Методика корпоративного контролю кредитної діяльності машинобудівних корпорацій
У статті обґрунтовано методику контролю кредитної діяльності машинобудівної корпорації на основі визначення кредитних резервів та внутрішньої оцінки кредитоспроможності. Остання, на думку автора, виступає і елементом управління, і складовою частиною системи корпоративного захисту. Побудовано адапт...
Gespeichert in:
| Datum: | 2011 |
|---|---|
| 1. Verfasser: | |
| Format: | Artikel |
| Sprache: | Ukrainian |
| Veröffentlicht: |
Інститут філософії ім. Г.С. Сковороди НАН України
2011
|
| Schriftenreihe: | Схід |
| Schlagworte: | |
| Online Zugang: | http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/33892 |
| Tags: |
Tag hinzufügen
Keine Tags, Fügen Sie den ersten Tag hinzu!
|
| Назва журналу: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Zitieren: | Методика корпоративного контролю кредитної діяльності машинобудівних корпорацій / М. Мілявський // Схід. — 2011. — № 7 (114). — С. 44-49. — Бібліогр.: 5 назв. — укр. |
Institution
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| id |
irk-123456789-33892 |
|---|---|
| record_format |
dspace |
| spelling |
irk-123456789-338922012-05-31T12:15:14Z Методика корпоративного контролю кредитної діяльності машинобудівних корпорацій Мілявський, М. Економіка У статті обґрунтовано методику контролю кредитної діяльності машинобудівної корпорації на основі визначення кредитних резервів та внутрішньої оцінки кредитоспроможності. Остання, на думку автора, виступає і елементом управління, і складовою частиною системи корпоративного захисту. Побудовано адаптивну модель внутрішньої оцінки кредитоспроможності корпорації, обґрунтовано методи запобігання проблемній заборгованості за кредитами, сформовано порядок визначення суми резерву за кредитами в разі виникнення потреби їх термінового погашення. In the article grounded method of control of credit activity of machine-building corporation on the basis of determination of credit backlogs and internal estimation of solvency. The last comes forward custom control, and component part of the system of corporate defense. The adaptive model of internal estimation of solvency of corporation is built, grounded methods of warning of problem debt after credits, the order of determination of sum of reserve is formed after credits in the case of origin of necessity of them urgent redemption. 2011 Article Методика корпоративного контролю кредитної діяльності машинобудівних корпорацій / М. Мілявський // Схід. — 2011. — № 7 (114). — С. 44-49. — Бібліогр.: 5 назв. — укр. http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/33892 338.512:658.15 uk Схід Інститут філософії ім. Г.С. Сковороди НАН України |
| institution |
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| collection |
DSpace DC |
| language |
Ukrainian |
| topic |
Економіка Економіка |
| spellingShingle |
Економіка Економіка Мілявський, М. Методика корпоративного контролю кредитної діяльності машинобудівних корпорацій Схід |
| description |
У статті обґрунтовано методику контролю кредитної діяльності машинобудівної корпорації на основі визначення кредитних резервів та внутрішньої оцінки кредитоспроможності.
Остання, на думку автора, виступає і елементом управління, і складовою частиною системи
корпоративного захисту. Побудовано адаптивну модель внутрішньої оцінки кредитоспроможності корпорації, обґрунтовано методи запобігання проблемній заборгованості за кредитами, сформовано порядок визначення суми резерву за кредитами в разі виникнення
потреби їх термінового погашення. |
| format |
Article |
| author |
Мілявський, М. |
| author_facet |
Мілявський, М. |
| author_sort |
Мілявський, М. |
| title |
Методика корпоративного контролю кредитної діяльності машинобудівних корпорацій |
| title_short |
Методика корпоративного контролю кредитної діяльності машинобудівних корпорацій |
| title_full |
Методика корпоративного контролю кредитної діяльності машинобудівних корпорацій |
| title_fullStr |
Методика корпоративного контролю кредитної діяльності машинобудівних корпорацій |
| title_full_unstemmed |
Методика корпоративного контролю кредитної діяльності машинобудівних корпорацій |
| title_sort |
методика корпоративного контролю кредитної діяльності машинобудівних корпорацій |
| publisher |
Інститут філософії ім. Г.С. Сковороди НАН України |
| publishDate |
2011 |
| topic_facet |
Економіка |
| url |
http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/33892 |
| citation_txt |
Методика корпоративного контролю кредитної діяльності машинобудівних корпорацій / М. Мілявський // Схід. — 2011. — № 7 (114). — С. 44-49. — Бібліогр.: 5 назв. — укр. |
| series |
Схід |
| work_keys_str_mv |
AT mílâvsʹkijm metodikakorporativnogokontrolûkreditnoídíâlʹnostímašinobudívnihkorporacíj |
| first_indexed |
2025-07-03T14:47:41Z |
| last_indexed |
2025-07-03T14:47:41Z |
| _version_ |
1836637552266706944 |
| fulltext |
№ 7 (114) листопад-грудень 2011 р.
44 ЕКОНОМІКА
в інтелектуальний капітал. Відсутність розподілу
надприбутку руйнує мотиваційний механізм заохо-
чення до творчості та зменшує результати інтелек-
туальної діяльності.
Таким чином, створення сприятливого інституці-
онального середовища забезпечить усебічний роз-
виток інтелектуального капіталу та формування еко-
номіки знань.
ЛІТЕРАТУРА:
1. Thurow L. Investment in Human Capital / L. Thurow. -
Belmont, 1970. - 146 p.
2. Machlup F. The Economics of Information's and Human
Capital / F. Machlup. - Princeton : PrincetonUniversity Press,
1984. - 644 p.
3. Drucker P. Post Capitalism Society / P. Drucker. - N. Y.,
1993. - 327 p.
4. Белл Д. Грядущее постиндустриальное общество /
Д. Белл. - М. : Academia, 1999. - 788 с.
5. Портер М. Конкуренция / М. Портер ; [пер. с англ.]. - М. :
Изд. дом "Вильямс", 2001. - 497 с.
6. Задорожный Г. В. Интеллектономика как теоретичес-
кое основание цивилизации ХХІ века / Г. В. Задорожный //
Економіка і кібернетика на початку ХХІ століття. - Харків :
ХНУ, 2005. - С. 52-79.
7. Чухно А. Постіндустріальна економіка: теорія, практика
та їх значення для України / А. Чухно. - К. : Логос, 2003. - 632 с.
8. Иноземцев В. На рубеже эпох. Экономические тен-
денции и их неэкономические следствия / В. Иноземцев. -
М. : Academia, 2003. - 720 с.
9. The World Bank, knowledge for development [Електрон-
ний ресурс]. - Режим доступу : http://info.worldbank.org/etools/
kam2/KAM_page5.asp.
10. Комітет з питань науки та освіти [Електронний ре-
сурс]. - Режим доступу : http: ://kno.rada.gov.ua/komosviti/control/
uk/publish/article.
I. Levina
INSTITUTIONAL CONDITION OF REPRODUCTION OF INTELLECTUAL CAPITAL
The article is discussed the institutional condition of reproduction of intellectual capital. On the basis of the
comparative approach examined the development of intellectual capital and factors of building of the knowledge
economy. Analysis of external and internal factors of reproduction of intellectual capital in Ukraine has identified the
main reasons for the ineffectiveness of development and institutional "traps". There are proposed the
recommendations directed to provide an extended reproduction of intellectual capital.
Key words: intellectual capital, reproduction of intellectual capital, institutional traps, institutional environment.
© І. Левіна
Надійшла до редакції 14.11.2011
УДК 338.512:658.15
МЕТОДИКА КОРПОРАТИВНОГО КОНТРОЛЮ
КРЕДИТНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ МАШИНОБУДІВНИХ КОРПОРАЦІЙ
МИХАЙЛО МІЛЯВСЬКИЙ,
кандидат економічних наук, доцент кафедри обліку і аудиту
Донбаської державної машинобудівної академії, м. Краматорськ
Постановка проблеми. Однією зі схем корпо-
ративного захоплення є конвертація кредиторської
заборгованості, тому об'єктом корпоративного конт-
ролю постає кредитна діяльність машинобудівної
корпорації.
Кредитна діяльність корпорації - це різновид фінан-
сової діяльності, а саме діяльність із залучення та
погашення кредитів. Вона має надзвичайно велике
значення, адже саме від неї корпорація отримує, з
одного боку, умови щодо формування прибутку від
У статті обґрунтовано методику контролю кредитної діяльності машинобудівної корпо-
рації на основі визначення кредитних резервів та внутрішньої оцінки кредитоспроможності.
Остання, на думку автора, виступає і елементом управління, і складовою частиною системи
корпоративного захисту. Побудовано адаптивну модель внутрішньої оцінки кредитоспро-
можності корпорації, обґрунтовано методи запобігання проблемній заборгованості за кре-
дитами, сформовано порядок визначення суми резерву за кредитами в разі виникнення
потреби їх термінового погашення.
Ключові слова: машинобудівна корпорація, кредитна діяльність, корпоративний контроль,
кредитоспроможність організації.
PDF создан испытательной версией pdfFactory Pro www.pdffactory.com
http://info.worldbank.org/etools/
http://www.pdffactory.com
№ 7 (114) листопад-грудень 2011 р.
ЕКОНОМІКА 45
операційної діяльності, з іншого - наражається на
значні ризики. Необхідність проведення внутрішньо-
го аудиту кредитної діяльності машинобудівної кор-
порації обумовлена впливом як загальноекономіч-
них, так і внутрішніх (специфічних) чинників.
Аналіз останніх досліджень і публікацій з
проблеми. Проблеми кредитування корпорацій роз-
глянуто в наукових працях Г. Астапової, Я. Берсуць-
кого, С. Богачова, М. Лепи, І. Гужавіної, В. Ухова та
інших. Г. Астаповою, М. Лепою, І. Гужавіною сфор-
мовано методичне забезпечення управління фінан-
совою діяльністю корпорацій у напрямі визначен-
ня розміру кредитних ресурсів та обґрунтування
порядку виконання кредитних зобов'язань [1, 4].
Я. Берсуцьким обґрунтовано моделі управління
фінансовою діяльністю корпоративного машинобу-
дівного підприємства [2]. С. Богачовим розглянуто
процеси формування та використання позикового ка-
піталу корпорацій [3]. В. Уховим доведено, що ви-
користання позикових коштів є більш доступним
джерелом фінансування потреб операційної діяль-
ності корпорації, й обґрунтовано необхідність комп-
лексного використання інвестиційних та кредитних
джерел фінансування [5]. Проте авторами не визна-
чено сутності, напрямів та засобів контролю кредит-
ної діяльності корпорації.
Метою статті є обґрунтування методики контро-
лю кредитної діяльності машинобудівної корпорації
на основі визначення кредитних резервів та внут-
рішньої оцінки кредитоспроможності.
Для досягнення мети необхідно виконати такі
завдання:
визначити чинники, що зумовлюють необхідність
проведення внутрішнього аудиту кредитної діяль-
ності машинобудівної корпорації;
відзначити напрямки внутрішнього аудиту кре-
дитної діяльності машинобудівної корпорації;
обґрунтувати методичні засади оцінки адекват-
ності формування резерву на покриття можливих
втрат за кредитними ризиками;
удосконалити процес внутрішньої оцінки креди-
тоспроможності позичальника, яким виступає маши-
нобудівна корпорація.
Виклад основного матеріалу. До загальноеко-
номічних чинників, що зумовлюють необхідність про-
ведення внутрішнього аудиту кредитної діяльності
корпорації, належать:
1) активізація інфляційних процесів у країні та па-
діння курсу національної грошової одиниці;
2) зростання кількості кредиторів із несприятли-
вими умовами кредитування та поглиблення по-
дальшої кризи неплатежів;
3) криза галузей народного господарства, яким
надаються пріоритети в процесі кредитування;
4) зниження темпів росту або падіння валового
внутрішнього продукту;
5) кредитна політика щодо стимулювання креди-
торів із надання пільгових кредитів та інші.
Необхідність проведення внутрішнього аудиту
кредитної діяльності викликана впливом не тільки
загальних, а й специфічних (внутрішніх) чинників,
зокрема:
1) незадовільним станом кредитного забезпечення;
2) низьким рівнем дохідності або збитковості опе-
раційної діяльності корпорації;
3) змінами напрямків виробничої політики, внут-
рішніх правил та процедур із кредитування;
4) невиконанням запланованих кількісних та які-
сних показників операційної діяльності, передбаче-
них бізнес-планом та бюджетом корпорації;
5) необхідністю проведення перевірки виконан-
ня попередніх рекомендацій внутрішнього аудито-
ра тощо.
Внутрішній аудит кредитної діяльності корпорації
може здійснюватись за напрямками, що зображені
на рис. 1.
Розглянемо напрямки внутрішнього аудиту кре-
дитної діяльності корпорації.
Оцінка ефективності управління кредитною діяль-
ністю може здійснюватися за такими напрямками:
1) наявність затвердженої керівництвом кредит-
ної політики корпорації;
2) ступінь виконання параметрів кредитної діяль-
ності, передбачених бізнес-планом та бюджетом
корпорації;
3) оцінка вірогідності прострочення кредиту.
Одним із напрямків перевірки внутрішніми ауди-
торами кредитної діяльності є оцінка надійності сис-
теми внутрішньотехнологічного контролю за виконан-
Рис. 1. Напрямки внутрішнього аудиту кредитної діяльності машинобудівної корпорації.
ням кредитних угод, визначенням проблемних по-
зик, а також дієвості заходів щодо подолання непе-
редбаченої термінової заборгованості. З метою виз-
начення адекватності внутрішньотехнологічного кон-
тролю цілям і завданням використання кредитів кор-
порацією внутрішній аудитор повинен:
1) установити обґрунтованість резервів на мож-
ливі втрати від кредитної діяльності;
2) оцінити раціональність прийняття заходів щодо
подолання або зменшення проблемної заборгова-
ності;
3) установити достатність контролю за здійснен-
ням фінансових витрат.
Оцінка ефективності
управління кредитною
діяльністю банку
Перевірка можливості
своєчасного викорис-
тання забезпечення
отриманих кредитів
Ідентифікація й оцінка
ризиків своєчасного
неповернення кредиту
Внутрішній аудит
кредитної діяльності
машинобудівної
корпорації
Оцінка системи
внутрішнього контролю
за погашенням
кредитних зобов’язань
PDF создан испытательной версией pdfFactory Pro www.pdffactory.com
http://www.pdffactory.com
№ 7 (114) листопад-грудень 2011 р.
46 ЕКОНОМІКА
Наступним аспектом перевірки кредитної діяльнос-
ті машинобудівної корпорації є оцінка адекватності
формування резерву на покриття можливих втрат
за кредитними ризиками. Це необхідно в тому разі,
коли забезпеченням кредиту виступають значні
пакети вилучених акцій корпорації та її майно.
Формування та використання резерву здійсню-
ється на таких засадах:
1) резерв формується на основі порядку розпо-
ділу чистого прибутку з фонду самострахування;
2) розмір резерву визначається відповідно до
загальної суми всіх позик, залучених корпорацією,
класифікованих за ступенем ризику з урахуванням
коефіцієнтів ризику, та щомісячно уточнюються;
3) при формуванні резервів оцінюється мож-
ливість дій кредитора щодо прискорення виконан-
ня зобов'язань за кредитною угодою в процесі пога-
шення корпорацією суми основного боргу та нара-
хованих процентів за кредитом;
4) обсяг резерву корегується відповідно до вар-
тості застави, зменшеної відповідним чином;
5) сума резерву не може бути використаною на
інші цілі протягом строку кредитування.
Наявність резерву виключає можливість корпо-
рації не розрахуватися за кредитом, коли кредитор
вимагає негайного розрахунку, а забезпечення ще
не реалізоване.
При розрахунку суми резерву за кредитом про-
понується враховувати вид кредиту за призна-
ченням. Корпорації використовують такі види кре-
дитів - комерційний, банківський, лізинговий та
вексельний.
Ситуації, які можуть спровокувати загрозу кор-
поративного захоплення, є більш типовими в умо-
вах використання банківських та комерційних кре-
дитів, коли строкова заборгованість, визначена
відповідними угодами, може бути погашеною тільки
грошовими коштами. Отже, створення підстав для
дострокового припинення лізингової угоди приведе
до відмови корпорації від лізингу обладнання й не
створить необхідності відтоку коштів. При вексель-
ному кредитуванні корпорація самостійно здійснює
заповнення вексельного бланку й передбачає в
складі реквізитів векселя дату погашення, тому ви-
мога щодо дострокової сплати за векселем може
бути легко відхилена. Тому суми резервів за лізин-
говими та вексельними кредитами відповідають су-
мам місячних або квартальних виплат за цими кре-
дитами (відповідно до розміру відсотків за векселя-
ми та суми орендної плати).
За банківськими та комерційними кредитами ве-
личину резерву слід визначати розрахунковим шля-
хом. Для визначення суми резерву застосовується
формула:
rk⋅= ∑∑ КР , (1)
де ∑К - величина позики; rk - коефіцієнт резерву-
вання коштів.
Значення rk пропонується визначати за допомо-
гою таблиці 3.
Використання кредитів на поточні цілі передба-
чає повне вкладення коштів у створення нової вар-
тості, котра сама набуває якості оборотного активу,
коли її введення в обіг сприяє посиленню оборот-
ності кредитних ресурсів і збільшенню можливості
для корпорації прискорити розрахунок за кредитом.
Кредит на розвиток є довгостроковим, але прид-
бані або створені основні засоби можуть бути об'-
єктом комерційної експлуатації або продажу, що
дозволить корпорації мати кошти для розрахунку за
кредитом.
Кредит під окремий захід є найбільш ризиковим,
оскільки комерційна спрямованість заходу не виз-
начена й не з'ясовано умови прискорення оборот-
ності кредитних коштів. Тому коефіцієнт резервуван-
ня за ним є найбільшим.
На відміну від банківського кредиту, комерцій-
ний кредит завжди є незабезпеченим. Це також обу-
мовлює збільшення значення коефіцієнтів резерву-
вання за різновидами комерційного кредиту.
Своєчасне неповернення машинобудівною кор-
порацією кредитів і створення умов щодо її подаль-
шого захоплення потребує з'ясування причин, котрі
призвели до появи проблемного кредиту. Поява про-
блемних кредитів у корпорації може бути виклика-
на впливом численних факторів (рис. 2.) і може бути
умовою захоплення корпорації зацікавленими кре-
диторами.
Низькі темпи економічного
розвитку корпорації
Некоректне
оформлення
кредитних угод
Зацікавленість
кредиторів у здійсненні
заходів корпоративного
захоплення
Порушення принципів
кредитування з боку
кредиторів
Недостатній рівень
внутрішнього
контролю за наданням
кредиту та його
використанням
Пільгове кредитування
окремих категорій
позичальників
Відсутність достатньо
повної інформації
про кредиторів
Причини
появи
проблемних
позик
Високий рівень кредитного ризику
невикористання забезпечення кредиту
Рис. 2. Фактори, що спричиняють появу проблемних позик машинобудівної корпорації.
PDF создан испытательной версией pdfFactory Pro www.pdffactory.com
http://www.pdffactory.com
№ 7 (114) листопад-грудень 2011 р.
ЕКОНОМІКА 47
Для ліквідації наслідку появи проблемної кредит-
ної заборгованості рекомендується здійснювати внут-
рішню оцінку кредитоспроможності корпорації.
Більшість наявних методів внутрішньої оцінки
кредитоспроможності не передбачає визначення
інтегрального критерію, на базі якого можна було
б адекватно провести порівняльний, обов'язково
кількісний аналіз кредитоспроможності корпорації,
і пов'язаного з нею ризику й отримати достатньо
простий та об'єктивний інструмент для обґрунто-
вування реальної можливості залучення банківсь-
ких кредитів. Розглянемо економіко-математичні
методи внутрішньої оцінки кредитоспроможності
на основі побудови адаптивної моделі. Процес
оцінки кредитоспроможності машинобудівної кор-
порації-позичальника й відповідного ступеня ри-
зику почнемо з формування ієрархічної структури
інтегральних показників.
Складові інтегральних показників кредитоспро-
можності машинобудівної корпорації - фінансові
можливості, фінансовий стан, наявність і харак-
тер забезпечення, - у свою чергу, можуть бути
представлені у вигляді функцій їх субкритеріїв. У
загальному вигляді це може бути представлено
таким чином:
( )ni XXXK ...,, 21= , (2)
де iK - i-та складова нижнього рівня інтегрального
критерію; kX - k-й субкритерій i-тої складової.
Після визначення класу позичальника за кожним
із субкритеріїв )( kk XСX − можна визначити його су-
купний клас за показником )( ii KСK − . Для цього
необхідно встановити вагові коефіцієнти субкри-
теріїв, які відображають їхню значущість із погляду
шуканого показника iK . Вагові коефіцієнти визна-
чаються за допомогою матриці попарних порівнянь,
яка складається на підставі математичної обробки
анкетних даних, отриманих у результаті опитування
фахівців організації-кредитора.
Використовуючи адитивний метод згортання,
можна записати вираз для визначення сукупного
класу позичальника )( iKС для сталої iK :
( ) ( ) ( )nni XCqXCqXCqKC ⋅++⋅+⋅= ...)( 2211 , (3)
де )( kXС - клас позичальника за субкритерієм kX ;
kq - ваговий коефіцієнт, що визначає значущість
субкритерію kX для складової нижнього рівня iK
інтегрального критерію.
Вищезгаданим способом можна визначити всі
складові нижнього рівня інтегрального критерію,
окрім поточного фінансового положення: при визна-
ченні класу позичальника за останнім не визнача-
ються класи окремо по кожному субкритерію, а
відразу визначається сукупний клас. Це було по-
в'язано з тим, що за окремим коефіцієнтом-субкри-
терієм поточного фінансового положення не можна
однозначно охарактеризувати позичальника.
Для визначення ризику корпоративного захоп-
лення підприємства його кредитором, пов'язаного
з некредитоспроможністю, наведемо оцінки класів
позичальника за його фінансовими можливостями,
репутацією й пропонованим забезпеченням до віро-
гідності об'єктивного й суб'єктивного ризику, пов'я-
Таблиця 1. - Визначення вірогідності
корпоративного захоплення машинобудівної
корпорації банком унаслідок непогашення
кредиту за значенням оцінок класу
Кількість балів (К) Вірогідність небажаної події (Р)
(4,5 − 5,0] 0,05
(3,5 −4,5] 0,20
(2,5 −3,5] 0,35
[2−2,5] 0,5
заного з діяльністю позичальника й ризиком забез-
печення. Для цього використовуємо таблицю відпо-
відності оцінок класу й вірогідностей:
Використовуючи правила оперування із вірогід-
ностями подій, запишемо формулу для визначення
кредитного ризику корпорації, пов'язаного з можли-
вістю корпоративного захоплення кредитором (Р):
21211
*
1212
*
1111 )( PPPPPPPP ⋅⋅+⋅+⋅= , (4)
де 11P - об'єктивний ризик; вірогідність несприятли-
вого результату для корпорації через її фінансові
можливості; P*
11 - те ж зі сприятливим результатом;
12P - суб'єктивний ризик, вірогідність несприятливо-
го результату для корпорації через неефективність
заходу, що кредитується; P*
12 - те ж зі сприятливим
результатом; 2P - ризик, пов'язаний із забезпечен-
ням кредиту, вірогідність несприятливого результа-
ту для корпорації через проблеми із забезпеченням.
Ураховуючи, що сума вірогідності двох проти-
лежних подій дорівнює 1, отримаємо остаточний ви-
раз для розрахунку сукупного ризику корпорації
щодо конкретного банку-кредитора:
212111211 )( PPPPPP ⋅⋅−+= . (5)
Після визначення кредитного ризику клас пози-
чальника за його кредитоспроможністю можна виз-
начити за допомогою таблиці:
Таблиця 2. - Визначення класу позичальника
за вірогідністю ризику корпоративного
захоплення банком
Клас (С) Вірогідність небажаної події (Р)
I <0,020
II [0,020− 0,126)
III [0,126 − 0,289]
IV >0,289
Відповідно до наведеної моделі виділяють 4
класи позичальників. Коротко охарактеризуємо ці
класи:
I клас - позичальники з абсолютно високим рівнем
кредитоспроможності; їх кредитування майже без-
ризикове з погляду корпоративного захоплення кре-
дитором;
II клас - позичальники з високим рівнем креди-
тоспроможності; залучаючи кредити, корпорація
бере на себе виправданий ризик щодо загрози кор-
поративного захоплення;
III клас - позичальники із середнім рівнем креди-
тоспроможності; ухвалюючи рішення про залучен-
ня кредиту, керівництво корпорації має ретельно про-
аналізувати можливі наслідки з погляду корпоратив-
ного захоплення;
PDF создан испытательной версией pdfFactory Pro www.pdffactory.com
http://www.pdffactory.com
№ 7 (114) листопад-грудень 2011 р.
48 ЕКОНОМІКА
IV клас - позичальники з низьким рівнем креди-
тоспроможності; залучення кредиту такою корпора-
цією виступає умовою її подальшого корпоративно-
го захоплення.
Таким чином, застосування адаптивної моделі
дозволяє врахувати суб'єктивний ризик створення
проблемної кредиторської заборгованості корпо-
Зацікавленість кредиторів у створенні проблем-
них позик корпорації для реалізації схеми корпора-
тивного захоплення потребує перевірки всієї кре-
дитної документації з боку внутрішнього аудитора
корпорації. Саме в тексті документів може бути зак-
ладено умови створення проблемної позики, покрит-
тя котрої може привести до реалізації схеми корпо-
ративного захоплення. Отже, кредитор сам може
рації, який обумовлений загрозою корпоративного
захоплення.
З метою виявлення фактора створення проблем-
ної позики внутрішній аудит корпорації може засто-
сувати два варіанти методів щодо повернення про-
блемної заборгованості й протидії корпоративному
захопленню (табл. 3).
Таблиця 3. - Методи запобігання проблемній кредитній заборгованості корпорації
Методи Вид кредиту Першочергові Поточні
1 2 3
Комерційний
кредит
1. Використання векселя як інструменту
розрахунку.
2. Використання факторингу як методу
диверсифікації кредиту за проблемним
кредитом.
3. Використання резерву за кредитом
Банківський
кредит
1. Використання предмету матеріальної застави
за кредитом.
2. Використання резерву за кредитом.
Лізинговий
кредит
1. Вилучення коштів за рахунок надання майна
в суборенду.
2. Використання резерву за кредитом.
Вексельний
кредит
1. Виставлення претензій кредитору щодо
порушення умов договору та встановлення
з ним постійного контакту до повного
виконання зобов’язань.
2. Прийняття рішення про реструктуризацію
проблемної заборгованості (термінів та
суми погашення основного боргу й виплати
процентів за кредитом).
3. Обговорення з керівниками
підприємства-кредитора можливих
варіантів погашення заборгованості.
4. Повторний аналіз плану погашення
кредиту. 1. Здійснення протесту за векселем.
2. Обмін векселів на облігації.
3. Використання резерву за кредитом.
виступати як потенційний корпоративний загарбник
або представник інтересів інших зацікавлених у за-
хопленні осіб.
Перевірка документації, що міститься в кредитній
справі комерційного банку, здійснюється внутрішнім
аудитором корпорації-позичальника тільки в процесі
формування кредитної документації в порядку, на-
веденому на рис. 3.
Рис. 3. Порядок перевірки кредитної документації.
Перевірка правильності
заповнення заяви корпорацією
Своєчасність та регулярність подання корпорацією
фінансової звітності
Ознайомлення з
процесом схвалення
позики
Перевірка
виконання умов,
необхідних для
схвалення
позики
Правильність
письмового оформ-
лення процедури
схвалення позики
Перевірка кредитного договору щодо його
юридичного оформлення
Перевірка документів щодо оцінки застави,
рейтингу позики, коректності розрахунку
процентної ставки по кредиту
Переконатися в перерахуванні
на позиковий рахунок клієнта
суми, передбаченої кредитною
угодою
Переконатися у схваленні
операцій керівником на
належному рівні та виконанні всіх
умов для поновлення позики
Поновлення
позики
Нові
позики
PDF создан испытательной версией pdfFactory Pro www.pdffactory.com
http://www.pdffactory.com
№ 7 (114) листопад-грудень 2011 р.
ЕКОНОМІКА 49
Висновок
Необхідність проведення внутрішнього аудиту
кредитної діяльності машинобудівної корпорації зу-
мовлена комплексом зовнішніх та внутрішніх чин-
ників, серед яких важливе місце займає забезпе-
чення надійності позичальника через доведення кре-
дитоспроможності. Гіпотезою проведеного дослід-
ження виступає визначення внутрішнього аудиту
кредитної діяльності корпорації як елемента управ-
ління і як складової частини системи корпоративно-
го захисту. Це зумовлює відбиття таких напрямів
внутрішнього аудиту кредитної діяльності машино-
будівної корпорації: оцінки ефективності управління
кредитною діяльності, оцінки надійності системи
внутрішньотехнологічного контролю за виконанням
кредитних угод, перевірки можливості своєчасного
використання забезпечення отриманих кредитів,
ідентифікації та оцінки ризиків своєчасного неповер-
нення кредитів.
Уважаємо, що внутрішній аудит кредитної діяль-
ності корпорації вдосконалено шляхом побудови
адаптивної моделі внутрішньої оцінки кредитоспро-
можності корпорації, обґрунтування методів запобі-
гання проблемній заборгованості за кредитами, фор-
мування порядку визначення суми резерву за кре-
дитами в разі виникнення потреби їх термінового по-
гашення.
Формування кредитного резерву виступає про-
тидією утворенню проблемних кредитів унаслідок
нездатності машинобудівної корпорації терміново
розрахуватися на вимогу кредиторів, котрі мають
намір здійснити корпоративне захоплення.
Запропонована адаптивна модель дозволяє вра-
хувати суб'єктивний ризик створення проблемної
кредиторської заборгованості корпорації, що обумов-
лений загрозою корпоративного захоплення.
З метою виявлення фактора створення проблем-
ної позики внутрішній аудит корпорації може засто-
сувати два варіанти методів (першочергові й поточні)
щодо повернення проблемної заборгованості й про-
тидії корпоративному захопленню.
ЛІТЕРАТУРА:
1. Астапова Г. В. Корпоративное управление и корпора-
тивные финансы в условиях трансформационной экономи-
ки : [монография] / Г. В. Астапова. - Донецк : ИЭП НАН Укра-
ины, 2004. - 191 с.
2. Берсуцкий Я. Г. Экономико-математическое моделиро-
вание в управлении предприятием / Я. Г. Берсуцкий, А. Я. Бер-
суцкий // Экономика промышленности. Экономика Украины
на пороге третьего тысячелетия : сб. науч. тр. / НАН Украи-
ны. Ин-т экономики пром-сти. АО "НКМЗ". - Донецк, 2000. -
С. 289-295.
3. Богачев С. В. Фондовые методы развития промыш-
ленных корпораций: вопросы теории и практики : [моногра-
фия] / С. В. Богачев; НАН Украины. Ин-т экономики пром-сти.
- Донецк, 2002. - 294 с.
4. Лепа Н. Н. Координация финансовой деятельности на
предприятии / Н. Н. Лепа, И. В. Гужавина // Экономика про-
мышленности : сб. науч. тр. / НАН Украины. Ин-т экономики
промышленности. - Донецк, 2004. - С. 171-181.
5. Ухов А. Д. Взаимоотношения кредиторов и акционе-
ров и проблема недостаточного инвестирования / А. Д. Ухов
// Государственный информационный бюллетень о привати-
зации. - 1999. - № 9. - С. 65-69.
M. Milyavs'kyy
METHOD OF CORPORATE CONTROL OF CREDIT ACTIVITY
OF MACHINE-BUILDING CORPORATIONS
In the article grounded method of control of credit activity of machine-building corporation on the basis of
determination of credit backlogs and internal estimation of solvency. The last comes forward custom control, and
component part of the system of corporate defense. The adaptive model of internal estimation of solvency of corporation
is built, grounded methods of warning of problem debt after credits, the order of determination of sum of reserve is
formed after credits in the case of origin of necessity of them urgent redemption.
Key words: machine-building corporation, credit activity, corporate control, solvency of organization.
© М. Мілявський
Надійшла до редакції 27.10.2011
PDF создан испытательной версией pdfFactory Pro www.pdffactory.com
http://www.pdffactory.com
|