Напрями реформування українського ринку іпотечного кредитування на основі досвіду Туркменістану

У статті проведено аналіз розвитку ринку будівництва житла для населення в Україні за період 2005–2011 рр. з метою використання досвіду Туркменістану в площині участі держави в механізмі іпотечного кредитування. Проаналізовано показники розвитку іпотеки Туркменістану за період 2000–2010 рр. та зап...

Повний опис

Збережено в:

Бібліографічні деталі
Дата:	2011
Автор:	Аманжаєв, Д.Г.
Формат:	Стаття
Мова:	Ukrainian
Опубліковано:	2011
Теми:	Гроші, фінанси і кредит
Онлайн доступ:	http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/48083
Теги:	Додати тег Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
Назва журналу:	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
Цитувати:	Напрями реформування українського ринку іпотечного кредитування на основі досвіду Туркменістану / Д.Г. Аманжаєв // Економiчний часопис-XXI. — 2011. — № 11-12. — С. 64-67. — Бібліогр.: 8 назв. — укp.

Репозитарії

Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine

id	irk-123456789-48083
record_format	dspace
spelling	irk-123456789-480832013-08-16T03:16:32Z Напрями реформування українського ринку іпотечного кредитування на основі досвіду Туркменістану Аманжаєв, Д.Г. Гроші, фінанси і кредит У статті проведено аналіз розвитку ринку будівництва житла для населення в Україні за період 2005–2011 рр. з метою використання досвіду Туркменістану в площині участі держави в механізмі іпотечного кредитування. Проаналізовано показники розвитку іпотеки Туркменістану за період 2000–2010 рр. та запропоновано модель пайової участі регіонального і місцевого бюджетів у житловому іпотечному кредитуванні. В статье проведен анализ развития рынка строительства жилья для населения в Украине за период 2005–2011 гг. с целью использования опыта Туркменистана в плоскости участия государства в механизме ипотечного кредитования. Проанализированы показатели развития ипотеки Туркменистана за период 2000–2010 гг. и предложена модель долевого участия регионального и местного бюджетов в жилищном ипотечном кредитовании. The article considers the development of the construction market for the population lived in Ukraine for 2005–2011 years, in order to use the experience of Turkmenistan in the plane of the state’s participation in the mechanism analyzed mortgage rates mortgage development of Turkmenistan for 2000–2010 years and the proposed model equity of regional and local budgets in the residential mortgage lending. 2011 Article Напрями реформування українського ринку іпотечного кредитування на основі досвіду Туркменістану / Д.Г. Аманжаєв // Економiчний часопис-XXI. — 2011. — № 11-12. — С. 64-67. — Бібліогр.: 8 назв. — укp. http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/48083 336.7:351 uk
institution	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
collection	DSpace DC
language	Ukrainian
topic	Гроші, фінанси і кредит Гроші, фінанси і кредит
spellingShingle	Гроші, фінанси і кредит Гроші, фінанси і кредит Аманжаєв, Д.Г. Напрями реформування українського ринку іпотечного кредитування на основі досвіду Туркменістану
description	У статті проведено аналіз розвитку ринку будівництва житла для населення в Україні за період 2005–2011 рр. з метою використання досвіду Туркменістану в площині участі держави в механізмі іпотечного кредитування. Проаналізовано показники розвитку іпотеки Туркменістану за період 2000–2010 рр. та запропоновано модель пайової участі регіонального і місцевого бюджетів у житловому іпотечному кредитуванні.
format	Article
author	Аманжаєв, Д.Г.
author_facet	Аманжаєв, Д.Г.
author_sort	Аманжаєв, Д.Г.
title	Напрями реформування українського ринку іпотечного кредитування на основі досвіду Туркменістану
title_short	Напрями реформування українського ринку іпотечного кредитування на основі досвіду Туркменістану
title_full	Напрями реформування українського ринку іпотечного кредитування на основі досвіду Туркменістану
title_fullStr	Напрями реформування українського ринку іпотечного кредитування на основі досвіду Туркменістану
title_full_unstemmed	Напрями реформування українського ринку іпотечного кредитування на основі досвіду Туркменістану
title_sort	напрями реформування українського ринку іпотечного кредитування на основі досвіду туркменістану
publishDate	2011
topic_facet	Гроші, фінанси і кредит
url	http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/48083
citation_txt	Напрями реформування українського ринку іпотечного кредитування на основі досвіду Туркменістану / Д.Г. Аманжаєв // Економiчний часопис-XXI. — 2011. — № 11-12. — С. 64-67. — Бібліогр.: 8 назв. — укp.
work_keys_str_mv	AT amanžaêvdg naprâmireformuvannâukraínsʹkogorinkuípotečnogokredituvannânaosnovídosvíduturkmenístanu
first_indexed	2025-07-04T08:15:23Z
last_indexed	2025-07-04T08:15:23Z
_version_	1836703467590123520
fulltext	64 ÅKÎÍÎÌ²×ÍÈÉ ×ÀÑÎÏÈÑ-XXI 11-12’2011 стабільність потоків доходів, що генеруються банківською діяльністю в майбутньому, використання розглянутих по- казників є доцільним лише в короткостроковому періоді. За результатами розрахунків, модель Дюпона, розроб- лена у 20-х роках ХХ ст. та призначена для визначення впливу чотирьох факторів – маржі прибутку та операційної маржі, доходності активів, мультиплікатора капіталу, – на рентабельність капіталу, має обмежений характер при оцінці ефективності в сучасних умовах банківського бізне- су. Зокрема висока концентрація різних видів ризиків у банківській діяльності потребує застосування якісно но- вих інструментів оцінки, здатних враховувати ключові де- термінанти ефективності та відстежувати їх динаміку з метою запобігання кризовим ситуаціям. Література 1. Кочетков В. Н. Анализ банковской деятельности: теоретико- прикладной аспект : монография / В. Н. Кочетков. – К. : МАУП, 1999. – 192 с. – ISBN 966-608-010-9 2. Парасій-Вергуненко І. М. Аналіз банківської діяльності : навч.- метод. посіб. / І. М. Парасій-Вергуненко. – К. : КНЕУ, 2003. – 347 c. – ISBN 966-574-453-4 3. Кириченко О. Банківський менеджмент : навч. посіб. / О. Кири- ченко, І. Гиленко, А. Ятченко. – К. : Основи, 1999. – 671 c. – ISBN 966-500-186-8 4. Примостка Л. О. Фінансовий менеджмент у банку : навч. посіб. / Л. О. Примостка. – К. : КНЕУ, 2004. – 468 с. – ISBN 966-574-626-х 5. Криклій О. А. Фінансовий менеджмент банку : навч. посіб. / О. А. Криклій, І. В. Сало. – Суми : Університетська книга, 2007. – 314 с. – ISBN 978-966-680-312-5 6. Карчева Г. Т. Системний аналіз ефективності діяльності банків України / Г. Т. Карчева // Вісник Національного банку України. – 2006. – № 11. – C. 12–17. 7. Сенищ І. П. Еволюція банківської системи України / І. П. Сенищ // Регіональна економіка. – 2007. – № 2. – C. 209–216. 8. Дані фінансової звітності [Електронний ресурс] / Національний банк України. – Режим доступу : http://bank.gov.ua/Bank_supervi- sion/index.htm. – Загол. з екрану. 9. Роуз Питер С. Банковский менеджмент / Питер С. Роуз ; пер. с англ. – 2-е изд. – М. : Дело, 1997. – 768 с. – ISBN 5-7749-0048-7 10. Синки Д. Ф. Управление финансами в коммерческих банках / Д. Ф. Синки ; пер с англ. – 4-е изд. перераб. – М. : Саtаlaху, 1994. – 820 c. – ISBN 5-86366-045-7 Стаття надійшла до редакції 4 жовтня 2011 року ÃÐÎØ², Ô²ÍÀÍÑÈ ² ÊÐÅÄÈÒ УДК 336.7:351 Д. Г. Аманжаєв, аспірант кафедри фінансів Інституту менеджменту та фінансів при Київському національному університеті імені Тараса Шевченка НАПРЯМИ РЕФОРМУВАННЯ УКРАЇНСЬКОГО РИНКУ ІПОТЕЧНОГО КРЕДИТУВАННЯ НА ОСНОВІ ДОСВІДУ ТУРКМЕНІСТАНУ У статті проведено аналіз розвитку ринку будівництва житла для населення в Україні за період 2005–2011 рр. з метою використання досвіду Туркменістану в площині участі держави в механізмі іпотечного кредитування. Проаналізовано показники розвитку іпотеки Туркменістану за період 2000–2010 рр. та запропоновано модель пайової участі регіонального і місцевого бюджетів у житловому іпотечному кредитуванні. Ключові слова: вторинний ринок, забезпечення житлом, іпотечне кредитування, модель пайової участі, темп будівництва. Д. Г. Аманжаєв НАПРАВЛЕНИЯ РЕФОРМИРОВАНИЯ УКРАИНСКОГО РЫНКА ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ НА ОСНОВЕ ОПЫТА ТУРКМЕНИСТАНА В статье проведен анализ развития рынка строи- тельства жилья для населения в Украине за период 2005–2011 гг. с целью использования опыта Туркмени- стана в плоскости участия государства в механизме ипотечного кредитования. Проанализированы показа- тели развития ипотеки Туркменистана за период 2000–2010 гг. и предложена модель долевого участия регионального и местного бюджетов в жилищном ипотечном кредитовании. Ключевые слова: вторичный рынок, обеспечение жи- льем, ипотечное кредитование, модель долевого участия, темп строительства. D. G. Amanzhaev UKRAINIAN ASPECTS OF REFORM THE MORTGAGE LENDING MARKET BASED ON EXPERIENCE OF TURKMENISTAN The article considers the development of the construc- tion market for the population lived in Ukraine for 2005–2011 years, in order to use the experience of Turkmenistan in the plane of the state’s participation in the mechanism analyzed mortgage rates mortgage develop- ment of Turkmenistan for 2000–2010 years and the pro- posed model equity of regional and local budgets in the residential mortgage lending. Key words: housing, secondary mortgage market, mort- gage lending, social protection, the model of the equity, the pace of construction. Постановка проблеми. Іпотека потребує вкладення ресурсів в її розвиток на довгостроковій основі. Але в умо- вах ризику, притаманного фінансово-економічній кризі, інвестори не бажають вкладати кошти в довготермінові проекти. У таких умовах основним інвестором житлового будівництва повинна виступати держава. І в цьому кон- тексті інтерес становить досвід пострадянських азійських країн, де вплив держави на економічні процеси є доволі відчутним. Ми обрали для аналізу основні показники розвитку ринку житла для населення та його фінансового забез- печення на прикладі України і Туркменістану. Як показав досвід, в умовах фінансово-економічної кризи 2008–2010 рр. Туркменістан зумів не тільки зберегти обсяги будів- ництва житла, а й збільшити їх. Тому практичні набутки цієї країни у формуванні стратегічних напрямів розвитку ринку іпотечного кредитування є досить цікавими та кори- сними для України. Аналіз останніх досліджень і публікацій. Питання- ми інституціонального розвитку ринку іпотечного кредиту- вання займалося чимало вітчизняних та закордонних уче- них. ec-11-12_11.qxp 13.11.2012 17:12 Page 64 65 ÅKÎÍÎÌ²×ÍÈÉ ×ÀÑÎÏÈÑ-XXI11-12’2011 Зокрема Н. В. Акименко і Н. М. Гончарова досліджува- ли шляхи вдосконалення організації процесу іпотечного житлового кредитування. Н. М. Квіт у своїх наукових пра- цях приділяв увагу системоутворюючим ознакам іпотечно- го кредитування, Н. В. Несільська розкрила особливості функціонування організаційно-економічного механізму іпо- течного кредитування в умовах кризи. Проте механізми участі держави у фінансуванні ринку іпотеки досліджені не досить повно. Світова фінансово- економічна криза 2008–2010 рр. виявила недосконалість вторинного ринку іпотечних цінних паперів у США та при- звела до перегляду методологічних питань його функціонування. І в цьому контексті цікавим є досвід Туркменістану щодо залучення держави у схему іпотечно- го кредитування населення. Метою статті є визначення напрямів розвитку ринку іпотечного кредитування в Україні за участю держави з урахуванням досвіду Туркменістану в цій сфері. Основні результати дослідження. Згідно із статис- тичними даними, темпи будівництва житла в Україні по- ступово і невблаганно знижуються. У 2011 р. по країні загалом уведено в експлуатацію близько 3 млн. кв. м за- гальної площі житла, що на 15% менше, ніж за аналогічний період минулого року [1]. Найбільше будинків будують у Києві та Київській об- ласті (близько 35% загального обсягу житла), Криму, Іва- но-Франківській, Львівській, Одеській областях. Лише трохи відстають від лідерів Донецька, Харківська, Пол- тавська області. І держава, і місцева влада надають підтримку буді- вельній галузі України. За рахунок коштів державного бю- джету за перше півріччя 2011 року введено в експлуа- тацію 20,9 тис. кв. м загальної площі житла, що в чотири рази більше відповідного періоду попереднього року. Час- тина житла, побудованого за рахунок цих коштів, цього року становила 0,8% загальнодержавного обсягу (за пер- ше півріччя 2010 року – 0,2%). Крім того, уряд реалізує у цій галузі кілька програм, серед яких програма «Доступне житло», розрахована до 2017 року. На її впровадження знадобиться, без урахування інфляції, понад 80 млрд. грн.: 23 млрд. – державна підтримка, 5,4 млрд. – місцеві бюд- жети, 53 млрд. грн. – інвестори. Але поки що вплив дер- жавних програм на динаміку ринку будівництва житла на- вряд чи можна вважати відчутним. Основними причинами зниження темпів будівництва та добудови житла в Україні є нестабільна економіка держави і недоступність іпотеч- ного кредитування [2, c. 31]. У 2011 р. Кабінетом Міністрів України було виділено 1,5 млрд. грн. здебільшого на фінансування завершення бу- дівництва житла зі ступенем готовності не менш як 50%. За останні п’ять років ринок нерухомості Києва змінився до невпізнання. Столиця стала абсолютним чемпіоном падіння цін на нерухомість у 2008–2010 рр.: середня вартість квадратного метра від січня 2008 року тут впала на 48% – до $1 792. Наприклад, на Харківському масиві Києва до кризи квадратний метр коштував $2,5 тис., а нині – $1,2 тис. Але навіть 20–50%-е здешевлення житла не призвело до зростання кількості угод, а правила гри на ринку вже диктує не продавець, а покупець [1]. До кризи клієнти були менш вибагливі й часто робили швидкі покупки на тлі динамічного зростання цін. Сьогодні ситуація кардинально змінилася: потенційні покупці мо- жуть по два роки шукати необхідне житло і чекати той варіант, який їх влаштує на 100%. Як наслідок, маємо таку динаміку: якщо у 2008 р. на вторинному ринку було продано 20 тис. квартир, а на пер- винному – 10 тис., то у 2009 р. кількість продажів на пер- винному ринку склала лише близько 1 тис. квартир, а на вторинному – 6 тис.; у 2010 р. кількість угод дещо збільши- лася, але досягти рівня 2008 року так і не вдалося. Дуже сильно вплинув на обсяги продажів відхід з рин- ку іпотечного кредитування. Якщо у 2007 р. близько 80% усіх угод укладалося за рахунок банківських позик, то сьо- годні їх частка не перевищує 2%. Наразі банки не мають права кредитувати в іноземній валюті, тому і ставки за кредитами піднялися від 15 до 20–22%, а це дуже висока ціна для потенційних покупців. Зміна реалій ринку, як крізь сито, пропустила числен- них столичних забудовників – із ринку пішло майже 70% усіх компаній. У більшості випадків вони були змушені або заморозити свої об’єкти, або продати їх за безцінь іншим забудовникам [3, с. 17]. Ринок житлового будівництва вже пройшов етап зни- ження якості й нині повертається до високих стандартів, прийнятих у сегменті. Сучасні проекти елітних житлових будинків можна умовно поділити на два основних типи. Перший відрізняється масштабністю (великі житлові площі, багатоповерховість, значні розміри прилеглої тери- торії). Поряд із цим реалізуються «клубні» проекти, вико- нані з меншим розмахом, але з більшою індивідуальністю. Сьогодні більше уваги приділяється внутрішнім і зовнішнім факторам, які раніше не вважалися важливими: високо- якісне технічне оснащення будинку, наявність обслугову- ючої компанії, професійні системи безпеки, простора прибудинкова територія, зелені зони і парки поряд із бу- динком тощо [3, c. 18]. Отже, в умовах обмеженого фінансування обсяги будівництва житла в Україні істотно знизилися. Тому для підвищення рівня соціального захисту населення необ- хідна участь держави у фінансуванні іпотеки. Цікавим у цій царині є досвід Туркменістану, де держава активно впливає на ринок іпотеки взагалі та іпотечного кредиту- вання зокрема. Основні соціальні й економічні показники Туркменіста- ну за 2000–2010 рр. представлені в табл. 1. Туркменістан відноситься до середньоазійських країн, що швидко розвиваються. Одним із головних завдань ÃÐÎØ², Ô²ÍÀÍÑÈ ² ÊÐÅÄÈÒ Таблиця 1 Основні соціальні та економічні показники Туркменістану за 2000-2010 рр. Джерело: [4] Примітка: 1 ман дорівнює 2,83 грн. (або 0,35 дол. США). ec-11-12_11.qxp 13.11.2012 17:12 Page 65 66 ÅKÎÍÎÌ²×ÍÈÉ ×ÀÑÎÏÈÑ-XXI соціального блоку уряду країни є забезпечення населення житлом. Економічні ресурси для будівництва житла у держави є, але, зважаючи на низький рівень заробітної плати населення, основним джерелом фінансування будівництва житла повинні стати іпотечні кредити. Нові завдання, у тому числі й у світлі Декларації цілей розвитку тисячоріччя (прийнята ООН у 2000 році), яку серед 189 країн підписав і Туркменістан, були сформульовані та по- ставлені в Національній програмі соціально-економічного розвитку на 2011–2030 рр. Її пріоритетна мета – значне підвищення рівня життя населення та входження Турк- меністану в число економічно розвинених країн світу з ви- соким показником індексу людського розвитку [5, c. 9]. Туркменістан належить до країн із середнім рівнем урбанізації – частка міського населення станом на 01.01.2011 р. становить 50,7%. Незважаючи на деяке уповільнення зростання ВВП Туркменістану в 2010 р. порівняно із 2005 р. (на 1,7%), тем- пи росту будівництва у країні підвищувалися (див. рис. 1). Якщо у 2000 р. темпи росту будівництва у країні скла- ли 95%, тобто було збудовано на 5% менше об’єктів соціальної та промислової сфери порівняно із 1999 р., то у 2010 р. порівняно із 2009 р. об’єктів цієї сфери спорудже- но на 15,2% більше. Маючи такий потужний ресурс, як нафта і газ, було ак- тивізовано інвестиції в основний капітал підприємств та організацій. На рис. 2 представлено динаміку обсягів інве- стицій в основний капітал підприємств та організацій Турк- меністану за період 2000–2010 рр. Відповідно до прийнятої Національної програми «Стра- тегія економічного, політичного й культурного розвитку Туркменістану на період до 2020 року», зберігається дер- жавна підтримка по квартплаті за муніципальне житло, при користуванні суспільним транспортом, по абоне- ментній платі населення за телефонні послуги. У 2010 році, за даними вибіркового обстеження бюджетів до- машніх господарств, частка видатків на оплату житлово- комунальних послуг у загальних грошових видатках у се- редньому на місяць на одне домашнє господарство склала 0,2% [6]. Забезпеченість населення загальною площею житла представлена в табл. 2. Як видно із табл. 2, забезпеченість населення загаль- ною площею житла є досить нерівномірною по країні. Най- нижчі показники має Балканський веялат (15,3 кв. м на особу), найвищі – Марійський веялат (22,0 кв. м на особу). Забезпеченість житлового фонду газом становить майже 100% як у місті, так і в селі, тоді як по інших видах благоустрою різниця між містом та селом у Туркменістані є разючою (рис. 3). Проведений аналіз свідчить про те, що державне фі- нансування ринку будівництва житла для населення в Туркменістані є позитивним і сприяє зростанню соціально- го захисту громадян. Проте централізоване бюджетне фінансування призводить до нерівномірного розвитку рин- ку житла по регіонах [7, c. 248]. Україна має схожі проблеми щодо диспропорцій у роз- витку ринку будівництва житла, інфраструктури та ринку іпотечного кредитування. Тому, з огляду на останні зміни в економіці та фінансовій сфері, в Україні варто застосо- вувати модель пайової участі регіонального і місцевого бюджетів у житловому іпотечному кредитуванні (рис. 4). Відповідно до моделі, представленої на рис. 4, іпотеч- не кредитування здійснюється за участю місцевого бюд- жету із розстрочкою платежу поетапно: 1) позичальник звертається із заявою до адміністрації району (області) про надання пільгового іпотечного креди- ту; список заявників передається оператору регіональної програми; 2) при розгляді заяви оператором регіональної іпотеч- ної програми оцінюється стан житлових умов, сімейний стан, стаж роботи, черговість; 3) при прийнятті рішення про надання кредиту не більш як 70% становить частка бюджету, не менш як 30% – позичальника; 4) укладається тристороння угода пайової участі у придбанні або будівництві житла між оператором, пози- чальником, продавцем; 5) оператор перераховує частку за участі бюджету продавцеві, позичальник сплачує свою частку; 6) реєструється майнове право в Головному управлінні державної реєстраційної служби регіону, оформляються відповідні документи про право власності на нерухомість відповідно до частки бюджету і позичальника; 7) із позичальником укладається угода купівлі-прода- жу частки, придбаної за рахунок бюджету, на умовах роз- строчки на 15 років під 5% річних; 8) здійснюється страхування нерухомості позичаль- ником; 9) виплачуються позикові ко- шти на рахунок уповноваженої організації, що рефінансує про- граму іпотечного кредитування; 10) після виплати кредиту знімається обтяження з об’єкту іпотеки. Запропонована модель адап- тована до особливостей еко- номіки та нормативно-правової бази України. Така форма дер- жавної підтримки спрямована на соціальний захист громадян, за- безпечує доступність іпотечних 11-12’2011 ÃÐÎØ², Ô²ÍÀÍÑÈ ² ÊÐÅÄÈÒ Рис 1. Динаміка темпів росту реального ВВП та будівництва в Туркменістані Джерело: [4] Рис 2. Обсяги інвестицій в основний капітал підприємств та організацій Туркменістану за період 2000-2010 рр. Джерело: [4] Таблиця 2 Забезпеченість населення загальною площею житла у 2003-2010 рр., кв. м на 1 особу Джерело: [11] ec-11-12_11.qxp 13.11.2012 17:12 Page 66 67 ÅKÎÍÎÌ²×ÍÈÉ ×ÀÑÎÏÈÑ-XXI кредитів населенню з низькими доходами, реалізує рин- кові механізми вирішення житлової проблеми, забезпечує прибуткове використання бюджетних коштів для розвит- ку економіки регіонів, активізує ринок житла, залучає для інвестицій заощадження населення, частково вирішує житлову проблему. Висновки. Отже, іпотечний ринок активно функціонує у розвинених державах світу і роль держави в ньому до- сить вагома. Це зумовлено декількома факторами. По- перше, залучення довгострокових коштів у будівництво житла зменшує тиск грошової маси на економіку держави, що, своєю чергою, знижує інфляційні процеси. По-друге, використання механізму іпотеки сприяє розв’язанню жит- лової проблеми як складової соціально-економічної політики держави. По-третє, іпотека як форма інвестицій у реальний сектор економіки прискорює мультиплікаційні процеси відтворення капіталу. По-четверте, іпотечний механізм виступає важливою складовою створення національної системи заощаджень. Тому можна стверджувати, що іпотека є ефективним засобом реалізації фінансової політики держави. Аналіз туркменського досвіду засвідчив дієвість участі держави у фінансуванні іпоте- ки. У цілому рівень життя в Туркменістані ви- щий, ніж у всіх країнах Центральної Азії, за винятком Казахстану. Основними фактора- ми, що забезпечують відносно прийнятний доступ до основних благ, є фінансові можли- вості держави, що існують завдяки доходам від продажу газу, відносна малонаселеність, значний масштаб соціальної підтримки уря- ду, а також ментальні особливості турк- менського суспільства. Досвід Туркменістану варто впроваджувати в Україні. При цьому для уникнення диспропорцій на регіональному рівні в розвитку будівництва житла для населення варто застосовувати модель пайової участі регіонального і місцевого бюджетів у житловому іпотечному кредитуванні. Література 1. Офіційний сайт Державного комітету статис- тики України. – http://www.ukrstat.gov.ua 2. Гончарова Н. М. Удосконалення інсти- туційних основ ринку іпотечного кредитування / Н. М. Гончарова // Збірник наукових праць ЧДТУ. Серія: Економічні науки. – 2010. – С. 29–32. 3. Несільська Н. В. Особливості функціонування організаційно-економічного механізму іпотечно- го кредитування в умовах кризи / Н. В. Не- сільська // Вісник Університету банківської справи Національного банку України. Націо- нальна економіка. – 2009. – № 11. – С. 16–19. 4. Офіційний сайт Державного комітету Турк- меністану із статистики. – http://www.stat.gov.tm 5. Туркменистан: PEST анализ экономической, социальной и политической ситуации // Larimi Invest Group. – 2010. – № 10. – 16 с. 6. Офіційний сайт Міністерства будівництва Туркменістану. – http://www.construction.gov.tm 7. Квіт Н. М. Поняття та структура системи іпотечного креди- тування / Н. М. Квіт; Львівський національний університет імені Івана Франка // Форум права. – 2009. – № 1. – С. 242–251. 8. Акименко Н. В. Вдосконалення організації процесу іпотеч- ного житлового кредитування / Н. В. Акименко // Экономика Крыма. – 2008. – № 22. – С. 30–33. Стаття надійшла до редакції 23 листопада 2011 року 11-12’2011 ÃÐÎØ², Ô²ÍÀÍÑÈ ² ÊÐÅÄÈÒ Рис 3. Облаштування житлового фонду Туркменістану окремими видами благоустрою станом на 01.01.2011 р. Джерело: [4] Рис 4. Модель пайової участі регіонального бюджету у придбанні (будівництві) житла із використанням іпотеки Джерело: Складено автором ² Í Ò Å Ð Í Å Ò - Õ Î Ë Ä È Í Ã ² Í Ñ Ò È Ò Ó Ò Ó Ò Ð À Í Ñ Ô Î Ð Ì À Ö ³ ¿ Ñ Ó Ñ Ï ² Ë Ü Ñ Ò Â À 5 6 â å á - ð å ñ ó ð ñ ³ â w w w . S O S K I N . i n f o ec-11-12_11.qxp 13.11.2012 17:12 Page 67 << /ASCII85EncodePages false /AllowTransparency false /AutoPositionEPSFiles true /AutoRotatePages /None /Binding /Left /CalGrayProfile (Dot Gain 20%) /CalRGBProfile (sRGB IEC61966-2.1) /CalCMYKProfile (U.S. Web Coated \050SWOP\051 v2) /sRGBProfile (sRGB IEC61966-2.1) /CannotEmbedFontPolicy /Error /CompatibilityLevel 1.4 /CompressObjects /Tags /CompressPages true /ConvertImagesToIndexed true /PassThroughJPEGImages true /CreateJDFFile false /CreateJobTicket false /DefaultRenderingIntent /Default /DetectBlends true /ColorConversionStrategy /LeaveColorUnchanged /DoThumbnails false /EmbedAllFonts true /EmbedJobOptions true /DSCReportingLevel 0 /EmitDSCWarnings false /EndPage -1 /ImageMemory 1048576 /LockDistillerParams false /MaxSubsetPct 100 /Optimize true /OPM 1 /ParseDSCComments true /ParseDSCCommentsForDocInfo true /PreserveCopyPage true /PreserveEPSInfo true /PreserveHalftoneInfo false /PreserveOPIComments false /PreserveOverprintSettings true /StartPage 1 /SubsetFonts true /TransferFunctionInfo /Apply /UCRandBGInfo /Preserve /UsePrologue false /ColorSettingsFile () /AlwaysEmbed [ true ] /NeverEmbed [ true ] /AntiAliasColorImages false /DownsampleColorImages true /ColorImageDownsampleType /Bicubic /ColorImageResolution 300 /ColorImageDepth -1 /ColorImageDownsampleThreshold 1.50000 /EncodeColorImages true /ColorImageFilter /DCTEncode /AutoFilterColorImages true /ColorImageAutoFilterStrategy /JPEG /ColorACSImageDict << /QFactor 0.15 /HSamples [1 1 1 1] /VSamples [1 1 1 1] >> /ColorImageDict << /QFactor 0.15 /HSamples [1 1 1 1] /VSamples [1 1 1 1] >> /JPEG2000ColorACSImageDict << /TileWidth 256 /TileHeight 256 /Quality 30 >> /JPEG2000ColorImageDict << /TileWidth 256 /TileHeight 256 /Quality 30 >> /AntiAliasGrayImages false /DownsampleGrayImages true /GrayImageDownsampleType /Bicubic /GrayImageResolution 300 /GrayImageDepth -1 /GrayImageDownsampleThreshold 1.50000 /EncodeGrayImages true /GrayImageFilter /DCTEncode /AutoFilterGrayImages true /GrayImageAutoFilterStrategy /JPEG /GrayACSImageDict << /QFactor 0.15 /HSamples [1 1 1 1] /VSamples [1 1 1 1] >> /GrayImageDict << /QFactor 0.15 /HSamples [1 1 1 1] /VSamples [1 1 1 1] >> /JPEG2000GrayACSImageDict << /TileWidth 256 /TileHeight 256 /Quality 30 >> /JPEG2000GrayImageDict << /TileWidth 256 /TileHeight 256 /Quality 30 >> /AntiAliasMonoImages false /DownsampleMonoImages true /MonoImageDownsampleType /Bicubic /MonoImageResolution 1200 /MonoImageDepth -1 /MonoImageDownsampleThreshold 1.50000 /EncodeMonoImages true /MonoImageFilter /CCITTFaxEncode /MonoImageDict << /K -1 >> /AllowPSXObjects false /PDFX1aCheck false /PDFX3Check false /PDFXCompliantPDFOnly false /PDFXNoTrimBoxError true /PDFXTrimBoxToMediaBoxOffset [ 0.00000 0.00000 0.00000 0.00000 ] /PDFXSetBleedBoxToMediaBox true /PDFXBleedBoxToTrimBoxOffset [ 0.00000 0.00000 0.00000 0.00000 ] /PDFXOutputIntentProfile () /PDFXOutputCondition () /PDFXRegistryName (http://www.color.org) /PDFXTrapped /Unknown /Description << /ENU (Use these settings to create PDF documents with higher image resolution for high quality pre-press printing. The PDF documents can be opened with Acrobat and Reader 5.0 and later. These settings require font embedding.) /JPN <FEFF3053306e8a2d5b9a306f30019ad889e350cf5ea6753b50cf3092542b308030d730ea30d730ec30b9537052377528306e00200050004400460020658766f830924f5c62103059308b3068304d306b4f7f75283057307e305930023053306e8a2d5b9a30674f5c62103057305f00200050004400460020658766f8306f0020004100630072006f0062006100740020304a30883073002000520065006100640065007200200035002e003000204ee5964d30678868793a3067304d307e305930023053306e8a2d5b9a306b306f30d530a930f330c8306e57cb30818fbc307f304c5fc59808306730593002> /FRA <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> /DEU <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> /PTB <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> /DAN <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> /NLD <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> /ESP <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> /SUO <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> /ITA <FEFF00550073006100720065002000710075006500730074006500200069006d0070006f007300740061007a0069006f006e00690020007000650072002000630072006500610072006500200064006f00630075006d0065006e00740069002000500044004600200063006f006e00200075006e00610020007200690073006f006c0075007a0069006f006e00650020006d0061006700670069006f00720065002000700065007200200075006e00610020007100750061006c0069007400e00020006400690020007000720065007300740061006d007000610020006d00690067006c0069006f00720065002e0020004900200064006f00630075006d0065006e00740069002000500044004600200070006f00730073006f006e006f0020006500730073006500720065002000610070006500720074006900200063006f006e0020004100630072006f00620061007400200065002000520065006100640065007200200035002e003000200065002000760065007200730069006f006e006900200073007500630063006500730073006900760065002e002000510075006500730074006500200069006d0070006f007300740061007a0069006f006e006900200072006900630068006900650064006f006e006f0020006c002700750073006f00200064006900200066006f006e007400200069006e0063006f00720070006f0072006100740069002e> /NOR <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> /SVE <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> >> >> setdistillerparams << /HWResolution [2400 2400] /PageSize [612.000 792.000] >> setpagedevice

Напрями реформування українського ринку іпотечного кредитування на основі досвіду Туркменістану

Репозитарії

Схожі ресурси