Current trends and prospects of development of bank investment crediting
В статті розглянуто тенденції та можливі перспектив розвитку банківського інвестиційного кредитування на основі аналізу трендів припливу (відтоку) прямих іноземних інвестицій в економіку України, стану інвестиційного клімату, основних джерел інвестицій, що вкладаються в економіку України, а також...
Gespeichert in:
| Datum: | 2013 |
|---|---|
| 1. Verfasser: | |
| Format: | Artikel |
| Sprache: | English |
| Veröffentlicht: |
Інститут проблем ринку та економіко-екологічних досліджень НАН України
2013
|
| Schriftenreihe: | Економічні інновації |
| Schlagworte: | |
| Online Zugang: | http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/80072 |
| Tags: |
Tag hinzufügen
Keine Tags, Fügen Sie den ersten Tag hinzu!
|
| Назва журналу: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Zitieren: | Current trends and prospects of development of bank investment crediting / N. Vladymyrska // Економічні інновації: Зб. наук. пр. — Одеса: ІПРЕЕД НАН України, 2013. — Вип. 56. — С. 184-192. — Бібліогр.: 2 назв. — англ. |
Institution
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| id |
irk-123456789-80072 |
|---|---|
| record_format |
dspace |
| spelling |
irk-123456789-800722015-04-11T03:01:21Z Current trends and prospects of development of bank investment crediting Vladymyrska, N. Connecting systems В статті розглянуто тенденції та можливі перспектив розвитку банківського інвестиційного кредитування на основі аналізу трендів припливу (відтоку) прямих іноземних інвестицій в економіку України, стану інвестиційного клімату, основних джерел інвестицій, що вкладаються в економіку України, а також визначення основних причин, які призвели до ситуації, що склалася в Україні та прогнозування перспектив розвитку банківського інвестиційного кредитування. 2013 Article Current trends and prospects of development of bank investment crediting / N. Vladymyrska // Економічні інновації: Зб. наук. пр. — Одеса: ІПРЕЕД НАН України, 2013. — Вип. 56. — С. 184-192. — Бібліогр.: 2 назв. — англ. XXXX-0066 http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/80072 336.77.01 en Економічні інновації Інститут проблем ринку та економіко-екологічних досліджень НАН України |
| institution |
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| collection |
DSpace DC |
| language |
English |
| topic |
Connecting systems Connecting systems |
| spellingShingle |
Connecting systems Connecting systems Vladymyrska, N. Current trends and prospects of development of bank investment crediting Економічні інновації |
| description |
В статті розглянуто тенденції та можливі перспектив розвитку банківського інвестиційного кредитування на основі аналізу трендів припливу (відтоку) прямих іноземних інвестицій в економіку України, стану інвестиційного клімату, основних джерел інвестицій, що вкладаються в економіку України, а також визначення основних причин, які призвели до ситуації, що склалася в Україні та прогнозування перспектив розвитку банківського інвестиційного кредитування. |
| format |
Article |
| author |
Vladymyrska, N. |
| author_facet |
Vladymyrska, N. |
| author_sort |
Vladymyrska, N. |
| title |
Current trends and prospects of development of bank investment crediting |
| title_short |
Current trends and prospects of development of bank investment crediting |
| title_full |
Current trends and prospects of development of bank investment crediting |
| title_fullStr |
Current trends and prospects of development of bank investment crediting |
| title_full_unstemmed |
Current trends and prospects of development of bank investment crediting |
| title_sort |
current trends and prospects of development of bank investment crediting |
| publisher |
Інститут проблем ринку та економіко-екологічних досліджень НАН України |
| publishDate |
2013 |
| topic_facet |
Connecting systems |
| url |
http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/80072 |
| citation_txt |
Current trends and prospects of development of bank investment crediting / N. Vladymyrska // Економічні інновації: Зб. наук. пр. — Одеса: ІПРЕЕД НАН України, 2013. — Вип. 56. — С. 184-192. — Бібліогр.: 2 назв. — англ. |
| series |
Економічні інновації |
| work_keys_str_mv |
AT vladymyrskan currenttrendsandprospectsofdevelopmentofbankinvestmentcrediting |
| first_indexed |
2025-07-06T04:00:10Z |
| last_indexed |
2025-07-06T04:00:10Z |
| _version_ |
1836868604529737728 |
| fulltext |
UDK 336.77.01
CURRENT TRENDS AND PROSPECTS OF DEVELOPMENT
OF BANK INVESTMENT CREDITING
СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ
БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ
Nataliia Vladymyrska
Владимирская Н.И.
В статті розглянуто тенденції та можливі перспектив розвитку
банківського інвестиційного кредитування на основі аналізу трендів припливу
(відтоку) прямих іноземних інвестицій в економіку України, стану інвестиційного
клімату, основних джерел інвестицій, що вкладаються в економіку України, а
також визначення основних причин, які призвели до ситуації, що склалася в
Україні та прогнозування перспектив розвитку банківського інвестиційного
кредитування
Statement of the problem.
Bank investment crediting is closely related to the investment environment in
the country formed both inside the state and outside under the influence of various
external factors.
Therefore the aim of the study is to analyze the trends and possible prospects
of bank investment crediting on the basis of trend analysis of inflow (outflow) of
foreign direct investment into the Ukrainian economy, investment climate, the major
sources of investments in the Ukrainian economy and to identify the main reasons
that led to the current situation and prospects of bank forecasting investment
crediting.
The main study material.
Net foreign direct investment in Ukraine in 2013 amounted to 2.860 billion
dollars, which is two times less than in 2012 at the rate of 6,013 billion [1]. According
to official information on 01.04. 2014, foreign direct investment (joint stock capital of
nonresidents) made into the Ukrainian economy since the beginning of the investment
amounted to 52,179.4 million in comparison with the amount of 58,157 million on
01.01.2014. Thus outflows for a single quarter in 2014 was 5,977, 6 million dollars
(decrease of growth rate on more than 10 percentage points), mainly due to the
decline in investment from Cyprus – by 1 per cent and from the Russian Federation -
by 0.6 per cent.
In the fourth quarter of 2013 compared with the third quarter of the amount of
investor countries decreased by 2 countries - up to 136 [1].
At the beginning of 2014 the major investors in Ukraine are Cyprus, Russia
and European countries which are presented in Table. 1.
184
Економічні інновації
Випуск 56 2013
Table 1
Countries - investors into Ukrainian economy as on 01.04.2014 (billion dollars)
(сompiled by the author based on the data source [1])
№
Country
name
The amount of
investments into
the economy
Specific
weight,
%
Growth rate of
4 Q 4014,
compared with
Q4 2013,
%
1. Cyprus 19,036 32,7 1,73
2. Germany 6,292 10,8 1,57
3. Netherlands 5,562 9,6 1,05
4. The Russian
Federation
4,287 7,4 11,58%
5. Austria 3,258 5,6 1,31
6. United Kingdom 2,714 4,7 - 0,37
7. British Virgin
Islands
2,494 4,3 1,71
8. France 1,826 3,1 - 0,92%),
9. Switzerland 1,325 2,3 0,92
10. Italy 1,268 2.2 0,71
11. Total 58,157 100,0 -
These countries form nearly 83% of total foreign direct investment in
Ukraine. It should be noted that the largest share of investment comes from
Cyprus, despite the Resolution of Ukraine of deriving it from the offshore areas,
the state is considered to be accumulating one as well as Ukrainian capital. British
Virgin Islands are another offshore area from which Ukrainian capital comes to its
economy.
In our opinion with a certain degree of confidence, we can talk about the
infusion into the economy of Ukraine of cleared foreign investment amounting to
36.6 billion dollars on 01.04.2014, minus Ukrainian capital, previously withdrawn
from the country and placed in offshore areas and then sent to the Ukrainian
economy.
To determine the attractiveness of certain types of industries of the country to
foreign investors, consider the structure of foreign direct investment in the Ukrainian
economy by industry presented in Table 2.
185 2013
Економічні інновації
Випуск 56
Table 2
Direct foreign investment into Ukraine by industry on 01.04.2014
(in billion dollars) (сompiled by the author based on the data source [1])
№ Name industries The amount of
investments
specific
weight, %
1. Industry 18,013 31,00
2. Financial and insurance
activities
15,349 26,40
3. Trading enterprises 7,560 13,00
4. Real estate market 4,371 7,50
5. Scientific and technical
activities
3,448 5,90
6. Other branches 9,42 16,2
7. Total 58,157 100,00
Based on the data we can say that the financial sector and insurance activities,
which includes banks, the leaders in the infusion of foreign investment and the main
investor countries in this sector are: Cyprus (31%), Russia (17.8%), Austria (15.0%),
France (9%).
Consider the financing of Ukrainian economy to foreign direct investors, as
this type of financing is an alternative to bank investment crediting.
The debt to direct investors for debt instruments is shown in Figure 1.
Fig. 1. The debt to direct investors on debt іnstruments
(compiled by the author based on the data source [1])
In 2012, foreign investors have invested in the Ukrainian economy 6,013
billion dollars of direct investment, which is 7.2% less than in 2011 at 6,480 billion.
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
2011 2012 2013 2014
mln. dollars
year
186
Економічні інновації
Випуск 56 2013
If we consider the debts of Ukrainian companies on loans, trade credits and
other liabilities to direct investors on 01.01.2014 amounted to 10,328 million dollars.
United States (including credits and loans – 7,996 million dollars) and on 01.04.2014
they made 10,462 million dollars (including credits and loans – 8,097 million dollars.)
kept sufficiently low, but stable level of direct lending by foreign investors in the
ongoing crisis in Ukraine. Consider the sources of capital investments in the
Ukrainian economy (Table 3).
Fig. 3. Diagram specific weights main sources of investment in the economy
of Ukraine for the period 2010-2013
According to experts, the Ukrainian market stabilization available only when
restoring inflow of foreign loans and investments in Ukraine, which is unlikely in the
current political environment.
In the context of global and national financial and in particular, the
question of the political crisis Ukraine attracting foreign direct investment more
difficult. This will affect the bank investment in the country's economy will lead
to a slowdown in economic growth and exacerbate the country's need for
investment in the real sector/
Attracting foreign investment, including the banking industry, the development
and production of the commodity sector of Ukraine may be effective in the first place,
provided economic and political stability in the entire country as well as in the
regions of Ukraine, and also given the high profitability of investment projects and
the allowable their level of riskiness.
To determine the advantages and disadvantages of the Ukrainian
economy, in terms of attractiveness for investment from both domestic investors,
banks, as well as foreign investors turn to the index "Estimates of business
regulation» doing business, the formed the International Finance Corporation and
the World Bank for a number of countries world. Countries are ranked on their ease
of doing business with 1 to 189 seats, the first place – the highest [2].
187 2013
Економічні інновації
Випуск 56
Table 3
Capital investments made in the Ukrainian economy on their funding sources
(mln.grn), (сompiled by the author based on the data source [1])
№ 2010 2011 2012 2013 1 Q. 2014 1 Q. 2013
1 2 3 4 5 6 7 8
1. Total, including
through 189 060,6 259 932,3 293 691,9 247 891,6 42 624,7 51 943,5
2. means of State
budget 10952,2 18394,6 17141,2 6243,5 252,6 876,6
3. means of local
budgets 6367,7 8801,3 9149,2 7036,7 255,6 1061,9
4. means of own
funds of
enterprises and
organizations 114963,6 152279,1 175423,9 157122,0 30164,7 28 655,5
5. means of bank
loans and other
loans 23 336,2 42324,4 50 104,9 36650,0 4 039,1 13 007,7
6. means of foreign
investors 4067,7 7196,1 5040,6 4009,5 522,3 624,3
7. other sources of
funding 29373,2 30936,8 36832,1 36829,9 7390,4 7717,5
specific gravity, %
Total, including
through 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
means of State
budget 5,8 7,0 5,8 2,5 0,6 1,6
means of local
budgets 3,3 3,3 3,1 2,8 0,5 2,0
means of own
funds of
enterprises and
organizations 60,8 58,5 59,7 63,3 70,7 55,2
means of bank
loans and other
loans 12,3 6,3 17,0 14,8 9,5 25,0
means of foreign
investors 2,2 2,7 1,7 1,6 1,2 1,2
other sources of
funding 15,5 12,0 12,5 14,8 17,3 14,8
A high ranking on the ease of doing business index - doing business, means
the regulatory environment is conducive to business. This index averages the
country's 10 indicators, each indicator has equal weight.
188
Економічні інновації
Випуск 56 2013
Ukraine ranks 183 out of 189 countries on the index of evaluation of business
regulation that characterizes it as a country unattractive for investment infusion any
investor. Index Ukraine doing business – ease of doing business is 112, compared
with indices -63 Belarus, Kazakhstan and Moldova –50 – 78, Poland – 45 [2].
Most "problematic aspects" of doing business in Ukraine are:
- accession to the electric networks (necessary for the implementation of any
construction) – 172 th of 189;
- taxation – 164 th of 189,
- insolvency of subjects – 162th of 189,
- international trade – 148th of 189,
- protecting Investors – 128 th of 189,
- making your property – 97 th of 189.
One of the best of the 10 indicators used to determine the index of the
"assessment of business regulation" and positive point is the indicator "loan" – 13th place
among 189 countries of Ukraine. This confirms a rather high level of infrastructure,
technological capabilities of the banking system of Ukraine to the service sectors of
the economy subject to the availability of funds for investment destinations.
Conclusions and prospects for further development.
To eliminate the negative trends and create the conditions and prospects for
investment growth, including the progressive development bank investment lending
should be consistently and eliminate all the complex aspects that we identified in the
study, the main ones are:
- investment of state funds in expanding and upgrading the country's
infrastructure;
- simplifying and improving the tax system of the country;
- strengthen payment discipline entities along with increasing incomes and
creating state MFN for the development and operation of the business in the country/
Further studies will be channeled to a more detailed study and analysis of
changes in the investment climate in Ukraine and possible sources of bank investment
lending in an unstable Ukrainian economy.
References
1. http://ukrstat.gov.ua/
2. http://russian.doingbusiness.org/~/media/giawb/doing%20business/ documents/
profiles/country/UKR.pdf.
Анотація
Банківське інвестиційне кредитування тісно пов'язане з інвестиційним
середовищем у країні, що формується як внутрішніми так і зовнішніми
чинниками під впливом різноманітних факторів.
Тому метою дослідження є аналіз тенденцій і можливих перспектив
розвитку банківського інвестиційного кредитування на основі аналізу трендів
припливу (відтоку) прямих іноземних інвестицій в економіку України, стану
інвестиційного клімату, основних джерел інвестицій, що вкладаються в
економіку України, а також визначення основних причин, які призвели до
189 2013
Економічні інновації
Випуск 56
http://ukrstat.gov.ua/
http://russian.doingbusiness.org/%7E/media/giawb/doing%20business/
сформованої ситуації в країні та прогнозування перспектив розвитку
банківського інвестиційного кредитування.
У процесі дослідження одержані дані щодо чистого припливу прямих
іноземних інвестицій в Україну. Так у 2013 році їх об’єм склав 2,860 млрд. дол.,
що в два рази менше показника 2012 року – в 6,013 млрд. дол. [1].
За офіційною інформацією, на 01.04. 2014 обсяг прямих іноземних
інвестицій (акціонерний капітал нерезидентів), внесених в економіку України з
початку інвестування, склав 52 179,4 млн. дол. в порівнянні з обсягом на 58 157
млн. дол. на 01.01.2014 р. Таким чином, відтік інвестицій за один квартал 2014
склав 5 977,6 млн. дол. (зменшення темпів приросту на більш ніж на 10 п.п.), в
основному за рахунок зниження обсягів інвестування з боку Кіпру – 1 п.п. та
Російської Федерації – на 0,6 процентних. пункту.
У четвертому кварталі 2013 року порівняно з третім кварталом кількість
країн-інвесторів знизилося на 2 країни – до 136 [1].
У роботі представлено перелік 10 основних країн – інвесторів
української економіки станом на 01.04.2014 р. Зазначені країни формують
майже 83% загального обсягу прямих іноземних інвестицій в економіку
України. Слід зазначити, що найбільшу питому вагу інвестицій заходить з
Кіпру, який незважаючи на виведення його Постановою Кабінету Міністрів
України зі складу офшорних зон, є державою, що акумулює в т.ч і український
виведений капітал. Британські Віргінські острови є ще однією офшорною
зоною, з якої у т.ч. і український капітал заходить в економіку країни.
На нашу думку з певною часткою певності, можна говорити про
вливання в економіку України очищених іноземних інвестицій на суму
36,6 млд. дол за станом на 01.04.2014 р., за вирахуванням українських капіталів,
раніше виведених за межі країни і розміщених в офшорних зонах, а потім
спрямованих в економіку України.
Для визначення привабливості окремих видів галузей країни для
іноземних інвесторів, у статті розглянуто структуру прямих іноземних
інвестицій в українську економіку в галузевому розрізі
Виходячи з отриманих даних можна сказати, що сектор фінансової та
страхової діяльності, в який входять банки, є одним з лідерів з уливання
іноземних інвестицій та основними країнами-інвесторами даного сектору є:
Кіпр (31%), Російська Федерація (17,8%), Австрія (15,0%), Франція (9%).
У статті розглянуті аспекти фінансування економіки України прямими
іноземними інвесторами, тому що цей вид фінансування є альтернативою
банківському інвестиційному кредитуванню.
У 2012 році іноземні інвестори вклали в економіку України 6,013 млрд.
дол. прямих інвестицій, що на 7,2% менше показника за 2011 рік у 6,480 млрд. дол.
Якщо розглядати заборгованість українських підприємств за кредитами і
позиками, торговими кредитами та іншими зобов'язаннями перед прямими
іноземними інвесторами, то на 01.01.2014 р. вони склали 10,328 млн. дол. (у т.ч.
по кредитах і позиках – 7,996 млн. дол. США), а на 01.04.2014 р. вони склали
10,462 млн. дол. США (у т.ч. по кредитах і позиках – 8,097 млн. дол. США),
тобто утримується досить невисокий, але стабільний обсяг прямого кредитування
за рахунок іноземних інвесторів в умовах триваючої кризи в Україні.
190
Економічні інновації
Випуск 56 2013
У роботі представлені джерела капітальних інвестицій, що вкладаються
в економіку України. Основна частина інвестується в Україні за рахунок
власних коштів підприємств та організацій – близько 60%, кошти банків
складають 12-17 %, кошти іноземних інвесторі – 1,2-2,7%. Низька питома вага
банківського інвестиційного кредитування та коштів іноземних інвесторів
свідчать про непривабливість та ризиковість вкладення коштів в українську
економіку.
За оцінками експертів, стабілізація українського ринку можлива тільки
при відновленні притоку зовнішніх позик та інвестицій в Україну, що
малоймовірно при нинішніх політичних умовах.
В умовах глобального і національного фінансового і, особливо,
політичної кризи питання залучення України прямих іноземних інвестицій
ускладниться. Це вплине і на банківське інвестування в економіку країни,
призведе до уповільнення зростання економіки і загострить потребу країни в
інвестиціях в реальний сектор.
Залучення іноземних інвестицій, у тому числі банківську галузь, в
розвиток виробничого і сировинного сектора України може бути ефективним в
першу чергу за умови економічної та політичної стабільності як у всій країні,
так і в регіонах України, а також за умови високої прибутковості інвестиційних
проектів і допустимого рівня їх ризиковості.
Для визначення недоліків притаманних українській економіці, а також
можливих аспектів її привабливості для вкладення інвестицій як з боку
вітчизняних інвесторів, банків, а також іноземних інвесторів, звернемося до
індексу «Оцінки бізнес регулювання» doing business, що формується
Міжнародною фінансовою корпорацією і Світовим банком для ряду країн світу,
у тому числі для України. Країни ранжуються за рівнем сприятливості ведення
бізнесу з 1 до 189 місця, перше місце – найбільш високе [2].
Висока позиція в індексі легкості ведення бізнесу – doing business,
означає, що регуляторний клімат сприяє веденню бізнесу. Індекс є середнім
показником країни по 10 індикаторами, кожен індикатор має рівну вагу.
Україна займає 183 місце з 189 країн за індексом оцінки бізнес
регулювання, що характеризує її як країну непривабливу для вливання
інвестицій будь-яким інвестором. Індекс України doing business – легкість
ведення бізнесу становить 112, у порівнянні з індексами Білорусі – 63,
Казахстану – 50 та Молдови – 78, Польщі – 45 [2].
Найбільш «проблемними аспектами» при веденні бізнесу в Україні є:
- приєднання до мереж інфраструктури (що необхідно при здійсненні
будь-якого будівництва) – 172 місце з 189;
- оподаткування – 164 місце з 189,
- неплатоспроможність суб'єктів – 162 місце зі 189,
- міжнародна торгівля – 148 місце з 189,
- захист інвесторів – 128 місце з 189,
- оформлення власності – 97 місце з 189.
Одним з найкращих із 10 індикаторів, на основі яких визначається
індекс «оцінки бізнес регулювання» і однозначно позитивним моментом, є
індикатор «отримання кредиту» – 13 місце України серед 189 країн. Це
191 2013
Економічні інновації
Випуск 56
підтверджує досить високий рівень інфраструктурних, технологічних
можливостей банківської системи України щодо обслуговування секторів
економіки за умови наявності грошових коштів на інвестиційні напрямки.
Для усунення негативних тенденцій та створення умов і перспектив
зростання інвестицій, в тому числі поступального розвитку банківського
інвестиційного кредитування слід послідовно і в комплексі усувати всі аспекти,
виявлені нами в ході дослідження, основними з яких є:
- інвестування коштів держави в розширення і модернізацію
інфраструктури країни;
- спрощення та вдосконалення системи оподаткування в країні;
- зміцнення платіжної дисципліни суб'єктів господарювання поряд зі
збільшенням доходів населення та створення державою режиму найбільшого
сприяння для розвитку та функціонування бізнесу в країні.
Подальші дослідження планується спрямувати на більш детальне
вивчення та аналіз напрямів формування привабливого інвестиційного клімату
в України та визначення можливих джерел банківського інвестиційного
кредитування в умовах нестабільності української економіки.
192
Економічні інновації
Випуск 56 2013
|