Стабильная гривня: главное - не спугнуть

Рассмотрена стабильность гривны на нынешнем валютном рынке. Проведен анализ перспективы изменения курса гривни к доллару и насколько серьезны угрозы для курсовой стабильности национальной денежной единицы....

Повний опис

Збережено в:

Бібліографічні деталі
Дата:	2007
Автор:	Ибраимова, Ф.И
Формат:	Стаття
Мова:	Russian
Опубліковано:	Кримський науковий центр НАН України і МОН України 2007
Назва видання:	Культура народов Причерноморья
Теми:	Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
Онлайн доступ:	http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/33418
Теги:	Додати тег Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
Назва журналу:	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
Цитувати:	Стабильная гривня: главное - не спугнуть / Ф.И. Ибраимова // Культура народов Причерноморья. — 2007. — № 97. — С. 46-48. — рос.

Репозитарії

Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine

id	irk-123456789-33418
record_format	dspace
spelling	irk-123456789-334182012-05-28T13:50:41Z Стабильная гривня: главное - не спугнуть Ибраимова, Ф.И Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Рассмотрена стабильность гривны на нынешнем валютном рынке. Проведен анализ перспективы изменения курса гривни к доллару и насколько серьезны угрозы для курсовой стабильности национальной денежной единицы. Розглянуто стабільність гривні на нинішньому валютному ринку. Проведено аналіз перспективи зміни курсу гривни до долара і наскільки серйозні погрози для курсової стабільності національної грошової одиниці. Stability of hryvnya is considered at the present currency market. The analysis of prospect of change of course of hryvnya is conducted to the dollar and as far as serious threat for course stability of national monetary item. 2007 Article Стабильная гривня: главное - не спугнуть / Ф.И. Ибраимова // Культура народов Причерноморья. — 2007. — № 97. — С. 46-48. — рос. 1562-0808 http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/33418 ru Культура народов Причерноморья Кримський науковий центр НАН України і МОН України
institution	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
collection	DSpace DC
language	Russian
topic	Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
spellingShingle	Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Ибраимова, Ф.И Стабильная гривня: главное - не спугнуть Культура народов Причерноморья
description	Рассмотрена стабильность гривны на нынешнем валютном рынке. Проведен анализ перспективы изменения курса гривни к доллару и насколько серьезны угрозы для курсовой стабильности национальной денежной единицы.
format	Article
author	Ибраимова, Ф.И
author_facet	Ибраимова, Ф.И
author_sort	Ибраимова, Ф.И
title	Стабильная гривня: главное - не спугнуть
title_short	Стабильная гривня: главное - не спугнуть
title_full	Стабильная гривня: главное - не спугнуть
title_fullStr	Стабильная гривня: главное - не спугнуть
title_full_unstemmed	Стабильная гривня: главное - не спугнуть
title_sort	стабильная гривня: главное - не спугнуть
publisher	Кримський науковий центр НАН України і МОН України
publishDate	2007
topic_facet	Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
url	http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/33418
citation_txt	Стабильная гривня: главное - не спугнуть / Ф.И. Ибраимова // Культура народов Причерноморья. — 2007. — № 97. — С. 46-48. — рос.
series	Культура народов Причерноморья
work_keys_str_mv	AT ibraimovafi stabilʹnaâgrivnâglavnoenespugnutʹ
first_indexed	2025-07-03T14:10:39Z
last_indexed	2025-07-03T14:10:39Z
_version_	1836635222538452992
fulltext	Ибраимова А. УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ 46 институте 6. Залог имущества Договор о залоге 20–50% Источник: составлено автором по данным [5] Предметом залога может быть движимое имущество (оборудование, машины, оргтехника, товары и т.д.). В таком случае оно передается во владение залогодержателю, или по взаимному соглашению остается под контролем залогодержателя. Залог движимого имущества, при котором имущество, которое является предметом залога, передается залогодержателем во владение залогодержателю, называется закладом [2, 3]. Выводы. 1. За период с1996–2006 г. наблюдается увеличение объемов создаваемых резервов в банковской системе в целом, что свидетельствует о исключительно важной роли этого метода. Однако в банковской прак- тике достаточно часто имеет место создание резервов в объеме меньше расчетного. Но по данным НБУ большинство банков недостаточно формирует резервы в среднем на 20%, что свидетельствует о тен- денции к формированию достаточно рискованных кредитных портфелей. 2. Анализируя влияние качества кредитного портфеля коммерческих банков на объемы расчетных сумм резервов для покрытия возможных затрат по кредитным операциям, следует отметить, что проведение рискованной кредитной политики требует формирования дополнительных резервов. 3. Должное внимание при выдаче кредита необходимо уделять принимаемому залогу, т. к. в случае не возврата кредита, залог становится потенциальным источником погашения кредита. В частности целе- сообразно применение методики Мирового банка при определении залоговой стоимости имущества. 4. На наш взгляд наиболее важными и эффективными методами являются формирование на уровне рас- четного объема резервов на покрытие возможных убытков, качественная оценка кредитоспособности заемщика, принятие залога, поручительства или гарантии. 5. Качественное проведение, всех без исключения, процедур кредитного процесса является единственным и наиболее эффективным способом обеспечения прибыльности и снижения риска кредитных операций, а следовательно и всего банковского учреждения в целом, и как следствие – стабильности всей банков- ской системы. Источники и литература 1. Закон України “Про банки і банківську діяльність” №2121–ІІІ від 07.12.2000 р. 2. Закон України «Про заставу» N 2654–XII від 2 жовтня 1992 р. 3. Закон України «Про іпотеку» N 898–IV від 5 червня 2003 р. 4. Банковские операции. / А.М. Мороз, М.И. Савлук, М.Ф. Поховкина и др. Под ред. д.э.н., проф. А. М. Мороза. – К.: КНЭУ, 2000. –384с. 5. www.aub.com.ua. Ибраимова Ф.И. СТАБИЛЬНАЯ ГРИВНЯ: ГЛАВНОЕ – НЕ СПУГНУТЬ Нынешнюю ситуацию на украинском валютном рынке можно смело назвать стабильной. После январ- ских встрясок в феврале и наличный, и межбанковский рынки пришли в состояние равновесия. Безналич- ный курс гривни к доллару США стабилизировался возле отметки курса интервенций НБУ – 5,06, а опто- вый наличный – 5,11–5,13 грн./долл. Однако далеко не все наши соотечественники уверены, что нынешняя стабилизация – это надолго. Каковы же на самом деле перспективы изменения курса гривни к доллару и насколько серьезны угрозы для курсовой стабильности национальной денежной единицы? Курс до выборов… С очень высокой степенью уверенности можно предположить, что как минимум до окончания парла- ментских выборов Нацбанк не даст серьезных поводов для сомнений в его способности контролировать си- туацию на валютном рынке, тем более что удвоившихся за прошлый год золотовалютных резервов для это- го имеется более чем достаточно. Ведь фиксированный номинальный курс – это в нынешней ситуации едва ли не единственный фактор стабильности для общества или, перефразируя популярный в кругах финанси- стов термин, важнейший номинальный якорь его настроений и ожиданий. В свою очередь именно настрое- ния и ожидания участников рынка, по меткому выражению одного из банкиров, на 90% определяют баланс между спросом и предложением валюты. Насколько известно, подобное мнение разделяет абсолютное большинство людей, причастных к валютным вопросам, в том числе и в НБУ. Поэтому, по мнению банкиров, Нацбанку пока придется отложить «до лучших времен» дальнейшие шаги по либерализации валютного рынка и объявленные им намерения начать переход от курсового к ин- фляционному таргетированию. Все дело в том, что практикуемый у нас в настоящее время режим денежно-кредитной политики, как обозначил в одной из своих недавних публикаций руководитель экспертно-аналитического центра по во- просам денежно-кредитной политики совета НБУ Андрей Гриценко, нельзя отнести ни к одному из сущест- вующих в формальной классификации монетарных режимов. Фактически он не является ни монетарным таргетированием (регулирующий орган устанавливает целевые значения денежной эмиссии), ни таргетиро- ванием обменного курса, ни таргетированием инфляции. На языке специалистов это называется некласси- http://www.aub.com.ua Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ 47 фицированным монетарным режимом, или режимом с имплицитными ориентирами (от англ. implicit – под- разумеваемый, не выраженный явно, скрытый). То есть на практике Национальный банк Украины пытается осуществлять так называемое развернутое таргетирование стабильности денежной единицы (а не ее отдельного проявления: стабильности потреби- тельских цен, обменного курса, роста денежных агрегатов и т.д.). Что означает одновременный контроль над уровнями инфляции, девальвации (ревальвации), динамикой процентных ставок, их соотношением и, при необходимости, непрямое влияние на них средствами денежно–кредитной политики. Периодически эти цели вступают между собой в прямое противоречие, что заводит руководство НБУ в тупик. Приходится жертвовать одним из параметров ради сохранения остальных. Так произошло, в частности, в прошлом году, когда обеспечение стабильности номинального курса по- требовало массового выкупа поступавшей в страну валюты, а значит, не менее массовой эмиссии гривни. Причем валюта эта, как известно, представляла собой не только выручку экспортеров, но и в значительной степени иностранные спекулятивные капиталы. В результате, чтобы ограничить приток этих «горячих» де- нег, Нацбанк вынужден был пойти на приснопамятную апрельскую ревальвацию. А позднее реализовать некоторые шаги по дальнейшей либерализации валютного курса, объявив о намерении и дальше уходить от его фактической привязки к доллару и активизации перехода к инфляционному таргетированию. Первые лица главного банка страны соглашаются, что экономические субъекты пока не готовы к замене курсового «номинального якоря» на инфляционный. Во-первых, потому что обществу все еще не внушают должного доверия объективность публикуемых официальной статистикой индексов инфляции, значительно усту- пающих по надежности более привычному индексу – номинальному курсу доллара. А во–вторых, и сама инфляция, как неоднократно заявляли представители НБУ, имея в основном не монетарный, а структурный характер, находится вне зоны полного контроля со стороны Национального банка. Для самого перехода к инфляционному таргетированию, помимо внедрения системы гибкого курсооб- разования, необходимо решить целый ряд сложных вопросов. А именно: обеспечить операционную незави- симость Национального банка, наладить эффективное его взаимодействие с правительством, повысить эф- фективность управления денежно-кредитным рынком (прежде всего – процентными ставками), разработать систему эффективного взаимного обмена информацией внутри НБУ, с министерствами и ведомствами, субъектами ценообразования, а также с финансовыми рынками, широкой общественностью, что увеличива- ет эффективность прогнозирования инфляции, управления ценовыми ожиданиями и т.п. По самым скром- ным подсчетам, для решения всех этих задач при наших-то реалиях понадобится пять лет, никак не меньше. Да и вряд ли нынешнюю непростую ситуацию в стране можно считать удобным моментом, чтобы про- должать отучать соотечественников от привязки гривни к доллару. Помимо всего прочего, значительные колебания номинального курса могут спровоцировать серьезнейшие дополнительные риски для стабильно- сти банковской и всей финансовой системы. Есть серьезные подозрения, что адекватных инструментов за- щиты от подобных рисков многие банки еще даже не разработали. Не следует забывать, что продажа валюты из резервов НБУ – это та самая стерилизация денежной мас- сы, причем главным образом наиболее инфляционно опасной ее части – наличных в обращении, активно наращиваемых благодаря растущим социальным выплатам. Неизбежно возникающий в такой ситуации де- фицит кредитных ресурсов Нацбанк вполне может компенсировать, увеличив рефинансирование банков. …и после Существуют ли серьезные фундаментальные предпосылки для девальвации гривни? Главным образом их связывают с неизбежным ухудшением внешнеторгового баланса нашей страны после повышения цен на газ. Даже по весьма осторожным прогнозам самого НБУ, Минэкономики и Все- мирного банка, отрицательное сальдо платежного баланса (торговля плюс услуги) составило в 2006 году около 3 млрд. долл. Впрочем, эта беда, судя по заявлениям официальных лиц, вроде бы вполне поправима. Поскольку, по- мимо сальдо текущего счета, на соотношение между спросом и предложением валюты на внутреннем рын- ке влияет также сальдо баланса операций с капиталом и финансовых операций. В прошлом году профицит финансового счета составил около 8 млрд. долл. по сравнению с дефицитом 4 млрд. долл. в 2004–м. Полу- чается, что для полного устранения всяческих угроз курсовой стабильности нам осталось обеспечить такой «пустяк», как надлежащий инвестиционный климат. И тогда к нам со своими деньгами придут иностранцы, а наши резиденты–заемщики побегут занимать более дешевые, нежели отечественные, ресурсы на мировых рынках. Остается надеяться, что наряду с таким джокером, как все еще очень слабая предсказуемость газо- вых цен, грядущая эпопея с дележом властных полномочий в новом парламенте не преподнесет слишком много неприятных сюрпризов, окончательно отбив любое желание вкладывать деньги в многострадальную отечественную экономику. Да и сама валютно–курсовая политика не станет, как и в прошлом году, жертвой обыкновенного политического шантажа или возможной перемены настроений властей в пользу экспорте- ров. Сознательное дергание курса регулятором, с целью спровоцировать массовую скупку валюты на на- личном рынке, одновременно изъяв из обращения поступающую из бюджета избыточную наличную грив- ню, – слишком опасный инструмент, за использование которого можно поплатиться новыми вызовами «на ковер» в Верховную Раду. Да и вряд ли этот инструмент окажется эффективным в борьбе с инфляцией, по- скольку та часть населения, которая отдаст предпочтение валютным сбережениям, и так обменяет налич- ные гривни на доллары. А доллары, которые будут тратиться на потребление, практически так же повыша- ют платежеспособный спрос, как и гривни, поскольку фактически являются в нашей стране столь же сво- бодно обращающимся средством платежа, как и национальная денежная единица. Ибраимова Ф.И. СТАБИЛЬНАЯ ГРИВНЯ: ГЛАВНОЕ – НЕ СПУГНУТЬ 48 Национальный банк не видит оснований для девальвации курса гривни в текущем году. Об этом сооб- щил первый заместитель главы НБУ Анатолий Шаповалов в Киеве на третьей ежегодной Международной конференции инвесторов, организованной компанией "Ренессанс Капитал". "НБУ считает безоснователь- ными разговоры о возможной девальвации курса в 2007 году", – сказал он. При этом Шаповалов отметил, что на сегодня резервы НБУ составляют более 22 млрд. 300 млн. долл., что превышает монетарную базу и позволяет финансировать четыре месяца импорта. Первый замглавы НБУ также пообещал либерализацию Нацбанком валютного рынка и отметил важ- ность принятия закона о валютном регулировании. Говоря о переходе на монетарный режим инфляционного таргетирования, Шаповалов отметил необхо- димость создания соответствующих условий для этого. "Правление НБУ не поддержало это предложение (о введении инфляционного таргетирования) как преждевременное для Украины... Переход на инфляционное таргетирование требует создания соответствующих условий и, в первую очередь, законодательного урегу- лирования, согласованных действий всех ветвей власти", – сказал он. При этом Шаповалов отметил, что экономические субъекты Украины пока не готовы отказаться от валютного курса как номинального якоря экономической стабильности. Стабильный валютный курс сегодня остается важнейшим «ценовым якорем», которым в условиях не- доразвитости отечественных финансовых рынков в наибольшей степени определяется уровень доверия к национальной валюте. Поэтому в нынешней ситуации наиболее правильный путь для Нацбанка – следовать выбранной линии на обеспечение стабильного курса. Как минимум до того момента, когда хотя бы относи- тельно прояснятся наши политические и экономические перспективы. Тем более что накопленный за по- следние годы запас прочности по резервам такую возможность дает. Ильницкая Ю.М. СПОСОБЫ ЗАЩИТЫ ОТ КРЕДИТНОГО РИСКА КАК СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ВОЗВРАТНОСТИ КРЕДИТОВ В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ УКРАИНЫ Процесс формирования рыночных отношений в экономике Украины объективно обуславливает необ- ходимость усиления роли банковского кредита как одного из важнейших факторов беспрерывности расши- ренного возобновления. Сфера применения кредитных операций постоянно расширяется. Современная система кредитования основывается как на традиционных, так и на специфических прин- ципах, среди которых особое значение имеет такой принцип как обеспеченность кредита. Центром этой словесной конструкции изначально являются интересы кредитора и степень их защи- щенности. Не требует доказательства, что и сегодня это положение является правильным, так как оно соот- ветствует принципу обеспеченности кредита. Принцип обеспеченности кредита означает наличие у банка права для защиты своих интересов, недо- пущение убытков от не возврата долга из–за неплатежеспособности заемщика. Актуальность проблемы. Актуальность данной проблемы заключается в том, что обеспечение возврат- ности кредита дает банку возможность укрепить свою независимость и тем самым уменьшить кредитный риск. Отсутствие системы эффективной защиты от кредитного риска может привести не только к краху банковского учреждения, но и к негативным социальным последствиям, таким как потеря сбережений вкладчиков, стремительному падению их доверия к банковскому учреждению. Это в свою очередь может вызвать значительное уменьшение кредитно-инвестиционных возможностей банков и, как следствие, за- медление увеличения, полную остановку или даже падение объемов валового внутреннего продукта из–за отсутствия у субъектов хозяйствования необходимых ресурсов для возобновления устарелых основных фондов, наращивания объемов производства, финансирования новых инвестиционных проектов. Цель исследования. Целью исследования является раскрытие сущности способов защиты от кредитного риска, сопровождающего систему обеспечения возвратности банковских кредитов; проблемы защиты от кредитного риска и пути их решения в коммерческих банках Украины, перспективные направления улуч- шения системы обеспечения возвратности банковских кредитов. Основное содержание. В современных условиях нестабильности общеэкономической ситуации, отсут- ствия налаженных и стабильных хозяйственных связей между субъектами экономической деятельности, несовершенства действующего законодательства Украины, коммерческие банки продолжают заниматься одним из традиционных и преобладающим видом своей деятельности – кредитованием. Но при этом, из–за невозможности верно оценить риск и применить необходимые меры по его оптимизации, банки прибегают к очень рискованной кредитной политике и, тем самым, подвергают себя на повышенный уровень кредит- ного риска, то есть вероятность не возврата заемщиком основного долга и процентов, которые должны быть оплачены за пользование кредитом в сроки, предусмотренные в кредитном договоре. Проанализировав проблему оценки степени риска, свойственного той или иной кредитной операции и использование разных способов его минимизации можно прийти к выводу, что существующая система за- щиты от кредитного риска имеет ряд значительных недочетов, которые требуют немедленного решения. Особое место в совершенствовании возвратности кредита занимает управление кредитными рисками на начальных этапах кредитования заемщика. Банк в первую очередь оценивает самого клиента, его экономи- ческое, финансовое состояние, а также учитывает положение в отрасли и кредитный рейтинг. Все эти ас-

Стабильная гривня: главное - не спугнуть

Репозитарії

Схожі ресурси