Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая

Gespeichert in:

Bibliographische Detailangaben
Datum:	2009
1. Verfasser:	Вагурин, В.А.
Format:	Artikel
Sprache:	Russian
Veröffentlicht:	Інститут економіки промисловості НАН України 2009
Schriftenreihe:	Економічний вісник Донбасу
Schlagworte:	Дискусійний клуб
Online Zugang:	http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/23764
Tags:	Tag hinzufügen Keine Tags, Fügen Sie den ersten Tag hinzu!
Назва журналу:	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
Zitieren:	Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая / В.А. Вагурин // Економічний вісник Донбасу. — 2009. — № 3. — С. 176-182. — рос.

Institution

Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine

id	irk-123456789-23764
record_format	dspace
spelling	irk-123456789-237642011-07-07T12:19:42Z Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая Вагурин, В.А. Дискусійний клуб 2009 Article Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая / В.А. Вагурин // Економічний вісник Донбасу. — 2009. — № 3. — С. 176-182. — рос. 1817-3772 http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/23764 ru Економічний вісник Донбасу Інститут економіки промисловості НАН України
institution	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
collection	DSpace DC
language	Russian
topic	Дискусійний клуб Дискусійний клуб
spellingShingle	Дискусійний клуб Дискусійний клуб Вагурин, В.А. Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая Економічний вісник Донбасу
format	Article
author	Вагурин, В.А.
author_facet	Вагурин, В.А.
author_sort	Вагурин, В.А.
title	Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая
title_short	Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая
title_full	Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая
title_fullStr	Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая
title_full_unstemmed	Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая
title_sort	фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. статья первая
publisher	Інститут економіки промисловості НАН України
publishDate	2009
topic_facet	Дискусійний клуб
url	http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/23764
citation_txt	Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая / В.А. Вагурин // Економічний вісник Донбасу. — 2009. — № 3. — С. 176-182. — рос.
series	Економічний вісник Донбасу
work_keys_str_mv	AT vagurinva fundamentalʹnaâpričinakrizisovdiagnozbolezniékonomikistatʹâpervaâ
first_indexed	2025-07-03T03:16:19Z
last_indexed	2025-07-03T03:16:19Z
_version_	1836594054830227456
fulltext	176 Економічний вісник Донбасу № 3 (17), 2009 ДИСКУСІЙНИЙ КЛУБ В экономической теории господствует мнение о многообразии причин экономических кризисов. Но все они или производные фундаментальной их причины, или критические параметры экономики, при которых она становится полностью неустойчивой, подходящей к точке кризисной макробифуркации. Обоснование такой субстанциональной причины подводит и к обще- му диагнозу хронической болезни глобализованной экономики. Источник и движущая сила ускоренного саморазвития капитала и рыночной экономики — в противоречивости его субстанции. Это ускорение пе- риодически вызывает такое критическое обострение ее противоречий, которое подводит капитал и экономику к точке кризисной макробифуркации. Отсюда пробле- ма: какова структура противоречий субстанции капи- тала и ее основное противоречие, как и почему их кри- тическое обострение подводит экономику к кризису? Ее решение в какой-то степени и обосновывает суб- станционную причину кризисов. Субстанция капитала представляет собой дина- мический синтез противоречивого, иерархического взаимодействия двух ее составных — самой древней субстанции товаров и денег — их стоимости и более сложной специфической только для капитала — са- мовозрастающей стоимости. В этом синтезе высший уровень иерархии представляет вторая составляющая субстанции капитала, низший уровень первая. По сво- ей стоимостной основе обе составные однородны и в то же время в динамичной мере противоположны по содержанию и структуре своих противоречий и по направленности социальных функций их разрешения. Поэтому начало решения поставленной проблемы — в подробном рассмотрении структуры противоречий каждой из составных субстанции капитала и в выяв- лении основного противоречия между ними. Основное противоречие стоимостной составля- ющей субстанции капитала — в ее разделении на все- общую форму, воплощенную в деньгах, и на особую форму, воплощенную в стоимости товаров. Это про- тиворечие динамично разрешается в результате диск- ретного превращения их друг в друга в ходе купли- продажи товаров. Особая форма новой стоимости, в свою очередь, противоречиво раздвоена на ценно- В. А. Вагурин, кандидат экономических наук, г. Луганск ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ ПРИЧИНА КРИЗИСОВ: ДИАГНОЗ БОЛЕЗНИ ЭКОНОМИКИ. СТАТЬЯ ПЕРВАЯ стную, или инновационную ее составляющую, созда- ваемую конкретным трудом высокой степени качества и инновационности в процессе производства, и ценой спроса, в существенной мере определяемой потреби- тельскими свойствами товаров, и на товарную сто- имость, создаваемую признанным рынком количе- ством абстрактного труда и проявляющуюся в цене предложения. Здесь мы абстрагируемся от того, что реальная цена предложения определяется общими из- держками производства, большую часть которых со- ставляет перенесенная конкретным трудом стоимость израсходованных средств производства. Противоречивая раздвоенность стоимости това- ра — центральное звено последовательно разрешае- мого тройственного противоречия — противоречиво- го взаимодействия конкретного и абстрактного труда в процессе созидания ими раздвоенной стоимости товара, противоречивого взаимодействия ценностной и товарной составляющих стоимости товаров, пере- ходящего во внешнее его проявление — взаимодей- ствие цен спроса и предложения. Эти последователь- но переходящие друг в друга противоречия разреша- ются посредством конкурентного ценового механиз- ма в цене реализованного товара, которая превращает потенциальные стороны этих противоречий в реаль- ные. Усредненная цена реализации конкретных това- ров определяет величину их реальной стоимости и величину ее ценностной и товарной составляющих. Все это означает то, что стоимостная составляю- щая субстанции капитала, включает целую группу про- тиворечий, последовательно разрешаемых, в процессе товарно-денежного обращения. Она представляет со- бой своеобразное плазменное конструктивное течение с двумя встречными потоками, дискретно взаимопе- реходящими на наноуровне экономики друг в друга в каждой операции купли-продажи — товарным с осо- бой формой стоимости, представляющим сферу про- изводства, и денежным с всеобщей формой стоимос- ти, представляющим сферу платного бытового и про- изводственного потребления. Мириады таких операций на рынке обеспечивают дискретный переход этих встречных потоков друг в друга, а тем самым дина- мичное взаимодействие и спонтанную координацию В. А. Вагурин 177 Економічний вісник Донбасу № 3 (17), 2009 саморазвития структур производства, платного потреб- ления и социально-экономического метаболизма непос- редственно на микроуровне экономики, а через дина- мику флуктуаций степени этой координации и на мак- роуровне. В этом и состоит главная социальная функ- ция стоимостной составляющей капитала. Выполняет она посредством ценового механизма и другие соци- альные функции и роли — осознанного регулятора так- тических решений и действий контрагентов на рынке, института организации этих действий, ориентира для потребителей и производителей, спонтанного регуля- тора динамики развития и конструктивного взаимодей- ствия сфер производства, обращения, финансов и по- требления, ограничителя тенденции высшей составля- ющей субстанции капитала к максимизации степени са- мовозрастания стоимости. Чрезмерное усиление этой тенденции, особенно в ведущих высокоприбыльных сферах экономики, ведет к капитальной поломке сто- имостного ценового механизма и к такому подавле- нию его спонтанно координирующей роли, которое подводит экономику к кризису. Более сложной высшей составляющей субстан- ции капитала присуще еще большее разнообразие про- тиворечий, среди которых следует выделить такие наи- более существенные: между издержками производ- ства и прибылью, между субъектами капитала и на- емными работниками по поводу прибыли и зарплаты, между долгосрочным стремлением к ускоренному внедрению высоких технологий за счет капитализа- ции прибыли и краткосрочными целями других на- правлений ее использования, между необходимостью ускорения кругооборота и оборота капитала и различ- ными факторами их торможения, структуризации раз- мещения капитала между производительными и фи- нансовыми сферами экономики. Эти противоречия разрешаются механизмом максимизации прибыли ка- питала, который на линейной стадии эволюции эконо- мики согласованно работает с ценовым механизмом стоимостной составляющей его субстанции. Однако эта согласованность характерна только для небольших ам- плитуд отклонений от спонтанной ценовой координа- ции взаимодействия структур производства, финансов и потребления, которые и обеспечивают динамику вол- нообразного ее развития. Если же высокая прибыль- ность длительное время сохраняется в крупнейших структурах производства и финансов, куда притекают большие массы капитала, то скрыто накапливаются такие крупные диспропорции во взаимодействии этих структур со структурами бытового, производственно- го и инвестиционного потребления, которые ведут к пол- ной рассогласованности работы этих механизмов и со- ответственно — к превращению синхронизации разре- шения противоречий высшей составляющей субстан- ции капитала с разрешением противоречий стоимост- ной его составляющей в полную асинхронизацию. Это — момент достижения критической остроты между двумя группами противоречий, присущих каждой из составляющих субстанции капитала, или критической остроты основного противоречия этой субстанции. Здесь следует отметить, что инвестиционное потребле- ние капитала включает любые объекты вложения фи- нансовых средств, в которые приносит прибыль: жи- лые дома, покупаемые для перепродажи, акции в рас- чете на повышение или понижение их капитализации, контракты рынка деривативов. Основное противоречие между составными суб- станции капитала — стоимостью и самовозрастающей стоимостью состоит в различии направленности глав- ных их социальных функций, варьировании степени со- гласованности работы механизмов разрешения проти- воречий каждой из этих составляющих. Периодически эти различия превращаются в противоположность, а скры- то нарастающая потенциальная причина кризисов — в реально действующую, но на уровне субстанции. Главная конструктивная социальная функция и направленность работы ценового механизма разреше- ния, рассмотренного тройственного противоречия стоимостной составляющей субстанции капитала, со- стоит в спонтанном поддержании координации дина- мического взаимодействия структур производства, финансов и потребления преимущественно на микро- уровне экономики и в меньшей мере — на макро- уровне. Такая координация — одно из основных ус- ловий нормального течения кругооборотов и оборо- тов локальных капиталов, дискретного превращения друг в друга денежных, производительных, товарных форм и финансовых средств различной степени лик- видности в друг в друга, а тем самым — обеспечения их прибыльности функционирования. Главная же конструктивная социальная функция и направленность работы механизма максимизации прибыли и разрешения группы противоречий высшей составляющей иерархической субстанции капитала — самовозрастающей стоимости — состоит в самоор- ганизационном и организационном поиске таких сфер инвестиций локальных капиталов, которые обеспечи- вают наиболее высокую степень этого самовозраста- ния стоимости и прибыльности их функционирования. Эта поисково-селективная функция капитала в совре- менных условиях превратила все без исключения со- циальные сферы в прибыльные для инвестиций капи- тала. Чрезмерный наплыв значительной части финан- сового капитала в крупнейшие структуры экономики и особенно в самую высокоприбыльную финансовую сферу, ускоренная капитализация корпоративного ка- питала этих структур, спекулятивный рост индексов В. А. Вагурин 178 Економічний вісник Донбасу № 3 (17), 2009 фондовых рынков сначала скрыто подавлял ограни- чивающую спонтанно-регуляторную роль ценового механизма стоимостной составляющей субстанции капитала так, что он путем ускоренного возрастания цен еще больше стимулировал ускорение этого на- плыва. Этому подавлению в значительной мере спо- собствовала либеральная экономическая политика, которая привела к существенному преобладанию са- моорганизационных начал развития экономики и ка- питала над организационно-регуляторными мерами. Острота основного противоречия субстанции миро- вого и национального капитала нарастала из-за все большего доминирования функций, механизма и на- правленности высшей его составляющей. Это превра- тило различие направленности обеих составляющих субстанции капитала в противоположность. Когда ос- трота этого противоречия достигла критического уров- ня, а синхронизация его разрешения с разрешением противоречий каждой из составляющих субстанции капитала превратилась в асинхронизацию, мировая экономика вплотную подошла к точке мегабифурка- ции — сначала мировому финансовому кризису, ко- торый и перерос в финансово-экономический. Проведенное в таком абстрактном плане обосно- вание фундаментальной причины экономических кри- зисов из-за ограниченности его преимущественно суб- станциональным уровнем далеко неполно и односто- ронне, так как противоречия субстанции конструктив- ны или деконструктивны только тогда, когда они взаи- модействуют с внешними проявлениями их разверты- вания. Разрешение этих внешних противоречий на ли- нейной стадии эволюции экономики синхронизируется с разрешением основного противоречия субстанции капитала так, что они самовоспроизводят друг друга — и противоречивую субстанцию капитала, и структуру противоречий ее внешнего проявления. Все это подводит к тому, что фундаментальная причина экономических кризисов и цикличности раз- вития экономики — это скрытый процесс нарастания остроты основного противоречия субстанции капитала до критического уровня и превращения синхрониза- ции его разрешения с разрешением производных про- тиворечий его развертывания в асинхронизацию. Этот процесс превращает потенциальную причину кризисов в реально действующую многоветвистую на феноме- нологическом уровне функционирования национальной или глобализированной экономики. Ее скрытое действие периодически приводит к перенакоплению капитала в крупнейших структурах производства и финансов, что превращает спонтанную динамическую координацию их взаимодействия друг с другом и с потреблением в декоординацию, подводящую экономику к точке кри- зисной макро- или мегабифуркации. В зависимости от степени этой декоординации и превращения упорядо- ченности взаимодействия ее структур со структурами бытового, производственного и инвестиционного по- требления в хаос происходят рецессии, спады про- изводства, финансовые и финансово-экономические кризисы. Следовательно, фундаментальная причина экономических кризисов представляет собой сложную динамическую систему-процесс ее превращения из скрыто потенциальной в действующую с многими про- изводными ее проявлениями. Перейдем на более конкретный уровень обосно- вания этой фундаментальной причины на основе ис- пользования опыта современного мирового кризиса. Он начался с кризиса финансовой системы и только более чем через год перерос в мировой финансово- экономический кризис. Стало очевидно, что болезнь современной глобализованной экономики сводится к хроническому заболеванию ее финансовой системы, поэтому ограничимся подробным рассмотрением лишь двух производных факторов-причин этого за- болевания, которые оказали самое существенное вли- яние на обострение основного противоречия субстан- ции капитала до критического уровня и на превраще- ние потенциальной фундаментальной причины кризи- сов в реально действующую причину. А попутно по- пытаемся выяснить насколько опасно для мировой эко- номики это заболевание ее финансовой системы. Первый. В послевоенные годы ускорился отрыв денежных и финансовых средств от их древней сто- имостной основы — золота, их растущее «разводне- ние». Бумажные деньги даже в форме мировой резер- вной валюты — долларов США многократно оторва- лись от этой основы. Акционерная форма финансовых средств все более динамично производна от этой лик- видности высшей степени: капитализация акций на ми- ровых фондовых рынках в период подхода к финансо- вому кризису в десять раз превышала стоимость ре- ального корпоративного капитала в производственном секторе мировой экономики, а капитализация акций некоторых ведущих корпораций электронной промыш- ленности — в сотни раз. Третичные производные фи- нансовых ресурсов, обращающихся на рынке дерива- тивов «разводнены» по сравнению с валютной ликвид- ностью в сотни раз и с все большим ускорением пре- вращаются в фиктивные виртуальные финансовые сред- ства, наиболее мощно подавляющие регуляторную функцию ценового механизма стоимостной составля- ющей субстанции капитала и обостряющие основное противоречие этой субстанции. Подавляют в том смыс- ле, что создают искусственный спрос, многократно превышающий реальную величину стоимостного об- мена на рынках всех их разновидностей. Все финансо- вые активы, превысившие к 2007 г. в 3,5 раза мировой В. А. Вагурин 179 Економічний вісник Донбасу № 3 (17), 2009 ВВП, послужили главным источником раздувания фи- нансовых пузырей на ипотечном и фондовом мировых рынках. Поэтому такое «разводнение» мировых финан- совых средств представляет собой своеобразное рако- вое заболевание кровеносной финансовой системы, т. е. рак финансовой крови мировой экономики. Глав- ную роль в ее распространении на все без исключения процессы, происходящие в глобализованной экономи- ке, играют все менее поддающиеся регулированию спе- кулятивные операции на рынках ценных бумаг и дери- вативов. Именно они привели к повышению цен на газ и нефть за последние десятилетия в 10 — 15 раз. Толь- ко за лето 2008 г. в самый разгар мирового финансо- вого кризиса цены на нефть поднялись в два раза при снижении реального спроса на нее. Практически цены на эти основные энергоносители уже перестали опреде- ляться реальными издержками их производства, кото- рые повысились лишь незначительно и даже не повы- сившимся спросом, вызванным ростом мировой эко- номики. Они почти полностью превратились в спекуля- тивные рефлексивные цены, зависящие от немногих субъектов крупнейшего мирового финансового капита- ла, действия которых в основном на рынке деривативов ускорили перерастание финансового кризиса в финан- сово-экономический. Эти внешние процессы, вносящие нарастающий хаос в неустойчивую упорядоченность взаимодействия мегаструктур производства, финансов и потребления глобализованной экономики решающим образом воздействовали на доведение остроты основ- ного противоречия субстанции капитала до критическо- го уровня. Древний ценовой механизм стоимостной её составляющей был практически полностью подавлен спекулятивным ценообразованием в крупнейших мега- структурах финансового и реального секторов мировой экономики, где он перестал выполнять роли ориентира, спонтанного регулятора и ограничителя тенденции выс- шей составляющей к безграничному самовозрастанию стоимости. А это самовозрастание, преодолев и внут- ренние ценовые ограничители, и внешние регуляторы, стало преимущественно спекулятивным, что и привело к перепроизводству в реальном секторе мировой эко- номики и к перенакоплению капитала сначала в финан- совой ее сфере, а затем и во всех структурах производ- ства. Это означает, что рак финансовой крови глобали- зованной экономики поразил и внутреннюю субстанци- онную структуру капитала. Объективно-субъективная тенденция развертывания в ходе кругооборота и оборота капитала функций выс- шей составляющей его субстанции настолько мощно и экспансивно воздействует на стоимостную составляю- щую, что их плотное взаимодействие постоянно вос- производит два встречных течения своеобразной сто- имостной плазмы капитала — товарное с особой фор- мой стоимости и денежно-финансовое со всеобщей формой стоимости. Основная конструктивная социальная роль течения этой плазмы состоит в том, что через цено- вой механизм стоимостной составляющей субстанции капитала и мириады дискретных операций купли-прода- жи и различных хозяйственных сделок происходит вза- имопревращение друг в друга этих встречных течений и тем самым опосредствуется платный социально-эконо- мический метаболизм мирового сообщества. Сосредо- точим внимание на денежно-финансовом течении этой плазмы, так как процессы, происходящие в нем за пос- ледние десятилетия до мирового кризиса, сыграли са- мую существенную роль в ускорении приближения к нему глобализованной экономики. В денежно-финансо- вом течении плазмы мирового капитала до начала 80-х годов прошлого века постоянно воспроизводились два взаимодействующих друг с другом и с товарным тече- нием потока — денежно-валютный и ценных бумаг. За последние 30 лет не только зародился, но и быстро вы- рос самый мощных, третий поток — деривативно кон- трактных финансовых средств. Эти три потока плотно взаимодействуют и почти беспрепятственно превраща- ются друг в друга. Ограничивает это перетекание только различная степень ликвидности каждой из этих форм финансовых средств. Чем моложе эти потоки, тем боль- ше они отрываются от своей многовековой золотоде- нежной стоимостной основы и от функций денег в ре- альном секторе экономики. Их течение в финансовой сфере приносит более высокую прибыль. Рассмотрим как процессы, происходящие в каждом из этих потоков влияют на превращение потенциальной фундаменталь- ной причины экономических кризисов в реальную при- чину, т. е. как влияет этот второй производный фактор- причина на обострение основного противоречия субстан- ции капитала и доведение его до критического уровня. Большая часть первого денежно-валютного пото- ка протекает через банковские структуры. Работая в ка- честве мультипликаторов превращения депозитных де- нег в кредитные и стимулируя долговое бытовое, произ- водственное и инвестиционное потребление, они в су- щественной мере «разводняют» их реальную стоимост- ную основу. Такой характер потребления искусственно усиливает идущие от этих структур потребления сигна- лы положительной обратной связи, которые концентри- руются в простых аттракторах /притягивателях/, стиму- лирующих субъектов капитала к ускоренному росту производства. Так, в США такие положительные обрат- ные связи в последнее пятилетие перед кризисом скон- центрировались в трех простых аттракторах. Первый — ускоренный рост долгового бытового и наноинвестици- онного потребления особенно в сфере жилищного това- рооборота, что превратило быстрорастущую часть по- купаемого жилья в капитал из-за двухзначного ежегод- В. А. Вагурин 180 Економічний вісник Донбасу № 3 (17), 2009 ного роста цен на него и дешевого кредита. Эти цены в существенной мере приобрели рефлексивный характер, все менее отражающий его реальную стоимость. Это подавляло ценовой механизм стоимостной составляю- щей субстанции капитала и усиливало тенденцию к ус- коренному спекулятивному самовозрастанию стоимос- ти высшей составляющей этой субстанции. Второй атт- рактор, усиливший действие первого, — низкие, близ- кие к нулю проценты банковского кредита на покупку жилья и рискованные льготные условия кредитования практически без залога. Это также ускорило рост цен на жилье и способствовало высокой прибыльности жилищ- ного строительства. В результате стал мощно действо- вать третий простой аттрактор — усиленный приток ка- питала в эту крупнейшую структуру экономики, оборот капитала в которой с учетом капитализации акций ипо- течного рынка вплотную приблизился к годовому ВВП страны. Синергийное действие этих трех аттракторов ускорило перепроизводство жилья. Когда это обнару- жилось, указанные положительные обратные связи сра- зу же превратились в отрицательные, сконцентрирован- ные уже не в простых, а в странных атракторах, разру- шительно действующих на любые сложные структуры. Такие же процессы происходили и в других странах, поэтому обвал ипотечного рынка США сработал в каче- стве детонатора обвала не только ипотечных, но и фон- довых рынков во всем мире, а после краха нескольких крупнейших банков этой страны мировой финансовый кризис перерос в финансово-экономический. Этот кон- кретный пример показывает, как обострение до крити- ческого уровня взаимодействия внутренних субстанци- онных и внешних факторов первого финансового пото- ка, превращает фундаментальную причину экономичес- ких кризисов в реально действующую и как вносит ра- ковое заболевание в субстанцию капитала даже этот наи- менее больной поток. Второй поток финансовых средств — ценные бу- маги и особенно акции производен от первого и от объек- тивного развертывания противоречий структуры субстан- ций капитала во внешние их проявления. Оба они взаи- модействуют и взаимопревращаются друг в друга. Но второй, в отличие от первого, не столь плотно взаимо- действует с реальным производством и еще больше ото- рван от стоимости золотомонетных денег, что особенно ярко проявляется в цене и капитализации акций. На цену акций корпораций-эмитентов в наибольшей мере влияет их авторитет в мире бизнеса, степень устойчивости их развития и их финансовое состояние и в меньшей мере — размер их активов, так как суммарная цена акций длительно процветающих корпораций может превышать реальную стоимость их активов в десятки и даже сотни раз. Поэтому же она по сути своей рефлексивна, т. е. предстает как процесс динамики господствующих пред- ставлений участников бирж о будущей тенденции к рос- ту или падению их капитализации. Поскольку цена акций любой корпорации прино- сит гораздо больший доход, чем дивиденды, постоль- ку главный интерес акционеров и руководства корпо- рации перемещается с повышения их прибыльности к максимизации капитализации их акций на биржах. Ус- коренный рост капитализации акций порождает быст- рый рост не только фиктивного капитала процветаю- щих корпораций, но и реальных денежно-финансовых средств, перетекающих из первого потока, что создает у их руководства иллюзию прочности процветания и стимулирует не столько инновационные процессы, сколько рост производства, ведущий, в конечном сче- те, к перепроизводству. Ускоренный рост капитализа- ции акций на фондовых рынках ведет к раздуванию финансового пузыря, т. е. к все большему преоблада- нию удельного веса «разводненного», или фиктивного капитала над реальным суммарным корпоративным капиталом реальной сферы экономики. Величина фик- тивности его определяется статистикой, обнаруживая в то же время и степень ракового заболевания этого вто- рого потока финансовых средств. При приближении к своему максимуму он своим внешним влиянием на субстанцию капитала все полнее подавляет природную работу ценового механизма стоимостной составляю- щей этой субстанции, превращая этот механизм из ори- ентира для бизнеса, спонтанного координатора взаи- модействия структур экономики и потребления и огра- ничителя спекулятивного самовозрастания стоимости, присущего высшей составляющей этой субстанции в свою противоположность. Эти процессы, отражающие и степень проникновения метастазов раковой болезни второго потока финансовых средств в субстанцию ка- питала, скрыто доводят ее основное противоречие до критического уровня обострения и вплотную подводят синхронизацию разрешения этого противоречия с раз- решением производных его проявлений во взаимодей- ствии производственных и финансовых структур в асинхронизацию, а потенциальную фундаментальную причину кризисов — до превращения в реально дей- ствующую. Эти скрытые процессы становятся откры- тыми с проколом этого ракового финансового пузыря, превращая конструктивную работу основного проти- воречия субстанции капитала в деконструктивную. Прокол этого пузыря на ипотечном рынке США выз- вал обвал и остальных фондовых рынков всего мира, так как все страны глубоко интегрированы с ее эконо- микой и инвестируют существенную часть своих ва- лютных ресурсов в акции и банки этой страны, в при- обретение ее валюты. Третий поток контрактных финансовых средств зародился и быстро расширился из потребности биз- В. А. Вагурин 181 Економічний вісник Донбасу № 3 (17), 2009 неса уменьшить риски повышения или понижения цен на различных мировых рынках, особенно на рынках, на которых обращаются большие массы товаров с дли- тельным сроком их реализации. Цены за заключенные двумя сторонами фьючерсные, форвардные и другие контракты, представляющие собой товары рынка де- ривативов, носят в отличие от цен акций не просто реф- лексивный, но и рискованный спекулятивно-авантюр- ный характер. Эта рискованность ведет к возникнове- нию потребности в страховании самих этих контрак- тов. Включаются еще посредники, занимающиеся хед- жированием, т. е. страхованием риска заключения этих контрактов. Эти процессы чрезвычайно усложняют регуляторную роль государства на этом рынке и нало- гообложение многозвенных операций, проводимых преимущественно через Интернет. Быстрота оборота этих производных финансовых средств с третьесорт- ной ликвидностью приносит существенно большую прибыль, чем в реальном секторе экономики и на рын- ке ценных бумаг, что и вызвало бурный рост этого рын- ка. В спекулятивные операции на нем, но уже преиму- щественно с активами включились банки, рынки цен- ных бумаг, различные фонды и быстрорастущая масса спекулятивного транснационального финансового ка- питала. Этот рынок стал самым крупномасштабным по объему включенных в эти операции финансовых ре- сурсов мира, по скорости их обращения и величине прибыльности этих финансовых средств. По этим по- казателям он многократно превышает рынки валюты и ценных бумаг. Подавляющее большинство операций на нем все менее связано с движением реальных товаров и, напротив, все больше с ценовыми колебаниями раз- личного рода активов фондового рынка, банков и дру- гих финансовых учреждений, и преимущественно не является реальной куплей-продажей этих активов. По- этому большинство этих контрактов носит виртуаль- ный характер и представляет собой игру на динамике цен этих активов, перераспределяющую между ее уча- стниками не только фиктивные, но и реальные миро- вые финансовые активы различных сортов их ликвид- ности. Эта игра чрезвычайно рискованна только для мелких и средних ее участников. Однако она предска- зуема и даже регулируется крупнейшими международ- ными финансовыми спекулянтами, которые получили сотни миллиардов прибыли перед мировым финансо- вым кризисом за счет быстрого спекулятивного роста цен на энергоресурсы, жилье, за счет ускоренной ка- питализации акций на фондовых рынках и за счет са- мых крупных спекуляций на рынке деривативов. Еще больше они заработают за счет снижения цен на всех разновидностях рынков и массовой скупки резко упав- ших в цене финансовых активов. Их интерес в этом кризисе очевиден. Рассмотрение процессов, происходящих в каж- дом из трех потоков финансовых средств, и в их взаи- модействии и взаимоперетекании друг в друга, подво- дит к выводу, что раздвоенность мирового финансо- вого капитала на меньшую часть, функционирующую в производственной сфере глобализованной экономи- ки, и на вдвое большую часть, обращающуюся в фи- нансовой сфере, порождает раздвоенность и разнонап- равленность их субстанций и работы ценовых механиз- мов низших составляющих этих разных субстанций. Первый древний ценовой механизм, наиболее плотно взаимодействующий со стоимостной составляющей субстанции производительной части финансового ка- питала, работает в реальной сфере экономики. Второй механизм рефлексивного ценообразования спекулятив- ной части мирового финансового капитала работает в банковском секторе и на рынках — валютном, ценных бумаг и деривативов. Направленность их работы про- тивоположна. Первый создает ориентир для субъектов капитала, спонтанно координирует взаимодействие структур производства, финансов и потребления и ог- раничивает спекулятивную тенденцию, присущую выс- шей составляющей субстанции производительной ча- сти финансового капитала. Второй создает лишь веро- ятностный ориентир для субъектов спекулятивной час- ти мирового финансового капитала, а доминирующая роль в его работе направлена на усиление спекулятив- ной тенденции самовозрастания стоимости этого капи- тала преимущественно за счет операций внутри финан- совой сферы. В результате взаимодействия всех этих процессов и их механизмов фундаментальная причина экономических кризисов еще более усложняется. Сформулированная выше эта причина ограничена пре- имущественно функционированием производительной части мирового финансового капитала и лишь общим внешним воздействием потоков финансовой сферы на обострение основного противоречия субстанции этого капитала. Здесь же она уже включается в качестве дей- ствующей составной части в более сложную причину, порожденную тем, что ведущая роль во взаимодействии двух частей мирового финансового капитала истори- чески перешла к спекулятивной его части, обращаю- щейся преимущественно в финансовой сфере. Эта ве- дущая роль состоит во все усиливающемся домини- ровании высшей составляющей его субстанции и це- нового механизма рефлексивного ценообразования над ценовым механизмом стоимостной составляющей про- изводительной части мирового финансового капитала, в долговременном, но почти полном подавлении его главных ролей ориентира, спонтанного координатора и ограничителя спекулятивного самовозрастания его сто- имости и в перестройке его работы в направлении имен- но спекулятивного самовозрастания стоимости за счет В. А. Вагурин 182 Економічний вісник Донбасу № 3 (17), 2009 ускоренного роста цен в некоторых крупнейших струк- турах реальней экономики, особенно плотно взаимо- действующих со многими, но менее крупными, струк- турами, в последние десятилетия в жилищном строи- тельстве, нефте- и газодобывающей промышленности за счет широкого размаха долгового потребления и в автомобилестроении. Длительная синхронизация работы обоих цено- вых механизмов в одинаковом направлении спекуля- тивного роста цен в указанных трех секторах глоба- лизованной экономики и в финансовой сфере уско- рили выращивание мирового финансового пузыря до критического уровня, который прорвался в ипотеч- ном секторе мирового фондового рынка. Его прорыв обнаружил критические параметры глобализованной экономики, которые превратили скрытое перераста- ние спонтанной координации взаимодействия струк- тур ее производства, финансов и потребления в от- крытую декоординацию, ее относительную упорядо- ченность в преобладание более чем годового хаоса в финансовой сфере, который перерос в мировой фи- нансово-экономический кризис. Рассмотрим лишь несколько самых основных из них. Первый относится к критическим размерам ми- рового финансового пузыря. Мировые финансовые активы в 2007 г. уже в 3,5 раза превысили мировой ВВП того года, тогда как в 1970 г. они были примерно равны. Обычно содержание финансового пузыря сво- дится к переполненности его фиктивными финансовы- ми средствами и активами, что делает его похожим на такую болезнь человека как водянка, однако он имеет злокачественный характер. Это проявляется в рассмот- ренном выше раковом заболевании мировых финан- совых средств различной степени — низшей в денеж- но-валютном их потоке, высшей — в деривативных финансовых средствах. В долговременном подавлении в крупнейших структурах реальной экономики работы древнего ценового механизма стоимостной составля- ющей субстанции производительной части мирового финансового капитала доминирующей тенденцией выс- шей составляющей субстанции и ценовым механизмом рефлексивного ценообразования финансового капита- ла, функционирующего в финансовой сфере и в синх- ронизации работы обеих механизмов на ускоренное спекулятивное ценообразование и рост финансового пузыря. В перекачивании финансовых ресурсов мира из энергозависимых стран в энергодобывающие, в мо- нополизации ими спекулятивного ценообразования и использовании его в геополитических целях. В неиз- бежности в ближайшем будущем повторения мирово- го финансово-экономического кризиса с катастрофи- ческими последствиями, если не будут приняты жест- кие меры хирургического и терапевтического лечения ракового заболевания глобализированной экономики, особенно внутреннего заболевания противоречивого взаимодействия субстанций и ценовых механизмов производительной и спекулятивной частей мирового финансового капитала. Второй критический параметр — превращение стран Юго-Восточной Азии, и прежде всего Японии, Китая и Индии, в центры накопления финансового ка- питала, а стран Запада — в центры потребления. Этот параметр в публикациях обосновывается как одна из основных причин мирового кризиса, хотя фундамен- тальная причина подхода этого параметра к критичес- кому уровню заключается в дошедшем до крайности обострения противоречии между субстанциями и це- новыми механизмами производительной и спекуля- тивной частями мирового финансового капитала, в долговременном доминировании субстанции и меха- низма рефлексивного ценообразования спекулятивной части мирового финансового капитала над субстан- цией и древним ценовым механизмом производитель- ной его части. Практически же сюда хлынули огром- ные массы финансового капитала из-за большей при- быльности его инвестиций, благоприятного климата для них и эффективности экономик этих стран с де- шевой и трудолюбивой рабочей силой. Третий критический параметр — превращение основных институциональных правил хозяйствования в полную противоположность: доверие в мире бизне- са в полное недоверие, уверенность бизнесменов и особенно субъектов финансового капитала в завтраш- нем дне в паническое скачкообразное перемещение инвестиций мирового финансового капитала из ме- нее ликвидных финансовых активов в более ликвид- ные, из одних структур мировой экономики в другие, строгое выполнение контрактов в отказ от них, сво- евременность возврата кредитов в массовый их не- возврат, свободное перемещение капитала, товаров и рабочей силы в явный протекционизм. Четвертый критический параметр относится только к России и Украине, где кризис наиболее глубок. Это слишком высокая экспортнаправленность их экономик с устаревшей энерго- и материалоемкой технологией, массовый вывоз существенной части капитала и полная зависимость от импорта не только новых технологий, но и большинства бытовых товаров, в Украине — хрони- ческий политический кризис. Популизм украинской эли- ты в социальной политике почти полностью истощил ничтожный стабилизационный фонд, и страна вынужде- на к началу лета расплатиться за поставленный Россией газ эмиссией инфляционных денег. Предложенное здесь эскизное решение постав- ленных проблем — лишь начало дискуссионной ра- боты в этом направлении. В. А. Вагурин

Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая

Institution

Ähnliche Einträge