Бюджетна незбалансованість як фактор фінансової нестабільності ЄС
У статті аналізуються особливості бюджетної системи Європейського Союзу, а також специфіка формування національних бюджетів держав – членів ЄС. Незбалансованість бюджету розглядається як причина фінансової нестабільності регіону....
Збережено в:
| Дата: | 2012 |
|---|---|
| Автор: | |
| Формат: | Стаття |
| Мова: | Ukrainian |
| Опубліковано: |
Інститут світової економіки і міжнародних відносин НАН України
2012
|
| Назва видання: | Економiчний часопис-XXI |
| Теми: | |
| Онлайн доступ: | http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/48210 |
| Теги: |
Додати тег
Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
|
| Назва журналу: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Цитувати: | Бюджетна незбалансованість як фактор фінансової нестабільності ЄС / О.А. Подвальникова // Економiчний часопис-XXI. — 2012. — № 1-2. — С. 18-20. — Бібліогр.: 12 назв. — укp. |
Репозитарії
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| id |
irk-123456789-48210 |
|---|---|
| record_format |
dspace |
| spelling |
irk-123456789-482102013-08-17T03:15:06Z Бюджетна незбалансованість як фактор фінансової нестабільності ЄС Подвальникова, О.А. Світове господарство і міжнародні економічні відносини У статті аналізуються особливості бюджетної системи Європейського Союзу, а також специфіка формування національних бюджетів держав – членів ЄС. Незбалансованість бюджету розглядається як причина фінансової нестабільності регіону. В статье анализируются особенности бюджетной системы Европейского Союза, а также специфика формирования национальных бюджетов государств – членов ЕС. Несбалансированность бюджета рассматривается как причина финансовой нестабильности региона. This paper analyses the budgetary system of the European Union, its characteristics and peculiarities of the national budgets of EU member states. Budget imbalance as a cause of financial instability in the region. 2012 Article Бюджетна незбалансованість як фактор фінансової нестабільності ЄС / О.А. Подвальникова // Економiчний часопис-XXI. — 2012. — № 1-2. — С. 18-20. — Бібліогр.: 12 назв. — укp. 1728-6220 http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/48210 339.9 uk Економiчний часопис-XXI Інститут світової економіки і міжнародних відносин НАН України |
| institution |
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| collection |
DSpace DC |
| language |
Ukrainian |
| topic |
Світове господарство і міжнародні економічні відносини Світове господарство і міжнародні економічні відносини |
| spellingShingle |
Світове господарство і міжнародні економічні відносини Світове господарство і міжнародні економічні відносини Подвальникова, О.А. Бюджетна незбалансованість як фактор фінансової нестабільності ЄС Економiчний часопис-XXI |
| description |
У статті аналізуються особливості бюджетної системи Європейського Союзу, а також специфіка формування національних бюджетів держав – членів ЄС. Незбалансованість бюджету розглядається як причина фінансової нестабільності регіону. |
| format |
Article |
| author |
Подвальникова, О.А. |
| author_facet |
Подвальникова, О.А. |
| author_sort |
Подвальникова, О.А. |
| title |
Бюджетна незбалансованість як фактор фінансової нестабільності ЄС |
| title_short |
Бюджетна незбалансованість як фактор фінансової нестабільності ЄС |
| title_full |
Бюджетна незбалансованість як фактор фінансової нестабільності ЄС |
| title_fullStr |
Бюджетна незбалансованість як фактор фінансової нестабільності ЄС |
| title_full_unstemmed |
Бюджетна незбалансованість як фактор фінансової нестабільності ЄС |
| title_sort |
бюджетна незбалансованість як фактор фінансової нестабільності єс |
| publisher |
Інститут світової економіки і міжнародних відносин НАН України |
| publishDate |
2012 |
| topic_facet |
Світове господарство і міжнародні економічні відносини |
| url |
http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/48210 |
| citation_txt |
Бюджетна незбалансованість як фактор фінансової нестабільності ЄС / О.А. Подвальникова // Економiчний часопис-XXI. — 2012. — № 1-2. — С. 18-20. — Бібліогр.: 12 назв. — укp. |
| series |
Економiчний часопис-XXI |
| work_keys_str_mv |
AT podvalʹnikovaoa bûdžetnanezbalansovanístʹâkfaktorfínansovoínestabílʹnostíês |
| first_indexed |
2025-07-04T08:30:37Z |
| last_indexed |
2025-07-04T08:30:37Z |
| _version_ |
1836704425960275968 |
| fulltext |
18
ÅKÎÍÎ̲×ÍÈÉ ×ÀÑÎÏÈÑ-XXI 1-2’2012
Література
1. Casey J. Backgrounder: China’s 12th Five-Year Plan, U.S.-China
Economic & Security Review Commission, June 2011 [Electronic
resource]. – Access mode : http://www.uscc.gov/researchpa-
pers/2011/12th-iveYearPlan_062811.pdf
2. National Science, Technology and Innovation Policy, Ministry of
Environment, Science And Technology of India [Electronic resource]. –
Access mode : http://www.ghana.gov.gh/documents/ stipolicy.pdf
3. The Global R&D Funding Forecast 2011, Battelle [Electronic
resource]. – Access mode : http://www.battelle.org/aboutus/ rd/2011.pdf
4. Інноваційна політика зарубіжних країн: концепції, стратегії,
пріоритети : інформаційно-аналітичні матеріали, підготовлені
Комітетом Верховної Ради України з питань науки і освіти та
Міністерством закордонних справ України [Електронний ре-
сурс]. – Режим доступу : http://kno.rada.gov.ua/komosviti/doccata-
log/document?id=48725
5. Xielin L., Hongyi D. China’s Innovation System in Transition – BRICS
National Innovation Systems [Electronic resource]. – Access mode :
http://www.redesist.ie.ufrj.br/nt_count.php?projeto=br_nsi&cod=4
6. National Bureau of Statistic of China [Electronic resource]. – Access
mode : http://www.stats.gov.cn/english/statisticaldata/yearlydata/
7. Winters L. A. Dancing with Giants: China, India, and the Global
Economy / L. A. Winters, Sh. Yusuf. – Washington : IBRD and the World
Bank, 2007. – 272 p.
8. Joseph K. J. National System of Innovation: India. RedeSist –
Economics Institute, Federal University of Rio de Janeiro, Brazil Battelle
[Electronic resource]. – Access mode : http://www.redesist.ie.ufrj.br/
nt_count.php?projeto=br_nsi&cod=3
9. Ministry of Statistics and Programme Implementation [Electronic re-
source]. – Access mode : http://mospi.nic.in/Mospi_New/site/home.aspx
10. Meri T. China passes the EU in High-tech exports // Eurostat Statistic
in focus. – 2009. – № 25. – P. 1–7.
11. Васильєва Н. В. Китай: формування інноваційної системи роз-
витку держави [Електронний ресурс] / Н. В. Васильєва. – Режим
доступу : http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Nvamu_upravl/
2011_2/10.pdf
12. Трофимова В. В. Міжнародні конкурентні переваги національ-
ної економічної моделі Індії [Електронний ресурс] / В. В. Трофимо-
ва. – Режим доступу : http://www.nbuv.gov.ua/portal/soc_gum/Tiru/
2009_27/18.pdf
13. The Global R&D Funding Forecast 2011, Battelle [Electronic
resource]. – Access mode : http://www.battelle.org/aboutus/ rd/2011.pdf
14. Там само.
15. The Global Competitiveness Report 2010–2011, World Economic
Forum [Electronic resource]. – Access mode : http://www3.weforum.
org/docs/WEF_GlobalCompetitivenessReport_2010–11.pdf
Стаття надійшла до редакції 20 грудня 2011 року
ѲÒÎÂÅ ÃÎÑÏÎÄÀÐÑÒÂÎ ² ̲ÆÍÀÐÎÄͲ ÅÊÎÍÎ̲×Ͳ ²ÄÍÎÑÈÍÈ
УДК 339.9
О. А. Подвальникова,
здобувач кафедри світового господарства
і міжнародних економічних відносин
Інституту міжнародних відносин
Київського національного університету імені Тараса Шевченка
БЮДЖЕТНА НЕЗБАЛАНСОВАНІСТЬ
ЯК ФАКТОР ФІНАНСОВОЇ
НЕСТАБІЛЬНОСТІ ЄС
У статті аналізуються особливості бюджетної системи Європейського Союзу, а також специфіка формування
національних бюджетів держав – членів ЄС. Незбалансованість бюджету розглядається як причина фінансової
нестабільності регіону.
Ключові слова: бюджет, незбалансованість, фінансова нестабільність, бюджетна політика.
О. А. Подвальникова
БЮДЖЕТНАЯ НЕСБАЛАНСИРОВАННОСТЬ
КАК ФАКТОР ФИНАНСОВОЙ
НЕСТАБИЛЬНОСТИ ЕС
В статье анализируются особенности бюджетной
системы Европейского Союза, а также специфика
формирования национальных бюджетов государств –
членов ЕС. Несбалансированность бюджета рассмат-
ривается как причина финансовой нестабильности ре-
гиона.
Ключевые слова: бюджет, несбалансированность,
финансовая нестабильность, бюджетная политика.
O. А. Podvalnykova
BUDGETARY IMBALANCE
AS A FACTOR FOR FINANCIAL
INSTABILITY OF THE EU
This paper analyses the budgetary system of the
European Union, its characteristics and peculiarities of
the national budgets of EU member states. Budget imbal-
ance as a cause of financial instability in the region.
Key words: budget, imbalance, financial instability, bud-
getary policy.
Постановка проблеми. Бюджетний дефіцит характе-
ризується перевищенням видатків державного бюджету
над його доходами. Сьогодні більшість розвинутих країн
не може збалансувати бюджети за доходами і видатками,
а тому зводять його з дефіцитом. Зазначений факт зумов-
лює актуальність дослідження цих процесів в економіці.
Мета статті: дослідити бюджетно-фінансову політику
Європейського Союзу в умовах глибокої фінансової кризи.
Основні результати дослідження. Бюджет ЄС – це
важливий фінансовий інструмент, який був сформований
у 1967 році шляхом об’єднання трьох Європейських співто-
вариств – Європейського об’єднання вугілля і сталі, Євра-
тому, ЄЕС. У 1970 році бюджет ЄС становив 3,6 млрд.
ЕКЮ, а у 2012 рік він сягатиме 129 млрд. євро [1].
Загальний бюджет ЄС є інструментом, який встанов-
лює та затверджує загальний обсяг доходів і витрат для
всіх країн – членів Євросоюзу. Бюджет укладається та
здійснюється відповідно до принципів єдності, бюджетної
точності, рівноваги, універсальності, ефективного фінан-
сового управління і прозорості. Нині не всі перелічені прин-
ципи виконуються, тому існує бюджетна незбалансо-
ваність як окремих країн, які входять до ЄС, так і
Європейського Союзу в цілому.
Найбільшою доходною статтею бюджету ЄС є відраху-
вання від ВНП країн-членів. Це дозволяє здійснити роз-
поділ фінансового навантаження на країни-члени більш
рівномірно, забезпечує «справедливість» перерахування
коштів в єдиний бюджет ЄС і зменшення бюджетних дис-
ec-1-2_12.qxp 26.11.2012 16:51 Page 18
19
ÅKÎÍÎ̲×ÍÈÉ ×ÀÑÎÏÈÑ-XXI1-2’2012
балансів окремих країн. Прийняття окремих бюджетних
рішень обов’язково впливатиме на всі економічні показни-
ки. Бюджет Європейського Союзу є єдиним центра-
лізованим інструментом реалізації спільної податково-
бюджетної політики. Проте нині бюджет ЄС і бюджети
національних держав розмежовані. Бюджетна політика
Євросоюзу децентралізована та цілковито залежить від
урядів окремих держав – членів ЄС. Спільний бюджет
спрямований на функціонування самої організації, а не на
вирішення загальнонаціональних проблем. Децент-
ралізація бюджетної політики виникла ще у 1957 році, ко-
ли головною метою об’єднання було визначено створення
торговельного союзу, спільного ринку європейських країн.
Головною статтею видатків Європейського Союзу
впродовж багатьох років була єдина сільськогосподарсь-
ка політика. З кожним роком витрати ЄС збільшуються,
але частка в бюджеті на розвиток аграрного сектору ско-
рочується (табл.1). Пріоритетним для ЄС сьогодні є забез-
печення сталого розвитку регіону, стійкого зростання кон-
курентоспроможності та інноваційних процесів у різних
сферах. До цієї статті витрат також входять розвиток
освіти, професійна підготовка і зайнятість населення.
Бюджет забезпечення конкурентоспроможності щоро-
ку збільшується: у 2006 році на сталий розвиток виділя-
лося 47,469 млн. євро, у 2011-му – 64 млн. євро, що стано-
вить майже 46% загального бюджету ЄС. Зростає частка
бюджетних витрат на соціальну політику, юриспруденцію,
захист прав споживачів, охорону здоров’я, культурний
сектор, ЗМІ [2].
Доходи бюджету ЄС переважно складаються із пла-
тежів країн, які входять до Євросоюзу. Розмір внесків за-
лежить від рівня ВВП у цих країнах. Найбільша питома ва-
га внеску до бюджету ЄС припадає на Німеччину, її частка
дорівнює майже 17%.
Доходна частина бюджету ЄС складається із:
• єдиної ставки, яка застосовується до валового
національного доходу країн – членів ЄС;
• податку на додану вартість;
• цукрових та інших податків (митних, компенсаційних
зборів);
• штрафних санкцій.
Відрахування від ВНП і ПДВ, які становлять основну
частину доходів бюджету ЄС, надходять із національних
казначейств, що знижує фінансову незалежність Союзу,
проте забезпечує надходження (табл.2). Водночас, власні
ресурси, митні податки та компенсаційні збори сприяють
зміцненню фінансової незалежності організації. Однак
рівень надходжень від митних і компенсаційних зборів
постійно знижується попри те, що всі доходи від мита,
пов’язані з політикою ЄС в галузі торгівлі, формально на-
лежать Союзу, а країни-члени, які займаються зборами та
перерахуванням цих коштів у бюджет, вважають їх вне-
сками із національних бюджетів.
Незначна частка традиційних власних ресурсів у над-
ходженнях, що призводить до фінансової залежності, є
недоліком діючої системи. Висока частка відрахувань від
ВНП і ПДВ спричинює суттєву залежність ЄС від переказів
коштів країн-членів. Як наслідок, почали виникати
конфлікти на ґрунті розподілу бюджету, більшість країн
вимагає перерозподілу коштів на свою користь [3].
Обсяг бюджету Європейського Союзу на 2012 рік скла-
дає близько 1,85% сумарного валового продукту всіх дер-
жав – членів ЄС. У національних державах цей показник
становить приблизно 20–45% [4].
Для посилення підтримки проектів із стійкого розвит-
ку, кредитування економічно слабких регіонів, а також
реалізації прийнятих економічних програм навесні 2011 р.
Єврокомісія запропонувала збільшити бюджет ЄС у 2012
році на 4,9%. П’ять країн ЄС – Німеччина, Велика Бри-
танія, Франція, Нідерланди – виступили проти збільшення
бюджету, а їх частка в бюджеті ЄС перевищує 50%.
1 грудня 2011 року президент Європейського парла-
менту Є. Бузек оголосив остаточний бюджет ЄС на 2012
рік. Він складатиме 129,1 млрд. євро (на 1,86% більше, ніж
у 2011 р.) у платежах і 147,2 млрд. євро (на 3,8% більше,
ніж у 2011 р.) у зобов’язаннях (рис.).
Комісар із фінансового
програмування і бюджету
Євросоюзу Я. Левандовскі
прокоментував прийняття
бюджету таким чином: «Це
дуже жорстка економія бюд-
жету, оскільки більшість дер-
жав – членів ЄС знаходяться
в умовах серйозної фінансо-
вої кризи» [12]. З’явився
серйозний ризик, що Євро-
комісія не буде спроможна
виконати свої фінансові зо-
бов’язання стосовно одер-
жувачів фондів Євросоюзу.
У бюджеті ЄС на 2012 рік
закладено 94% спільного
річного бюджету на фінансу-
вання регіонального розвит-
ку, бізнесу, підвищення ква-
ліфікації вчених і працівників
освіти, впровадження за-
ходів щодо зростання зайня-
тості населення та зменшен-
ня безробіття у країнах – членах
Євросоюзу. На функціонування інститутів
ЄС буде спрямовано 6% бюджету. Пла-
нується скоротити адміністративні витра-
ти, витрати на подорожі, відпочинок [11].
У 2012 році зроблено акцент на інвесту-
ванні у тих сферах, які сприяють еко-
номічному зростанню і розвитку.
У ході валютної інтеграції в Євросоюзі
недостатньо уваги приділялося політиці
макрорегулювання [2]. Установчі доку-
менти ЄС описують лише бюджетні обме-
ѲÒÎÂÅ ÃÎÑÏÎÄÀÐÑÒÂÎ ² ̲ÆÍÀÐÎÄͲ ÅÊÎÍÎ̲×Ͳ ²ÄÍÎÑÈÍÈ
Таблиця 1
Бюджет ЄС, 2008-2011 рр. (млрд. євро)
Джерело: [6-10]
Таблиця 2
Частка основних статей доходів у бюджеті ЄС у 2008-2011 р., %
Джерело: [6-10]
ec-1-2_12.qxp 26.11.2012 16:51 Page 19
20
ÅKÎÍÎ̲×ÍÈÉ ×ÀÑÎÏÈÑ-XXI 1-2’2012
ѲÒÎÂÅ ÃÎÑÏÎÄÀÐÑÒÂÎ ² ̲ÆÍÀÐÎÄͲ ÅÊÎÍÎ̲×Ͳ ²ÄÍÎÑÈÍÈ
ження, наприклад надмірний дефіцит бюджету, а загаль-
них напрямів розвитку бюджету визначено не було.
У ЄС запроваджено лише два основних критерії пе-
ревірки бюджетної дисципліни, а саме:
• чи перевищує співвідношення між планованим та ре-
альним бюджетним дефіцитом і ВВП встановлену кон-
трольну величину;
• чи перевищує визначену контрольну величину спів-
відношення між публічним боргом і ВВП.
Водночас, слід відзначити, що сьогодні більшість країн
ЄС та єврозони зазначеним критеріям не відповідають.
Висновки. Узгоджена бюджетно-фінансова політика
(БФП), особливо в умовах глибокої фінансової кризи країн
ЄС, постає необхідною умовою стабільного функціонуван-
ня євро як світової валюти й подальшого розвитку валют-
ної інтеграції. Збалансованість фінансової політики є осно-
вою сталого економічного зростання і розвитку ринку
праці. БФП ЄС виступає інструментом впливу на соціаль-
но-економічний розвиток, забезпечення зайнятості насе-
лення, зростання темпів розвитку господарства, збіль-
шення купівельної спроможності населення. Зв’язок
валютної та податкової політики на європейському рівні,
ступінь і характер координації національних політик у по-
датковій сфері належить до найбільш складних питань
Євросоюзу [1].
З метою вирішення зазначених питань у грудні 2012 р.
17 країн, які входять до зони євро, і шість держав Євро-
союзу підписали угоду щодо узгодження бюджетно-
податкової політики. Бюджетно-по-
датковий союз, що передбачається
створити за цією угодою, діятиме за-
для зближення податкової політики,
запровадження бюджетної дисциплін,
надання національних бюджетів країн-
членів на затвердження до Євро-
комісії [12]. При цьому Велика Британія
відмовилася від утвердження доку-
мента і включення його в Лісабонський
договір ЄС. Така ситуація привносить
значну невизначеність у подальший
розвиток економіки окремих країн та
регіону в цілому, що, своєю чергою,
впливатиме на глобальну економіку.
Література
1. Актуальные проблемы Европы. Евро про-
тив доллара: финансовые позиции Евро-
пы. – М. : ИНИОН, 2009. – 220 с.
2. Договор о функционировании Европей-
ского Союза (Рим, 25 марта 1957 г.) ; в ре-
дакции Лиссабонского договора 2007 г.
[Электронный ресурс] // Справочно-право-
вая система «Гарант». – Режим доступа :
http:// http://www.m-economy. ru/art.php?n
ArtId=3093
3. ЕС ограничит расходную часть бюджета
суммой в 129 млрд. евро (19.11.11) [Элек-
тронный ресурс]. – Режим доступа :
http://vz.ru/news/2011/11/19/539921.html
4. ЕС одобрил увеличение объема бюджета
блока на 2012 г. на 1,85% – до 129 млрд. ев-
ро (19.11.11) [Электронный ресурс]. – Режим
доступа : http://quote. rbc.ru/news/fond/2011/
11/19/33482097.html
5. 23 государства ЕС подписали бюджетно-
налоговый пакт (09.12.11) [Электронный ре-
сурс]. – Режим доступа : http://www.newsru.
com/finance/09dec2011/ es_union.html
6. Budget in figures [Electronic resource]. –
Access mode : http://ec.europa.eu/budget/figu-
res/2011/2011_en.cfm
7. EU budget 2008 in figures [Electronic
resource]. – Access mode : http://ec.europa.
eu/budget/library/biblio/publications/2008/bud-
get_folder/dep_eu_budg_2008_en.pdf
8. EU budget 2009 in figures [Electronic re-
source]. – Access mode : http://ec.europa.eu/
budget/library/biblio/publications/2009/budget_
folder/dep_eu_budg_2009_en.pdf
9. EU budget 2010 in figures [Electronic
resource]. – Access mode : http://ec.europa.eu/
budget/library/biblio/publications/2010/budget_ folder/dep_eu_budg_
2010_en.pdf
10. EU budget 2011 in figures [Electronic resource]. – Access mode :
http://ec.europa.eu/budget/library/biblio/publications/2011/ budget_fold-
er/budget_2011_en.pdf
11. For 500 million Europeans For growth and employment [Electronic
resource]. – Access mode : http://ec.europa.eu/budget/l ibrary/biblio/
publications/2012/budget_folder/budget_2012_en.pdf
12. Statement by Commissioner Lewandowski on the adoption of the
2012 EU budget [Electronic resource]. – Access mode : http://ec.
europa.eu/commission_2010 2014/lewandowski/index_en.htm
Стаття надійшла до редакції 8 лютого 2012 року
Рис. Бюджет ЄС на 2012 рік
Джерело: [11]
Таблиця 3
Бюджет ЄС на 2012 рік
Джерело: [11]
ec-1-2_12.qxp 26.11.2012 16:51 Page 20
<<
/ASCII85EncodePages false
/AllowTransparency false
/AutoPositionEPSFiles true
/AutoRotatePages /None
/Binding /Left
/CalGrayProfile (Dot Gain 20%)
/CalRGBProfile (sRGB IEC61966-2.1)
/CalCMYKProfile (U.S. Web Coated \050SWOP\051 v2)
/sRGBProfile (sRGB IEC61966-2.1)
/CannotEmbedFontPolicy /Error
/CompatibilityLevel 1.4
/CompressObjects /Tags
/CompressPages true
/ConvertImagesToIndexed true
/PassThroughJPEGImages true
/CreateJDFFile false
/CreateJobTicket false
/DefaultRenderingIntent /Default
/DetectBlends true
/ColorConversionStrategy /LeaveColorUnchanged
/DoThumbnails false
/EmbedAllFonts true
/EmbedJobOptions true
/DSCReportingLevel 0
/EmitDSCWarnings false
/EndPage -1
/ImageMemory 1048576
/LockDistillerParams false
/MaxSubsetPct 100
/Optimize true
/OPM 1
/ParseDSCComments true
/ParseDSCCommentsForDocInfo true
/PreserveCopyPage true
/PreserveEPSInfo true
/PreserveHalftoneInfo false
/PreserveOPIComments false
/PreserveOverprintSettings true
/StartPage 1
/SubsetFonts true
/TransferFunctionInfo /Apply
/UCRandBGInfo /Preserve
/UsePrologue false
/ColorSettingsFile ()
/AlwaysEmbed [ true
]
/NeverEmbed [ true
]
/AntiAliasColorImages false
/DownsampleColorImages true
/ColorImageDownsampleType /Bicubic
/ColorImageResolution 300
/ColorImageDepth -1
/ColorImageDownsampleThreshold 1.50000
/EncodeColorImages true
/ColorImageFilter /DCTEncode
/AutoFilterColorImages true
/ColorImageAutoFilterStrategy /JPEG
/ColorACSImageDict <<
/QFactor 0.15
/HSamples [1 1 1 1] /VSamples [1 1 1 1]
>>
/ColorImageDict <<
/QFactor 0.15
/HSamples [1 1 1 1] /VSamples [1 1 1 1]
>>
/JPEG2000ColorACSImageDict <<
/TileWidth 256
/TileHeight 256
/Quality 30
>>
/JPEG2000ColorImageDict <<
/TileWidth 256
/TileHeight 256
/Quality 30
>>
/AntiAliasGrayImages false
/DownsampleGrayImages true
/GrayImageDownsampleType /Bicubic
/GrayImageResolution 300
/GrayImageDepth -1
/GrayImageDownsampleThreshold 1.50000
/EncodeGrayImages true
/GrayImageFilter /DCTEncode
/AutoFilterGrayImages true
/GrayImageAutoFilterStrategy /JPEG
/GrayACSImageDict <<
/QFactor 0.15
/HSamples [1 1 1 1] /VSamples [1 1 1 1]
>>
/GrayImageDict <<
/QFactor 0.15
/HSamples [1 1 1 1] /VSamples [1 1 1 1]
>>
/JPEG2000GrayACSImageDict <<
/TileWidth 256
/TileHeight 256
/Quality 30
>>
/JPEG2000GrayImageDict <<
/TileWidth 256
/TileHeight 256
/Quality 30
>>
/AntiAliasMonoImages false
/DownsampleMonoImages true
/MonoImageDownsampleType /Bicubic
/MonoImageResolution 1200
/MonoImageDepth -1
/MonoImageDownsampleThreshold 1.50000
/EncodeMonoImages true
/MonoImageFilter /CCITTFaxEncode
/MonoImageDict <<
/K -1
>>
/AllowPSXObjects false
/PDFX1aCheck false
/PDFX3Check false
/PDFXCompliantPDFOnly false
/PDFXNoTrimBoxError true
/PDFXTrimBoxToMediaBoxOffset [
0.00000
0.00000
0.00000
0.00000
]
/PDFXSetBleedBoxToMediaBox true
/PDFXBleedBoxToTrimBoxOffset [
0.00000
0.00000
0.00000
0.00000
]
/PDFXOutputIntentProfile ()
/PDFXOutputCondition ()
/PDFXRegistryName (http://www.color.org)
/PDFXTrapped /Unknown
/Description <<
/ENU (Use these settings to create PDF documents with higher image resolution for high quality pre-press printing. The PDF documents can be opened with Acrobat and Reader 5.0 and later. These settings require font embedding.)
/JPN <FEFF3053306e8a2d5b9a306f30019ad889e350cf5ea6753b50cf3092542b308030d730ea30d730ec30b9537052377528306e00200050004400460020658766f830924f5c62103059308b3068304d306b4f7f75283057307e305930023053306e8a2d5b9a30674f5c62103057305f00200050004400460020658766f8306f0020004100630072006f0062006100740020304a30883073002000520065006100640065007200200035002e003000204ee5964d30678868793a3067304d307e305930023053306e8a2d5b9a306b306f30d530a930f330c8306e57cb30818fbc307f304c5fc59808306730593002>
/FRA <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>
/DEU <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>
/PTB <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>
/DAN <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>
/NLD <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>
/ESP <FEFF0055007300650020006500730074006100730020006f007000630069006f006e006500730020007000610072006100200063007200650061007200200064006f00630075006d0065006e0074006f0073002000500044004600200063006f006e0020006d00610079006f00720020007200650073006f006c00750063006900f3006e00200064006500200069006d006100670065006e00200071007500650020007000650072006d006900740061006e0020006f006200740065006e0065007200200063006f007000690061007300200064006500200070007200650069006d0070007200650073006900f3006e0020006400650020006d00610079006f0072002000630061006c0069006400610064002e0020004c006f007300200064006f00630075006d0065006e0074006f00730020005000440046002000730065002000700075006500640065006e00200061006200720069007200200063006f006e0020004100630072006f00620061007400200079002000520065006100640065007200200035002e003000200079002000760065007200730069006f006e0065007300200070006f00730074006500720069006f007200650073002e0020004500730074006100200063006f006e0066006900670075007200610063006900f3006e0020007200650071007500690065007200650020006c006100200069006e0063007200750073007400610063006900f3006e0020006400650020006600750065006e007400650073002e>
/SUO <FEFF004e00e4006900640065006e002000610073006500740075007300740065006e0020006100760075006c006c006100200076006f0069006400610061006e0020006c0075006f006400610020005000440046002d0061007300690061006b00690072006a006f006a0061002c0020006a006f006900640065006e002000740075006c006f0073007400750073006c00610061007400750020006f006e0020006b006f0072006b006500610020006a00610020006b007500760061006e0020007400610072006b006b007500750073002000730075007500720069002e0020005000440046002d0061007300690061006b00690072006a0061007400200076006f0069006400610061006e0020006100760061007400610020004100630072006f006200610074002d0020006a0061002000520065006100640065007200200035002e00300020002d006f0068006a0065006c006d0061006c006c0061002000740061006900200075007500640065006d006d0061006c006c0061002000760065007200730069006f006c006c0061002e0020004e00e4006d00e4002000610073006500740075006b0073006500740020006500640065006c006c00790074007400e4007600e4007400200066006f006e0074007400690065006e002000750070006f00740075007300740061002e>
/ITA <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>
/NOR <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>
/SVE <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>
>>
>> setdistillerparams
<<
/HWResolution [2400 2400]
/PageSize [612.000 792.000]
>> setpagedevice
|