Анализ развития негосударственных пенсионных фондов в Украине в 2005-2009 годах

Целью статьи является анализ развития негосударственных пенсионных фондов, оценка результатов их деятельности.

Gespeichert in:

Bibliographische Detailangaben
Datum:	2010
Hauptverfasser:	Абибуллаев, М.С, Абляева, Э.Э.
Format:	Artikel
Sprache:	Russian
Veröffentlicht:	Кримський науковий центр НАН України і МОН України 2010
Schriftenreihe:	Культура народов Причерноморья
Schlagworte:	Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
Online Zugang:	http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/54460
Tags:	Tag hinzufügen Keine Tags, Fügen Sie den ersten Tag hinzu!
Назва журналу:	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
Zitieren:	Анализ развития негосударственных пенсионных фондов в Украине в 2005-2009 годах / М.С. Абибуллаев, Э.Э. Абляева // Культура народов Причерноморья. — 2010. — № 179. — С. 7-10. — Бібліогр.: 6 назв. — рос.

Institution

Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine

id	irk-123456789-54460
record_format	dspace
spelling	irk-123456789-544602014-02-03T03:12:07Z Анализ развития негосударственных пенсионных фондов в Украине в 2005-2009 годах Абибуллаев, М.С Абляева, Э.Э. Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Целью статьи является анализ развития негосударственных пенсионных фондов, оценка результатов их деятельности. 2010 Article Анализ развития негосударственных пенсионных фондов в Украине в 2005-2009 годах / М.С. Абибуллаев, Э.Э. Абляева // Культура народов Причерноморья. — 2010. — № 179. — С. 7-10. — Бібліогр.: 6 назв. — рос. 1562-0808 http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/54460 368.914 ru Культура народов Причерноморья Кримський науковий центр НАН України і МОН України
institution	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
collection	DSpace DC
language	Russian
topic	Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
spellingShingle	Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Абибуллаев, М.С Абляева, Э.Э. Анализ развития негосударственных пенсионных фондов в Украине в 2005-2009 годах Культура народов Причерноморья
description	Целью статьи является анализ развития негосударственных пенсионных фондов, оценка результатов их деятельности.
format	Article
author	Абибуллаев, М.С Абляева, Э.Э.
author_facet	Абибуллаев, М.С Абляева, Э.Э.
author_sort	Абибуллаев, М.С
title	Анализ развития негосударственных пенсионных фондов в Украине в 2005-2009 годах
title_short	Анализ развития негосударственных пенсионных фондов в Украине в 2005-2009 годах
title_full	Анализ развития негосударственных пенсионных фондов в Украине в 2005-2009 годах
title_fullStr	Анализ развития негосударственных пенсионных фондов в Украине в 2005-2009 годах
title_full_unstemmed	Анализ развития негосударственных пенсионных фондов в Украине в 2005-2009 годах
title_sort	анализ развития негосударственных пенсионных фондов в украине в 2005-2009 годах
publisher	Кримський науковий центр НАН України і МОН України
publishDate	2010
topic_facet	Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
url	http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/54460
citation_txt	Анализ развития негосударственных пенсионных фондов в Украине в 2005-2009 годах / М.С. Абибуллаев, Э.Э. Абляева // Культура народов Причерноморья. — 2010. — № 179. — С. 7-10. — Бібліогр.: 6 назв. — рос.
series	Культура народов Причерноморья
work_keys_str_mv	AT abibullaevms analizrazvitiânegosudarstvennyhpensionnyhfondovvukrainev20052009godah AT ablâevaéé analizrazvitiânegosudarstvennyhpensionnyhfondovvukrainev20052009godah
first_indexed	2025-07-05T05:49:10Z
last_indexed	2025-07-05T05:49:10Z
_version_	1836784866329362432
fulltext	Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ 7 Абибуллаев М.С., Абляева Э.Э. УДК 368.914 АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ В УКРАИНЕ В 2005-2009 ГОДАХ Постановка проблемы. В условиях рыночной экономики главным институтом защиты человека является социальное страхование, а пенсионное обеспечение – базовой и одной из самых важных социальных гарантий стабильного развития общества, поскольку непосредственно затрагивает интересы практически каждого человека. В последние десятилетия в Украине в результате демографических изменений в структуре населения, связанных с увеличением доли пенсионеров и сокращением численности трудоспособного населения, действующая система государственного пенсионного страхования, основанная на перераспределительном принципе, столкнулась с неспособностью обеспечить достойный уровень пенсий своим участникам. В связи с этим в 2000-2001 годах было принято решение о начале реформирования пенсионной системы. В 2004 году вступили в силу Законы «Об общеобязательном государственном пенсионном страховании» и «О негосударственном пенсионном обеспечении». Эти законы дали старт созданию новой, более эффективной, пенсионной системы. С внедрением негосударственного пенсионного обеспечения государство дало понять населению, что в сложившейся ситуации не стоит рассчитывать только на государственные пенсии, а необходимо и самим подумать о своем пенсионном будущем. Государство, в свою очередь, должно создать необходимые условия и инструменты для накопления на старость. Сегодня к таким инструментам можно отнести заключение пенсионного контракта с негосударственным пенсионным фондом, заключение договора страхования жизни со страховой компанией, открытие банковского депозита. Отметим, что ключевым звеном в системе негосударственного пенсионного обеспечения являются негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Таким образом, актуальность данного исследования обусловлена появлением и развитием нового института рынка финансовых услуг – негосударственного пенсионного фонда. С развитием системы негосударственного пенсионного обеспечения в Украине все больше ученых и практиков в своих трудах уделяют внимание деятельности негосударственных пенсионных фондов. Изучению деятельности субъектов системы негосударственного пенсионного обеспечения посвящены труды А. Бахмач, М. Винер, В. Абрамова, Н. Ковалева, О. Максимчука, Л. Момотюка, С. Максутова, А. Нечая, Н. Теременко, О. Фроловой, Б. Юровского и других авторов. Однако основная масса публикаций касается лишь организационных вопросов функционирования негосударственных пенсионных фондов, а анализу их деятельности уделяется не достаточно внимания. Целью статьи является анализ развития негосударственных пенсионных фондов, оценка результатов их деятельности. Согласно законодательству о негосударственном пенсионном обеспечении, негосударственный пенсионный фонд (НПФ) – юридическое лицо, которое имеет статус неприбыльной организации, функционирует и осуществляет деятельность исключительно с целью накопления пенсионных взносов в пользу участников пенсионного фонда с дальнейшим управлением пенсионными активами, а также осуществляет пенсионные выплаты участникам указанного фонда в определенном законодательством порядке. В обслуживании деятельности НПФ принимают участие несколько профессиональных коммерческих структур: администратор, компания по управлению активами и банк-хранитель [1]. НПФ могут быть следующих видов: 1. Открытый пенсионный фонд, участниками которого могут быть любые физические лица независимо от места и характера их работы. 2. Корпоративный пенсионный фонд, основателем которого является одно или несколько юридических лиц работодателей. Участниками этого фонда могут быть исключительно физические лица, состоящие (состоявшие) в трудовых отношениях с работодателями-основателями и работодателями-плательщиками этого фонда. 3. Профессиональный пенсионный фонд, основателем (основателями) которого могут быть объединения юридических лиц, объединения физических лиц, включая профессиональные союзы, или физические лица, связанные с таким фондом по роду своей профессиональной деятельности. За 5 лет существования системы негосударственного пенсионного обеспечения по всей территории Украины было создано 109 НПФ. Особенностью создания НПФ является их неравномерное размещение. Около 77 НПФ было создано в г. Киеве (71%), 10 – в Днепропетровской области, 5 – в Донецкой области, по 4 НПФ – в Львовской и Ивано-Франковской областях, по 2 – в Сумской и Харьковской областях, по 1 НПФ – в Одесской, Запорожской, Херсонской и Черкасской областях. В таких областях, как Винницкая, Волынская, Житомирская, Закарпатская, Кировоградская, Тернопольская не создано ни одного фонда. В АР Крым настоящее время действует только один негосударственный пенсионный фонд (корпоративный) – «КНПФ Черноморнефтегаз». Таким образом, несмотря на увеличение количества НПФ (с 2005 по 2009 год их количество увеличилось почти в 3,3 раза), из-за неравномерности их размещения для большей части населения Украины услуги фондов остаются недоступными. Абибуллаев М.С., Абляева Э.Э. АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ В УКРАИНЕ В 2005-2009 ГОДАХ 8 Следует отметить, что в последнее время интерес к НПФ возрос, о чем свидетельствует рост числа их участников (см. рис. 1). За 5 лет количество участников увеличилось в 5,6 раз – с 88,4 тыс. чел. в 2005 году до 495,7 в 2009 году. 90% участников НПФ составляют участники открытых фондов. Рис. 1. Участники НПФ в 2005-2009 гг. Одним из качественных показателей, характеризующих развитие системы НПФ, является рост общей суммы пенсионных взносов, которые являются основными активами НПФ. Естественно, что с увеличением числа участников увеличивается и сумма пенсионных взносов. Сумма взносов в НПФ растет быстрыми темпами – в среднем в 1,5-2 раза ежегодно (см. рис. 2). Рис. 2. Пенсионные взносы в 2005-2009 гг. Однако причиной увеличения общей суммы пенсионных взносов является не только рост числа участников фондов, но и увеличение размеров пенсионных взносов. За 5 лет средний размер одного пенсионного взноса увеличился в 3,4 раза (см. рис. 3). Если в 2005 году он составлял 411,8 грн., то в 2009 г. – уже 1432,5 грн. Следует обратить внимание на то, что значительная часть взносов (96 %) осуществляется юридическими лицами. Это не случайно, поскольку основными вкладчиками фондов являются компании, которые используют НПФ как мощный инструмент для мотивации персонала и средство уменьшения налогооблагаемой прибыли (отчисления в НПФ относятся к валовым расходам). К тому же сейчас стало 88, 40 193,30 278,70 482,51 495,70 72,2 160,5 245,25 435,2 446,2 8,5 13,5 13,18 23,7 24,8 7,7 19,3 21,32 23,6 24,7 0 100 200 300 400 500 600 2005 2006 2007 2008 За 3 кв.2009 всего участников участники открытых НПФ участники корпоративных НПФ участники профессиональных НПФ Ты с. ч ел . 36,4 119,7 234,4 589 710,1 34,2 108,2 220,4 556,8 680,1 2,2 5,5 14 26,1 29,9 0 100 200 300 400 500 600 700 800 2005 2006 2007 2008 2009 мл н. г рн . Всего взносов в НПФ Взносы юр. лиц Взносы физ. лиц Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ 9 актуальным создание компаниями своих собственных корпоративных НПФ, отчисления в которые позволят создать дополнительные инвестиционные ресурсы для компании. Рис. 3. Средний размер взноса в НПФ Что касается пенсионных выплат, то их общая сумма возросла с 1,7 млн. грн. в 2005 году до 71,8 млн. грн. за 3 кв. 2009 г. Следует отметить, что значительная доля в пенсионных выплатах НПФ приходится на одноразовые выплаты. Динамика общей величины активов НПФ характеризуется высоким темпом роста в 2006-2008 гг. (ежегодно активы увеличивались в 2 раза). В 2009 г. за 3 квартала общая величина активов увеличилась всего на 30 % (см. рис. 4). Все активы, кроме тех, которые направляются на выполнение обязательств перед участниками фонда, на расходы связанные с деятельностью НПФ и другие текущие расходы, направляются на инвестирование. Инвестиционный доход постоянно растет, однако все равно остается невысоким: за 3 квартала 2009 года он составил 202,1 млн. грн. Законодательство установило четкие требования к структуре инвестиционного портфеля НПФ, которые заключаются в необходимости осуществления диверсификации инвестиционных активов в разные инструменты с целью защиты их от финансовых рисков. Таким образом, в результате диверсификации у НПФ должна быть доходность, превышающая уровень инфляции. Рис. 4. Активы НПФ в 2005-2009 гг. Так оно и было в 2005-2006 годах, когда доходность на уровне 18-25% была выше уровня инфляции (см. рис. 5). Однако в 2008 году в результате финансового кризиса деятельность НПФ оказалась убыточной вследствие понижения доходности из-за проблем на фондовом рынке и повышения уровня инфляции до 619,2 841,0 1220,7 1432,5 0 20 40 60 80 100 120 140 160 200 200 200 200 за 3 кв. 2009 гр н . Средний размер взноса в НПФ, грн. 411,76 46,2 137 612,23 799,1 45,0 132,02 271,7 600 9,7 23,4 68 86,8 281 784,2 202,1 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 2005 2006 2007 2008 2009(за 3 кв.) Общая величина активов, млн. грн. Инвестиционные активы, млн. грн. Инвестиционный доход, млн.грн. М лн . г рн . Абибуллаев М.С., Абляева Э.Э. АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ В УКРАИНЕ В 2005-2009 ГОДАХ 10 22,3%. Тем не менее, даже в таких условиях НПФ осуществляли выплаты пенсионерам. В 2009 году НПФ удалось вновь обеспечить доходность (≈26 %) выше уровня инфляции. Рис. 5. Уровень доходности НПФ Выводы. Проанализировав основные показатели деятельности НПФ, можно сделать вывод, что рынок услуг, предлагаемых негосударственными пенсионными фондами, стремительно растет и имеет потенциал для дальнейшего роста. Таким образом, можно уже с уверенностью утверждать, что механизм негосударственного пенсионного обеспечения заработал. Кроме того, опыт, полученный на протяжении пяти лет работы НПФ, имеет большое значение для будущего внедрения обязательного накопительного пенсионного страхования. Существование и эффективная работа НПФ открывает новые возможности: для населения – обеспечить себе дополнительную пенсию; для компаний – мотивировать персонал, легально уменьшить налогооблагаемую прибыль, поскольку взносы в НПФ относятся к валовым расходам, получить дополнительные инвестиционные активы путем создания собственного НПФ; для государства – решить «пенсионную проблему», поднять уровень жизни людей, предоставив им возможность самостоятельно позаботится о своих будущих пенсиях, получить долгосрочные инвестиции в экономику страны, обеспечить рост ВВП. Источники и литература 1. 1.Закон Украины «О негосударственном пенсионном обеспечении» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.rada.gov.ua. 2. Информация про развитие негосударственного пенсионного страхования в 2005 году [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.dfp.gov.ua. 3. Информация про развитие негосударственного пенсионного страхования в 2006 году [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.dfp.gov.ua. 4. Информация про развитие негосударственного пенсионного страхования в 2007 году [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.dfp.gov.ua. 5. Отчет о работе Государственной комиссии по регулированию рынков финансовых услуг Украины за 2008 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.dfp.gov.ua. 6. Информация про развитие негосударственного пенсионного страхования за 3 квартала 2009 года [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.dfp.gov.ua. Арутюнян А.С., Певникова Л.А. УДК 338.124.4:336.71 МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС И БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА УКРАИНЫ В настоящее время банковская система Украины переживает тяжелые потрясения от мирового финансового кризиса, который в значительной степени повлиял на банковский сектор страны. По своей сущности и механизмам влияния на состояние рыночной экономики банковский кризис является одной из самых сложных экономических категорий. Главной проблемой исследования, является то, что современный финансовый кризис стал глобальным, его глубину и длительность пока предсказать достаточно сложно. Целью данной работы является рассмотрение кризисных механизмов влияния на отдельно взятые экономические системы государства, в частности банковский сектор. Банковская система Украины работает в соответствии с Законом Украины "О банках и банковской деятельности", является двухуровневой и состоит из Национального банка и банков разных видов и форм 21,56% 17,72% 25,03% 14,47% 25,77% 10,30% 11,60% 22,30% 12,30%16,60% 0 % 5 % 20 % 25 % 30 % 2005 2006 2007 2008 2009(за 3 кв) Уровень доходности Индекс инфляции 15 % 10 % http://www.rada.gov.ua http://www.dfp.gov.ua http://www.dfp.gov.ua http://www.dfp.gov.ua http://www.dfp.gov.ua http://www.dfp.gov.ua

Анализ развития негосударственных пенсионных фондов в Украине в 2005-2009 годах

Institution

Ähnliche Einträge