoekonomíčnogostanusubêktívgospodarûvannâ |
| first_indexed |
2025-07-02T21:29:07Z |
| last_indexed |
2025-07-02T21:29:07Z |
| _version_ |
1836572210896044032 |
| fulltext |
30
№ 5 (96) липень-серпень 2009 р.
ЕКОНОМІКА
12. Цветков А. Н. Государственный организационно-эко-
номический механизм научно-технических нововведений
[Текст] / А. Н. Цветков. - СПб. : СПбГИЭА, 1999. - 463 с.
13. Шегда А. В. Основы менеджмента [Текст] : [учеб.
пособие] / А. В. Шегда. - К. : Знание, КОО, 1998. - 512 с.
14. Экономический словарь. [Електронний ресурс]. - Елек-
трон. текстові дані (10404 кбайт). - Режим доступу : http://
abc.informbureau.com/html/picssenoaaiiue_iaoaieci.html.
V. Antonova
MECHANISM OF STRATEGIC MANAGEMENT DEVELOPMENT OF RESTAURANT
BUSINESS IN THE CONDITIONS OF MARKET
In the article author position is presented in regard to determination of restaurant business and organizational and
economic mechanism of strategic management development of this sector of economy. Component elements are
grounded, a conceptual chart and substantive provisions of conception of organizational and economic mechanism of
strategic management development of restaurant business is developed, that is directed on the increase of socio-
economic efficiency of enterprises of feed.
Key words: restaurant business, conception, organizational and economic mechanism, strategic management, development,
economic adjusting, self-government, motivation, efficiency.
© В. Антонова
Надійшла до редакції 18.06.2009
УДК У 261.1
ÂÈÊÎÐÈÑÒÀÍÍß ÄÈÍÀ̲×ÍÎÃΠϲÄÕÎÄÓ Â
ÎÖ²ÍÖ² Ô²ÍÀÍÑÎÂÎ-ÅÊÎÍÎ̲×ÍÎÃÎ ÑÒÀÍÓ
ÑÓÁ'ªÊҲ ÃÎÑÏÎÄÀÐÞÂÀÍÍß
ВЛАДИСЛАВ ГАЛУШКА,
здобувач кафедри "Фінанси і банківська справа"
Донецького національного технічного університету
У статті досліджено методичні аспекти динамічного підходу до фінансово-економічного
аналізу, виділено їх переваги й недоліки, запропоновано структурно-логічну модель визна-
чення рівня стабільності розвитку фінансово-економічного стану підприємства, а також
методичний підхід до оцінки стабільності розвитку фінансово-економічного стану підприєм-
ства в межах конкретної галузі.
Ключові слова: фінансово-економічний аналіз, структурно-логічна модель, стабільність роз-
витку, фінансово-економічний стан підприємства.
Постановка проблеми. За своїм змістом фінан-
сово-економічні показники є відображенням дій,
реалізованих у господарській системі в процесі ух-
валення рішень. Будь-яке нове ухвалене рішення і,
відповідно, зміна напряму дій знаходить своє
віддзеркалення в динаміці показників [1].
Використання нормативної бази рекомендованих
значень фінансових коефіцієнтів, з одного боку, доз-
воляє більш об'єктивно оцінювати й порівнювати
фінансовий стан підприємств, з іншого, така оцінка
фінансового стану характеризує підприємство тільки
в конкретний період. Іншими словами, показники,
що використовуються для оцінки фінансово-еконо-
мічного стану, за своєю суттю статичні, оскільки
розраховуються на основі балансових даних, що
характеризують стан підприємства на конкретну
дату, і, отже, одномоментні [2]. Тому з метою підви-
щення об'єктивності оцінки фінансового стану
підприємства, визначення його відповідності норма-
тивним показникам галузі необхідно враховувати
чинник динаміки його розвитку.
Оцінка динаміки фінансово-економічних показ-
ників підприємства дозволяє проаналізувати рівень
його стабільності, тенденції розвитку. Особливо важ-
ливо, що використання динамічного підходу дозво-
ляє на основі виявлених тенденцій показників скла-
сти прогноз їх розвитку на доступну для огляду пер-
спективу [3].
Аналіз останніх досліджень і публікацій. Ме-
тодичним питанням аналізу фінансового стану за
допомогою динамічного підходу присвячені робо-
ти І. А. Бланка, А. Д. Шеремет, А. В. Ковальова,
PDF создан испытательной версией pdfFactory Pro www.pdffactory.com
http://www.pdffactory.com
№ 5 (96) липень-серпень 2009 р.
ЕКОНОМІКА 31
Г. В. Савицької, Н. М. Погостинської, Ю. А. Погос-
тинського, К. В. Ізмайлової, Е. В. Мниха й інших.
Зокрема, ними прийнято ряд вимог щодо динаміч-
ного підходу фінансово-економічного аналізу: од-
норідність показників, аналізованих у динаміці; вибір
оптимальної тривалості періоду (інтервалу) динамі-
ки; порівнянність усіх показників динамічного ряду;
безперервність динамічного ряду, тобто недопущен-
ня пропусків певних періодів [3].
Використання динамічного підходу при оцінці
фінансово-економічного стану підприємства дозво-
ляє визначити місце підприємства в межах усієї га-
лузі й стабільність його розвитку впродовж аналізо-
ваного періоду.
Серед наукових робіт, присвячених питанням
методології використання динамічного підходу в
оцінці фінансового стану, слід виділити досліджен-
ня Н. М. Погостинської і Ю. А. Погостинського, у
якому запропонована модель оцінки фінансової
стійкості підприємства у вигляді динамічного нор-
мативу. Аналітична модель формується у вигляді
впорядкування індексів динаміки показників, що
характеризують фінансовий стан і фінансові резуль-
тати діяльності підприємства. Динамічний норматив
виступає як еталон при виборі режиму функціону-
вання підприємства. В ідеалі фактичне впорядку-
вання показників за темпами їх зростання повинно
включати, на думку авторів, усі нормативно вста-
новлені в динамічному нормативі співвідношення,
які формуються з урахуваванням вимоги зростання
фінансово-економічних показників. Тому оцінкою
фінансово-економічної стійкості підприємства слу-
жить оцінка близькості фактичного й нормативно вста-
новленого в динамічному нормативі впорядкувань
темпів зростання показників [1].
Мета статті - розвиток динамічного методу оцін-
ки фінансово-економічного стану суб'єктів господа-
рювання, зокрема розробка на основі рекомендацій
оцінки стабільності розвитку фінансово-економічно-
го стану підприємства в межах конкретної галузі
економіки.
Виклад основного матеріалу. В основі аналі-
тичної моделі [1] лежить використання фінансово-
економічних показників у динаміці за обмежений пе-
ріод часу (3 періоди), що істотно знижує об'єктивність
оцінки стану підприємства.
Важливим є той факт, що використання темпів
зростання показників не враховує чинника стабіль-
ності розвитку підприємства (рис. 1): у певний пері-
од часу підприємство може поліпшити свої показ-
ники, але, у цілому, мати низький показник стабіль-
ності розвитку (наприклад, підприємство 1). Водно-
час лідер галузі (підприємство 2), маючи високі по-
казники фінансово-економічного стану, може пока-
зувати темпи їх зростання значно менші, ніж підприє-
мство 1.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1 2 3 4 5
Період
Ін
де
кс
з
ро
ст
ан
ня
Підприємство 1
Підприємство 2
Рисунок 1. Динаміка стабільності розвитку фінансового стану підприємств.
Таким чином, за допомогою методики [1] порівню-
ються рівні фінансової стійкості підприємств за об-
межену кількість періодів, але не враховується
рівень розвитку підприємств у цілому, тому викори-
стання методики динамічного нормативу є дуже
умовним.
З метою об'єктивної оцінки фінансового стану
підприємства в динаміці необхідно забезпечити вра-
хування ефекту динаміки показників підприємства і
її порівняння з динамікою показників галузі. Для
цього доцільно використовувати індексний метод,
що дозволяє охарактеризувати тенденції розвитку
показників підприємства й підприємства в межах
усієї галузі.
Це дозволить порівняти показники підприємства
з рекомендованими для галузі значеннями, а також
оцінити темпи їх розвитку (стабільність розвитку) по
відношенню до аналогічних показників як інших
підприємств, так і всієї галузі.
Підприємства однієї галузі можуть мати різні
масштаби діяльності, структуру активів тощо, тому
для об'єктивності їх порівняння між собою необхід-
но визначити базові показники, які лежать в основі
порівняльної оцінки й ураховують усі їхні особли-
вості. Виходячи із цього, слід зазначити, що такою
єдиною основою можуть виступати показники ста-
більності розвитку галузі, які й використовуються
в методичному підході, описаному нижче.
Виходячи із цих міркувань, ми пропонуємо мо-
дель оцінки фінансово-економічного стану підприє-
мства (рис. 2), засновану на динамічному підході,
яка враховує стабільність розвитку підприємства й
тенденції розвитку галузі в цілому.
На першому етапі необхідно визначити темп роз-
витку підприємства за формулою:
,
1−
Κ Κ
Κ
=Ι
t
t
(1)
де ΚΙ - індекс зростання -го показника конкретно-
го підприємства;
Κ - коефіцієнт, що характеризує конкретну сто-
рону фінансового стану підприємства;
PDF создан испытательной версией pdfFactory Pro www.pdffactory.com
http://www.pdffactory.com
32
№ 5 (96) липень-серпень 2009 р.
ЕКОНОМІКА
t - аналізований період.
Індекс зростання -го показника конкретного
підприємства повинен бути розрахований по кожно-
Розрахунок m фінансових
показників підприємства за n
періодів
Розрахунок m фінансових
показників галузі за n періодів
Визначення темпу розвитку
підприємства, ΚΙ
Визначення темпу розвитку
галузі, гал
ΚΙ
Визначення коефіцієнта стабільності зростання Κ -
го показника підприємства, ΚΖ
Розрахунок середнього коефіцієнта стабільності
зростання Κ -го показника підприємства, сер
ΚΖ
Визначення загального коефіцієнта стабільності розвитку
підприємства, загΖ
загΖp9,0
1fзагΖ
1,19,0 pp загΖ
Низький рівень
стабільності розвитку
підприємства
Середній рівень
стабільності розвитку
підприємства
Високий рівень
стабільності розвитку
підприємства
му показнику й кожному підприємству, що бере
участь у порівняльній оцінці фінансового стану
підприємств галузі.
Рисунок 2. Структурно-логічна модель визначення рівня стабільності розвитку фінансово-
економічного стану підприємства.
Аналогічним чином визначається індекс розвит-
ку галузі:
(2)
де гал
ΚΙ - індекс зростання -го показника галузі;
гал
tΚ - коефіцієнт, що характеризує конкретний
аспект фінансового стану галузі.
На другому етапі з метою визначення стабіль-
ності розвитку конкретного підприємства й порівнян-
ності з показниками галузі розраховується показник,
що враховує рівень випередження зростання показ-
ників підприємства по відношенню до показників
галузі:
,гал
Κ
Κ
Κ Ι
Ι
=Ζ (3)
де ΚΖ - коефіцієнт стабільності зростання -го
показника конкретного підприємства.
Показник ΚΖ визначає рівень стабільності зрос-
тання аналізованого коефіцієнта підприємства в
співвідношенні з рівнем стабільності зростання цього
коефіцієнта галузі.
Зауважимо, що порівняння стабільності розвит-
ку підприємства й галузі, засноване на співвідно-
шенні індексів їхнього розвитку, не враховує масш-
табів діяльності підприємства, що дозволяє порівню-
вати його фінансово-економічний стан із будь-яким
підприємством галузі.
На наступному етапі визначається середня ди-
наміка зростання кожного фінансового показника за
аналізований проміжок часу:
,1
n
n
iсер
∑
=
Κ
Κ
Ζ
=Ζ (4)
де сер
ΚΖ - середній коефіцієнт стабільності зрос-
тання -го показника конкретного підприємства;
n - кількість періодів дослідження.
З метою порівнянності стабільності фінансово-
економічного стану підприємств галузі необхідно
мати показник, що дозволяє об'єктивно оцінювати
їх рівень стабільності. Усереднюючи рівні стабіль-
ності зростання по кожному коефіцієнту, визначаєть-
PDF создан испытательной версией pdfFactory Pro www.pdffactory.com
http://www.pdffactory.com
№ 5 (96) липень-серпень 2009 р.
ЕКОНОМІКА 33
ся загальний показник, що характеризує місце кон-
кретного підприємства в галузі, а також дозволяє
оцінити його стан за заданий аналітиком проміжок
часу. При цьому слід також ураховувати й рівень
значущості кожного показника в загальній оцінці
стабільності. Рівень значущості показника необхід-
но визначати або методом експертних оцінок, або
виходячи із запитів інвесторів й інших суб'єктів ана-
лізу.
,1
m
m
j
сер
заг
Κ
=
Κ ϕ×Ζ
=Ζ
∑ (5)
де загΖ - загальний коефіцієнт стабільності роз-
витку підприємства;
Κϕ - коефіцієнт значущості -го показника при
оцінці фінансово-економічного стану підприємства;
m - кількість аналізованих показників фінансо-
во-економічного стану підприємства.
Загальний коефіцієнт стабільності розвитку
підприємства є результуючим показником стабіль-
ності розвитку, який дозволяє порівнювати конкрет-
не підприємство з іншими підприємствами галузі.
З метою забезпечення об'єктивного порівняння
підприємств за розробленою методикою пропонуєть-
ся шкала значень загального коефіцієнта стабіль-
ності розвитку підприємства (табл. 1), яка включає
три діапазони значень, що характеризують рівень
стабільності розвитку. Розподіл на діапазони значень
формується залежно від рівня випередження зрос-
тання показників підприємства по відношенню до
показників галузі. При цьому значення характери-
зує ситуацію, при якій рівень стабільності розвитку
підприємства повністю відповідає рівню стабільнос-
ті розвитку галузі.
Таблиця 1. - Диференціація підприємств за рівнем стабільності розвитку.
Діапазон значень загΖ Рівень стабільності розвитку підприємства
< 0,9 Низький
0,9 – 1,1 Середній
> 1,1 Високий
Слід зазначити, що визначення середнього рівня
стабільності розвитку підприємства в інтервалі від
0,9 до 1,1 носить суб'єктивний характер і є 10 %-им
розкидом від рівня стабільності розвитку галузі. Це
дозволяє встановити середній діапазон значень,
який береться до уваги при оцінці стабільності фінан-
сово-економічного стану. Значення, що виходять за
межі цього діапазону, характеризують рівень стаб-
ільності фінансово-економічного стану підприємства
як низький і високий відповідно.
Висновки
Використання динамічного підходу, засновано-
го на індексному методі, дозволяє не тільки визна-
чити рівень стабільності розвитку фінансово-еконо-
мічного стану підприємства, але й, виходячи з тен-
денцій розвитку галузі, порівнювати його з іншими
підприємствами галузі, а тим самим встановити
місце в ній досліджуваного підприємства.
ЛІТЕРАТУРА:
1. Погостинская Н. Н. Системный анализ финансовой от-
четности / Н. Н. Погостинская, Ю. А. Погостинский. - СПб. :
Изд-во Михайлова В. А., 1999. - 96 с.
2. Ефимова О. В. Финансовый анализ / О. В. Ефимова. -
М., 2002. - 528 с.
3. Чебан Т. М. Теорія економічного аналізу / Т. М. Чебан. -
Київ : Центр навчальної літератури, 2003. - 214 с.
4. Шеремет О. О. Фінансовий аналіз / О. О. Шеремет. - К.,
2005. - 196 с.
5. Савицкая Г. В. Экономический анализ / Г. В. Савицкая. -
М. : Новое знание, 2004. - 640 с.
6. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д.
Шеремет, Р. С. Сай-фулин. - М. : ИНФРА М, 1996.
7. Галушка В. В. Використання методу коефіцієнтів у
фінансовому аналізі / В. В. Галушка // Схід. - 2007. - № 5 (83). -
С. 35-37.
V. Halushka
THE USE OF DYNAMIC APPROACH IS IN ESTIMATION OF THE FINANCIAL-
ECONOMIC STATE OF SUBJECTS OF MENAGE
In the article the methodical aspects of dynamic approach are explored to the financial-economic analysis, their
advantages and failings, the structural-logical model of determination of level of stability of development of the
financial-economic being of enterprise is offered, and also methodical approach of estimation of stability of devel-
opment of the financial-economic being of enterprise are selected within the limits of concrete industry
Key words: methodical aspects, dynamic approach, the financial-economic analysis, the structural-logical model, stability of
development, financial-economic being of enterprise.
© В. Галушка
Надійшла до редакції 26.06.2009
PDF создан испытательной версией pdfFactory Pro www.pdffactory.com
http://www.pdffactory.com
|