Роль системы показателей рентабельности для проведения финансового анализа предприятия
В данной статье разработана система показателей рентабельности, а так же рассмотрена методология проведения факторного анализа рентабельности.
Збережено в:
| Дата: | 2007 |
|---|---|
| Автор: | |
| Формат: | Стаття |
| Мова: | Russian |
| Опубліковано: |
Кримський науковий центр НАН України і МОН України
2007
|
| Назва видання: | Культура народов Причерноморья |
| Теми: | |
| Онлайн доступ: | http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/98513 |
| Теги: |
Додати тег
Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
|
| Назва журналу: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Цитувати: | Роль системы показателей рентабельности для проведения финансового анализа предприятия / К.А. Хабоша // Культура народов Причерноморья. — 2007. — № 105. — С. 75-77. — Бібліогр.: 5 назв. — рос. |
Репозитарії
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| id |
irk-123456789-98513 |
|---|---|
| record_format |
dspace |
| spelling |
irk-123456789-985132016-04-17T03:02:42Z Роль системы показателей рентабельности для проведения финансового анализа предприятия Хабоша, К.А. Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ В данной статье разработана система показателей рентабельности, а так же рассмотрена методология проведения факторного анализа рентабельности. У статті розроблена система показників рентабельності, а також розглянута методологія проведення факторного аналізу рентабельності. The article considers the system activities of profitability and includes matters of the factor analysis of profitability. The proposed system is an effective instrument of analysis. 2007 Article Роль системы показателей рентабельности для проведения финансового анализа предприятия / К.А. Хабоша // Культура народов Причерноморья. — 2007. — № 105. — С. 75-77. — Бібліогр.: 5 назв. — рос. 1562-0808 http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/98513 ru Культура народов Причерноморья Кримський науковий центр НАН України і МОН України |
| institution |
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| collection |
DSpace DC |
| language |
Russian |
| topic |
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| spellingShingle |
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Хабоша, К.А. Роль системы показателей рентабельности для проведения финансового анализа предприятия Культура народов Причерноморья |
| description |
В данной статье разработана система показателей рентабельности, а так же рассмотрена методология проведения факторного анализа рентабельности. |
| format |
Article |
| author |
Хабоша, К.А. |
| author_facet |
Хабоша, К.А. |
| author_sort |
Хабоша, К.А. |
| title |
Роль системы показателей рентабельности для проведения финансового анализа предприятия |
| title_short |
Роль системы показателей рентабельности для проведения финансового анализа предприятия |
| title_full |
Роль системы показателей рентабельности для проведения финансового анализа предприятия |
| title_fullStr |
Роль системы показателей рентабельности для проведения финансового анализа предприятия |
| title_full_unstemmed |
Роль системы показателей рентабельности для проведения финансового анализа предприятия |
| title_sort |
роль системы показателей рентабельности для проведения финансового анализа предприятия |
| publisher |
Кримський науковий центр НАН України і МОН України |
| publishDate |
2007 |
| topic_facet |
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| url |
http://dspace.nbuv.gov.ua/handle/123456789/98513 |
| citation_txt |
Роль системы показателей рентабельности для проведения финансового анализа
предприятия / К.А. Хабоша // Культура народов Причерноморья. — 2007. — № 105. — С. 75-77. — Бібліогр.: 5 назв. — рос. |
| series |
Культура народов Причерноморья |
| work_keys_str_mv |
AT habošaka rolʹsistemypokazatelejrentabelʹnostidlâprovedeniâfinansovogoanalizapredpriâtiâ |
| first_indexed |
2025-07-07T06:40:48Z |
| last_indexed |
2025-07-07T06:40:48Z |
| _version_ |
1836969308401434624 |
| fulltext |
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
75
уровня ВВП наблюдался даже рост занятости. Все эти факты свидетельствуют о том, что структурная пере-
стройка экономики перечисленных государств в этот период еще не была завершена. Кроме того, причины
неадекватного сокращения занятости рабочей силы кроются в микроэкономической политике предприятий.
Исходя из всего выше сказанного в целом можно отметить следующие тенденции складывающиеся на
мировом рынке труда:
− рынок международной рабочей силы сужается из-за наплыва работников из стран Восточной Европы и
республик бывшего СССР;
− повышение входного барьера проникновения на международный рынок рабочей силы;
− усиление конкуренции между продавцами рабочей силы;
− продолжает существовать дискриминация мигрантов;
− активизируется деятельность профсоюзов, стремящихся отстоять интересы отечественной рабочей си-
лы.
Таким образом, становление и развитие международного рынка рабочей силы – процесс сложный и
многообразный. Ему обычно предшествуют, с одной стороны, постепенное образование региональных
рынков труда, с другой стороны, – формирование отдельных специализированных сегментов мирового
рынка труда, в которых выступают специфические виды рабочей силы – мигранты, высококвалифициро-
ванные специалисты информатизированной экономики и т. д. Но, главное, международный рынок форми-
рует и шлифует особый тип универсальной и гибкой рабочей силы, сферой приложения которой становится
уже все мировое хозяйство. Эта рабочая сила выступает как бы двойственным образом: в качестве носителя
общечеловеческих норм жизни и носителя национальных культур и традиций.
Источники и литература
1. Лях Т. Современные тенденции международной трудовой миграции// http://www.zarplata.ru/
2. http://dialogs.org.ua/ Наталья Пахомова/ Регулируемая миграция как инструмент демографической по-
литики.
3. Вишневский А. Постсоветское демографическое пространство: Восточная Европа или интегративная
часть Европы. 1998 – №5.
Хабоша К.А.
РОЛЬ СИСТЕМЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЯ
Систематизация показателей рентабельности имеет важное значение в современных, рыночных усло-
виях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для
обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
Конечный результат предпринимательской деятельности состоит в достижении положительного эко-
номического эффекта, выраженного в виде относительного показателя – рентабельности. Тем самым рен-
табельность выступает главным объектом и целью финансового анализа предприятий. Чем больше уделя-
ется внимания рентабельности, тем успешнее функционирует предприятие. В этой связи вопросы разработ-
ки системы показателей рентабельности представляют собой актуальную проблему теории и практики
предпринимательской деятельности.
В научном плане исследования по данной проблематике относились, в первую очередь, к определению
понятия и основных показателей рентабельности. Существенный вклад в разработку этих вопросов внесли
такие ученые-экономисты: Бланк И.А., Верещака В.В [1], Горбатюк М.Т., Ивахненко В.И. [2], Савиц-
кая Г.В. [3], Шеремет А.Д. [4].
Нерешенные ранее аспекты заключаются в том, что, невзирая на обширность темы исследования пока-
зателей рентабельности, значимости и огромного количества проведенных научных исследований в этом
направлении, недостаточно раскрытым явилось обоснование механизма действия рентабельности как эко-
номического явления, а также систематизация показателей рентабельности.
Целью данной статьи является разработка системы показателей рентабельности, используемой в ходе проведе-
ния анализа финансового состояния предприятия.
В общем виде рентабельность есть отношение эффекта (результата) к затратам (ресурсам) предприни-
мательской деятельности [5,с.60]. Следовательно, многообразие форм выражения числителя и знаменателя
создает большое количество различных видов показателей рентабельности, которые необходимо система-
тизировать.
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1) показатели рентабельности капитала (активов);
2) показатели рентабельности продукции;
3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.
1) Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным пока-
зателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инве-
стиционный капитал (собственные средства плюс долгосрочные обязательства) ; акционерный (собствен-
ный) капитал :
http://www.zarplata.ru/
http://dialogs.org.ua/
Хабоша К.А.
РОЛЬ СИСТЕМЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЯ
76
Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень использования
предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заем-
ных средств.
Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам все участников бизнеса предприятия.
Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); по-
тенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей -
доходность акции и т.д.
Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям. Рассмотрим
следующую очевидную зависимость:
Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов, рентабельностью реализации и
оборачиваемостью активов. Экономическая связь, заключается в том, что формула прямо указывает пути
повышения рентабельности. При низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению обо-
рота активов.
Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности:
Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала (Соб.капитал) зависит от изменения
уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и
заемного капитала. Изучение подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различ-
ных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости, следует, что при прочих рав-
ных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе
совокупного капитала.
2) Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показате-
лям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Таким образом:
Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного (К0) и отчетного (К1) пе-
риодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации:
Или
ΔК = К1 – К0, (14)
где – Р1, Р0 - прибыль от реализации отчетного и базисного периодов;
Чистая прибыль
Все активы
(1)
Чистая прибыль
Инвестиционный капитал (2)
Чистая прибыль
Акционерный
капитал
(3)
Чистая прибыль
Все активы =
Чистая прибыль
Объем продаж *
Объем продаж
Все активы
Чистая прибыль
Акционерный
капитал
=
Чистая прибыль
Объем продаж
*
Соб. капитал
Акционерный
капитал
(5)
Объем продаж
Соб. капитал
*
К0 =
Р0
N0
(10) К1 =
Р1
N1
(11)
К1 = N1 – S1
N0
К0 =
N0 – S0
N0
(12) (13)
Прибыль от
реализации
Объем продаж
(6)
Балансовая
прибыль
Объем продаж
Чистая прибыль
Объем продаж
(9) (7)
Налогооблагаемая прибыль
Объем продаж
(8)
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
77
N1, N0 - реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;
S1, S0- себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;
ΔК - изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.
Влияние фактора изменения объема реализации определяется расчетом (по методу цепных подстано-
вок):
Соответственно влияние изменения себестоимости составит:
(16)
Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению
с базисным периодом;
ΔК = ΔКn - ΔКs (17)
3) Третья группам показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, од-
нако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.
где ЧПДС - чистый приток денежных средств.
Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредито-
рами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места де-
нежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко
применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денеж-
ными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния пред-
приятия.
Подводя итоги, можно сделать следующие выводы. Показатель рентабельности не просто статистиче-
ский, расчетный параметр, а сложный комплексный социально-экономический критерий, характеризую-
щий эффективность финансовой деятельности любого конкретного экономического субъекта, относитель-
но всех других (индивидуальных предпринимателей, организаций, регионов, отдельных стран и мира в
целом), независимо от размеров и характера экономической деятельности. Данное качество придает рента-
бельности характер объекта и инструмента финансового анализа.
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполне-
ние плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
Рентабельность необходимо рассматривать как результат воздействия технико-экономических факто-
ров, выявляя количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-
хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов.
Источники и литература
1. Верещака В.В. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист.-2000.-№12.
2. Ивахненко В.І., Блюх М.А., Горбатюк М.Т., Льовочкін В.С. Економічний аналіз: Навч. Посібник. – К.:
КНЕУ, 1999. – 298 с.
3. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 7-е изд. / Г.В. Савицкая. – Минск: Новое знание, 2004.
– 688 с.
4. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 402 с.;
5. Філімоненко О.С. Фінанси підприємств: Навч. Посібник. – К.: Ельга, Ніка-Центр, 2002. – 360 с.
Шерекина А.А.
МАЛОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО В УКРАИНЕ: ПРОБЛЕМЫ И ТЕНДЕНЦИИ
РАЗВИТИЯ
Актуальность данной темы определяется, в первую очередь, объективно важной ролью малого пред-
принимательства в развивающейся экономике Украины. Малый бизнес оказывает существенное влияние на
формирование конкурентной среды, что, в свою очередь, ведёт к совершенствованию и улучшению каче-
ства выпускаемой продукции и предоставляемых услуг. Благодаря малому предпринимательству мобили-
зуются финансовые и производственные ресурсы населения. Малое предпринимательство несёт в себе мо-
ΔКn =
N1 – S0
N1
- N0 – S0
N0
ΔКs
N1 – S1
N1
- N1 – S0
N1
(15)
ЧПДС
Объем продаж
(18)
ЧПДС
Совокупный
капитал
(19)
ЧПДС
Собственный
капитал
(20)
|